Gold erobert 4.400 $ zurück, blickt auf Zweimonatshoch, während Händler auf US-VPI nach Hinweisen auf eine Fed-Zinserhöhung schauen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold gewinnt am Mittwoch wieder an positiver Dynamik, obwohl das Aufwärtspotenzial begrenzt erscheint.
- Geopolitische Risiken und Fed-Zinserhöhungswetten stützen den sicheren Hafen USD, was die Gewinne begrenzen könnte.
- Händler könnten sich zudem vor den entscheidenden US-Inflationsdaten an den Seitenlinien positionieren.
Gold (XAU/USD) zieht am Mittwoch im asiatischen Handel frische Käufer an und klettert wieder über die Marke von 4.400 USD, näher an sein am Vortag erreichtes Hoch seit dem 5. Juni. Händler blicken nun auf den Bericht zum US-Verbraucherpreisindex (VPI), um weitere Hinweise auf den künftigen geldpolitischen Kurs der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) angesichts von Inflationsrisiken durch volatile Ölpreise zu erhalten. Die entscheidenden Daten werden eine Schlüsselrolle dabei spielen, den US-Dollar (USD) zu bewegen und dem zinslosen gelben Metall einen nennenswerten Impuls zu geben.
Im Vorfeld des wichtigen Datenrisikos halten sich die Ölpreise in der Nähe eines Eineinhalb-Wochen-Hochs, da die Hoffnungen auf eine rasche Wiedereröffnung der Straße von Hormus schwinden. Tatsächlich sagte ein Berater des iranischen Obersten Führers Mojtaba Khamenei, dass die kritische Wasserstraße erst wieder geöffnet werde, wenn die USA Teherans Forderungen erfüllten. Hinzu kommt, dass die vom Iran unterstützten Huthi-Rebellen im Jemen ihre Angriffe auf Schiffe im Roten Meer und im Bab al-Mandab eskalierten und dabei insbesondere Schiffe mit Bezug zu Saudi-Arabien ins Visier nahmen. Die jüngsten Entwicklungen halten Risikoaufschläge für Kriege im Spiel und wirken als Rückenwind für die Rohölpreise, was die Inflationssorgen schürt.
Analysten der Commerzbank heben hervor, dass „die Hoffnungen auf eine neue Vereinbarung zwischen dem Iran und den USA in naher Zukunft und auf die Wiedereröffnung der Straße von Hormus schwinden“, nachdem sich die diplomatischen Positionen über das Wochenende verhärtet hatten. Sie weisen darauf hin, dass der Iran „seine Bedingungen für die Wiedereröffnung der Straße dargelegt“ habe – darunter „Forderungen nach Reparationen“ – während US-Präsident Trump mit „einer neuen Forderung nach Entschädigungszahlungen für die Opfer des Konflikts“ konterte. Laut Commerzbank unterstreicht diese Eskalation gegenseitiger Forderungen die sinkende Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Einigung zur Wiederherstellung des vollständigen Transits durch den wichtigen Schifffahrtskorridor und verstärkt damit den derzeit in den Energiemärkten eingepreisten Risikoaufschlag.
Dies überlagert Anzeichen einer Abkühlung des US-Arbeitsmarkts und stützt die Argumentation für eine Zinserhöhung durch die Fed. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von über 75% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende mindestens einmal anheben wird. Der Ausblick bleibt unterstützend für erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen, die zusammen mit anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten dem sicheren Hafen USD zugutekommen sollten. Vor dem Hintergrund der Pattsituation zwischen den USA und dem Iran wurde Asien zudem durch einen frühen ballistischen Raketenstart Nordkoreas erschüttert.
Dies kommt nur wenige Tage vor großen gemeinsamen Militärübungen Südkoreas und der USA. Unterdessen verurteilte Taiwan geplante Marineübungen zwischen China und einem indonesischen Kriegsschiff vor der Ostküste der Insel. Dies spricht für die USD-Bullen und mahnt zur Vorsicht, bevor auf eine Fortsetzung der jüngsten starken positiven Bewegung von Gold gesetzt wird, die in der vergangenen Woche zu beobachten war.
XAU/USD-Tageschart
Technische Analyse
Das Metall bewegt sich um den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA), bleibt jedoch unter einem dichten Band von Widerständen nach oben gedeckelt, beginnend mit dem 50,0% Fibonacci-Retracement des Rückgangs von April bis Juni und sich bis zum 200-Tage-SMA bei 4.500,51 USD erstreckend, was darauf hindeutet, dass die Bullen einen klaren Ausbruch nach oben benötigen, um die Kontrolle zurückzugewinnen.
Auf der Unterseite bietet der 100-Tage-SMA bei 4.388,33 USD unmittelbare Unterstützung, weitere Puffer liegen beim 38,2%-Retracement bei 4.298,48 USD und beim 23,6%-Niveau bei 4.161,40 USD. Ein Durchbruch unter Letzteres könnte den strukturellen Boden um 3.939,81 USD freilegen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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