Gold bleibt unter dem Zwei-Wochen-Hoch gedrückt; dovishe Fed-inspirierte USD-Schwäche begrenzt die Verluste
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold bewegt sich am Donnerstag nach unten, da die optimistische Marktlage einige Gewinnmitnahmen auslöst.
- Die Risikobereitschaft und die Hoffnungen auf einen Friedensvertrag zwischen Russland und der Ukraine belasten den Rohstoff.
- Dovishe Fed-Erwartungen halten den USD gedrückt und könnten das Edelmetall unterstützen.
Gold (XAU/USD) hält sich am Donnerstag während der asiatischen Sitzung in seiner negativen Tendenz und handelt unterhalb eines fast zweiwöchigen Hochs, das am Vortag erreicht wurde, obwohl der Abwärtstrend begrenzt zu sein scheint. Die Aussichten auf niedrigere US-Zinsen sowie die Hoffnungen auf einen Friedensvertrag zwischen Russland und der Ukraine unterstützen die positive Marktstimmung. Dies wird wiederum als treibende Kraft gesehen, die einige Kapitalflüsse von dem sicheren Hafen Gold abzieht, während die Handelsvolumina aufgrund des Erntedankfestes in den USA dünn sind.
In der Zwischenzeit hat ein gemischtes Set von US-Wirtschaftsdaten, die in dieser Woche veröffentlicht wurden, wenig dazu beigetragen, die Markterwartungen zu ändern, dass die US-Notenbank (Fed) im Dezember erneut die Zinsen senken wird. Der dovish Ausblick hält den US-Dollar (USD) nahe einem über einwöchigen Tief gedrückt und wird als Rückenwind für das zinslose Gold gesehen. Dies deutet wiederum darauf hin, dass ein nachfolgender Korrekturrückgang als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte und begrenzt bleibt, was den Bären im XAU/USD einige Vorsicht abverlangt.
Täglicher Marktüberblick: Gold wird durch positive Risikostimmung unter Druck gesetzt; Bullen ignorieren Fed-Zinssenkungswetten und schwächeren USD
- Das US Census Bureau berichtete am Mittwoch, dass die neuen Aufträge für langlebige Güter im September um 0,5 % gestiegen sind, nach einem nach oben revidierten Anstieg von 3,0 % im Vormonat. Der Wert übertraf jedoch die Markterwartungen von 0,3 %. Weitere Details des Berichts zeigten, dass die neuen Aufträge ohne Transport um 0,6 % im Berichtsmonat gestiegen sind, während sie ohne Verteidigung um 0,1 % zulegten, nachdem sie im Vormonat um 1,9 % gestiegen waren.
- Separat zeigten die neuesten Zahlen des US-Arbeitsministeriums, dass die Zahl der Amerikaner, die neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellten, in der Woche bis zum 22. November auf 216.000 fiel, was einem Sieben-Monats-Tief entspricht. Dies hilft, die enttäuschende Veröffentlichung des Chicago PMI auszugleichen, der unerwartet tiefer in den Kontraktionsbereich fiel und im November bei 36,3 lag. Der US-Dollar hat jedoch Schwierigkeiten, Käufer anzulocken, angesichts der dovishen Erwartungen an die Federal Reserve.
- Jüngste Kommentare von führenden Fed-Vertretern haben die Markterwartungen stark zugunsten einer weiteren Zinssenkung um einen Viertelpunkt bei der FOMC-Sitzung am 9.-10. Dezember verschoben. Tatsächlich sagte der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, am Freitag, dass die Zinsen kurzfristig fallen könnten, ohne das Inflationsziel der Zentralbank zu gefährden. Darüber hinaus sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller zu Beginn dieser Woche, dass der Arbeitsmarkt schwach genug sei, um eine weitere Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Dezember zu rechtfertigen.
- In der Zwischenzeit wiederholte Fed-Gouverneur Stephen Miran die dovishe Sichtweise und bemerkte in einem Fernsehinterview am Dienstag, dass ein sich verschlechternder Arbeitsmarkt und die Wirtschaft große Zinssenkungen erforderten, um die Geldpolitik auf neutral zu bringen. Der Ausblick zieht den USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf ein über einwöchiges Tief. Dies könnte weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold wirken.
- Russland erklärte, dass die von den USA vermittelten Gespräche zur Beendigung des Krieges mit der Ukraine ernsthaft sind, obwohl der Kremlsprecher Dmitry Peskov warnte, dass eine Einigung noch weit entfernt sei und Moskau keine wesentlichen Zugeständnisse machen würde. US-Präsident Donald Trump sagte, dass ein Ukraine-Russland-Abkommen sehr nah sei, was Optimismus schürt. Dies, zusammen mit den Aussichten auf niedrigere US-Zinsen, bleibt unterstützend für einen insgesamt positiven Ton an den Aktienmärkten und belastet das sichere Gold.
Gold muss unter die unmittelbare Unterstützung von 4.132-4.130 USD fallen, um die Argumentation für weitere Verluste zu untermauern
Ein nachfolgender Rückgang dürfte in der Nähe des Bereichs von 4.132-4.130 USD auf angemessene Unterstützung stoßen, unterhalb dessen der Goldpreis den Rückgang in Richtung der 4.100 USD-Marke beschleunigen könnte. Einige Anschlussverkäufe würden eine Unterstützungszone freilegen, die den 200-Perioden Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart und eine aufsteigende Trendlinie umfasst, die seit Ende Oktober verläuft und derzeit im Bereich von 4.040 USD verankert ist. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben und das XAU/USD-Paar zur psychologischen Marke von 4.000 USD ziehen.
Auf der anderen Seite scheint die Zone von 4.171-4.173 USD, oder ein nahezu zweiwöchiges Hoch, das am Mittwoch erreicht wurde, nun als unmittelbares Hindernis zu wirken, über dem der Goldpreis darauf abzielen könnte, die runde Marke von 4.200 USD zurückzuerobern. Eine anhaltende Stärke über letzterem würde die Bühne für eine Ausdehnung des Momentums in Richtung des Tests des monatlichen Hochs im Bereich von 4.245 USD bereiten.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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