Gold bewegt sich seitwärts, während die Märkte die verzögerten US-Arbeitsmarktdaten verarbeiten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold bewegt sich in einer Spanne trotz eines stärker als erwarteten NFP-Berichts.
- Die verbesserte Risikobereitschaft nach den positiven Ergebnissen von Nvidia begrenzt die Nachfrage nach sicheren Häfen.
- Ein festerer US-Dollar belastet ebenfalls das Metall, da die Märkte die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im Dezember zurückschrauben.
Gold (XAU/USD) handelt am Donnerstag nahezu unverändert und bewegt sich in einer engen Spanne, während die Händler die gemischten, verzögerten US-Arbeitsmarktdaten für September verdauen. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 4.080 Dollar gehandelt und gibt nach, nachdem es kurzzeitig über die psychologische Marke von 4.100 Dollar gestiegen war.
Die Stimmung an den Märkten hat sich aufgehellt, nachdem Nvidia starke Ergebnisse geliefert hat, was zu einer Erholung der globalen Aktien und einer Verringerung der sicheren Zuflüsse in Gold geführt hat. Darüber hinaus übt ein stärkerer US-Dollar (USD), da die Anleger ihre Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember durch die Federal Reserve (Fed) zurückschrauben, zusätzlichen Druck aus und begrenzt das Aufwärtspotenzial des Metalls.
Die Märkte erlebten eine deutliche Neubewertung der Zinserwartungen, nachdem das Bureau of Labor Statistics bestätigt hatte, dass der Beschäftigungsbericht für Oktober zusammen mit den November-Daten veröffentlicht wird. Darüber hinaus verstärkten die am Mittwoch veröffentlichten, hawkischen Protokolle der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) die Erwartungen, dass die Fed die Zinssätze im Dezember unverändert lassen könnte.
Marktbewegungen: US-Dollar stabil nach positivem NFP-Überraschung
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, wird um 100,18 gehandelt und schwebt in der Nähe seiner höchsten Werte seit August und besucht erneut das Gebiet, das zuletzt am 5. November gesehen wurde.
- Die Nonfarm Payrolls (NFP) für September stiegen um 119.000 und übertrafen damit die Erwartungen von 50.000. Der Wert für August wurde auf einen Rückgang von 4.000 revidiert, anstelle des zuvor berichteten Anstiegs von 22.000. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,4%, was leicht über der Schätzung von 4,3% liegt und unverändert zum Vormonat ist.
- Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im September um 0,2% MoM, was leicht unter den Erwartungen von 0,3% und schwächer als der Anstieg von 0,4% im Vormonat liegt. Im Jahresvergleich wuchsen die Löhne um 3,8%, was dem vorherigen Wert entspricht und leicht über der Prognose von 3,7% liegt. Die durchschnittlichen Wochenstunden blieben mit 34,2 stabil und entsprachen den Erwartungen.
- Das FOMC-Protokoll für Oktober war hawkisch, wobei mehrere Entscheidungsträger feststellten, dass die Inflation seit Anfang des Jahres gestiegen ist und über dem Ziel von 2% bleibt, während der Fortschritt in Richtung Disinflation ins Stocken geraten ist. Viele Teilnehmer waren der Meinung, dass weitere Zinssenkungen bei der Sitzung im Dezember nicht unbedingt angemessen seien. Das Protokoll stellte auch fest, dass, obwohl die meisten Teilnehmer die Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober befürworteten, einige von ihnen gesagt hatten, sie hätten auch eine Beibehaltung der Zinssätze unterstützen können.
- Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) bestätigte am Mittwoch, dass der Bericht über die Beschäftigtenzahlen für Oktober verschoben wurde, nachdem die Regierungsstilllegung die Beamten daran gehindert hatte, wichtige Daten zu sammeln, einschließlich der benötigten Informationen zur Berechnung der Arbeitslosenquote. Die fehlenden Oktober-Zahlen werden nun zusammen mit dem Bericht über die Beschäftigung im November am 16. Dezember veröffentlicht, was die Daten reduziert, die der Fed vor ihrer FOMC-Sitzung am 9.-10. Dezember zur Verfügung stehen.
- Laut dem CME FedWatch-Tool rechnen die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von 31,8% für eine Zinssenkung im Dezember, gegenüber etwa 50% vor einer Woche. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den verzögerten NFP-Bericht für September, der die Erwartungen erneut verschieben könnte. Ökonomen prognostizieren einen Anstieg der Beschäftigtenzahlen um etwa 50.000, verglichen mit dem Anstieg von 22.000 im August.
Technische Analyse: XAU/USD hält sich an der Unterstützung bei 4.050 USD, während der 100-SMA die Bären im Zaum hält
Auf dem 4-Stunden-Chart konsolidiert sich XAU/USD knapp über einer wichtigen Unterstützungszone bei etwa 4.050 USD, wo der 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) sofortige technische Unterstützung bietet. Solange der Preis über dem 100 SMA bleibt, bleibt der kurzfristige Ausblick konstruktiv. Ein klarer Durchbruch unter diese Konfluenzzone würde jedoch die technische Neigung schwächen und den Weg zur Marke von 4.000 USD öffnen.
Auf der Oberseite sieht sich Gold weiterhin starkem Widerstand im Bereich von 4.100-4.150 USD gegenüber. Ein entscheidender Ausbruch über 4.150 USD wäre erforderlich, um das bullische Momentum wiederzubeleben und den Weg in Richtung 4.200 USD zu ebnen, wobei weiteres Nachfolgekaufpotenzial möglicherweise 4.250 USD als nächstes Ziel offenbart.
Der Relative Strength Index (RSI) auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen schwebt nahe 45 und spiegelt eine neutrale bis leicht bärische Momentum-Einstellung wider. Eine Erholung im RSI über die 50-Mittellinie würde helfen, das bullische Momentum zu verbessern.
(Diese Geschichte wurde am 20. November um 14:31 GMT korrigiert, um zu sagen, dass Gold am Donnerstag, nicht am Mittwoch, nahezu unverändert gehandelt wird.)
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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