Gold hält sich fest in der Nähe von Rekordhöhen angesichts von Handelskonflikten und geopolitischen Risiken
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold stabilisiert sich nach einem moderaten Pullback von Rekordhöhen.
- Handelskonflikte, geopolitische Risiken und Ängste vor einer US-Regierungsstilllegung halten die Nachfrage nach sicheren Anlagen hoch.
- Händler verzichten auf aggressive Wetten vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve.
Gold (XAU/USD) legt am Dienstag eine Verschnaufpause ein, nachdem es am Montag ein neues Allzeithoch nahe 5.111 USD erreicht hat. Das Metall wird weiterhin von einer starken Nachfrage nach sicheren Anlagen gestützt, da die Anleger angesichts anhaltender geopolitischer Spannungen und allgemeiner wirtschaftlicher Unsicherheit vorsichtig bleiben.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD bei rund 5.080 USD und hält sich stabil nach einem moderaten Pullback von den Rekordhöhen, der die Preise kurzzeitig unter die Marke von 5.000 USD gedrückt hat.
Die Handelskonflikte stehen weiterhin im Mittelpunkt, da die Zollagenda von US-Präsident Donald Trump die Märkte erneut verunsichert. Trumps aggressive Handelspolitik und die wiederholte Nutzung von Zöllen als wirtschaftliche Waffe belasten den US-Dollar (USD).
Während die US-Aktienmärkte bisher widerstandsfähig geblieben sind, halten wachsende Bedenken über überbewertete Bewertungen die Anlegerstimmung fragil. Gleichzeitig nehmen die Ängste vor einer weiteren US-Regierungsstilllegung zu, da den Gesetzgebern eine Finanzierungsfrist bis zum 30. Januar bevorsteht. Vor diesem Hintergrund zieht das Edelmetall weiterhin defensive Zuflüsse an.
Das Metall hat jedoch Schwierigkeiten, starke Folgekäufe zu gewinnen, da die Händler zögern, frische Richtungswetten vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch zu platzieren.
In der kommenden Woche ist der wirtschaftliche Kalender der USA am Dienstag relativ dünn, mit dem 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderung, dem FHFA-Hauspreisindex und der Verbraucherumfrage des Conference Board, die zur Veröffentlichung anstehen.
Markttreiber: Zölle, Fed, Geopolitik im Fokus
- US-Präsident Donald Trump kündigte am Montag an, die Zölle auf Importe aus Südkorea von 15 % auf 25 % zu erhöhen. In einem Beitrag in sozialen Medien machte Trump das südkoreanische Parlament dafür verantwortlich, dass ein im letzten Jahr erzielter Handelsvertrag nicht genehmigt wurde, und fügte hinzu, dass höhere Zölle auf Autos, Holz und Pharmazeutika angewendet werden würden.
- Dieser Schritt folgte einer neuen Eskalation am Wochenende, als Trump warnte, er könnte umfassende Zölle von 100 % auf alle kanadischen Waren erheben, wenn Ottawa mit einem Handelsabkommen mit China fortfährt.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, handelt nahe den Viermonatstiefs bei etwa 96,88.
- Die Führung der Fed steht ebenfalls im Fokus, da Präsident Trump in den kommenden Tagen seine Entscheidung über den nächsten Fed-Vorsitzenden bekannt geben soll. Die Märkte sind vorsichtig, dass Trumps Wahl die Zentralbank in eine eher dovishe Geldpolitik lenken könnte, nachdem er den aktuellen Vorsitzenden Jerome Powell wiederholt dafür kritisiert hat, die Zinsen nicht aggressiver zu senken.
- Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran sind wieder aufgeflammt, nachdem Berichte über die Ankunft des US-Marineflugzeugträgers USS Abraham Lincoln und begleitender Kriegsschiffe im Nahen Osten aufgetaucht sind, was Bedenken über eine mögliche Eskalation mit dem Iran schürt. Iranische Beamte haben vor Vergeltungsmaßnahmen gewarnt, falls die USA militärische Maßnahmen ergreifen.
- Im Hinblick auf die Geldpolitik rechnen die Märkte fest damit, dass die Fed die Zinsen am Mittwoch im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % unverändert lässt. Die Aufmerksamkeit wird stattdessen auf die Pressekonferenz von Vorsitzendem Jerome Powell nach der Sitzung gerichtet, um neue Hinweise auf den geldpolitischen Kurs zu erhalten, wobei die Händler derzeit mit etwa zwei Zinssenkungen später in diesem Jahr rechnen.
Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert unter 5.100 USD, Aufwärtstendenz intakt
Aus technischer Sicht hält das Dip-Buying die breitere Perspektive nach oben geneigt, obwohl die Bullen Schwierigkeiten haben, einen entscheidenden Durchbruch über die psychologische Marke von 5.100 USD zu sichern.
Auf dem 4-Stunden-Chart fungiert der 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei etwa 5.004 USD als unmittelbare dynamische Unterstützung. Ein nachhaltiger Durchbruch unter die 5.000 USD-Marke könnte die kurzfristige Struktur schwächen und die Region von 4.900 USD freilegen, gefolgt vom 50-Perioden SMA bei etwa 4.831 USD als nächste Abwärtsziele.
Das Moving Average Convergence Divergence (MACD) Histogramm ist unter null gefallen und erweitert sich im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass die MACD-Linie unter die Signallinie gefallen ist und das Abwärtsmomentum zunimmt.
Unterdessen liegt der Relative Strength Index (RSI) nahe 70 und zieht sich zurück, nachdem er zuvor tief in den überkauften Bereich vorgestoßen ist, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum nachlässt
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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