Gold reduziert Gewinne, aber die Abwärtsbewegung bleibt begrenzt, während die Märkte sich auf das Fed-Protokoll vorbereiten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold bleibt stabil, da sichere Zuflüsse in einem risikoscheuen Marktumfeld zunehmen.
- Investoren bleiben vorsichtig vor den FOMC-Protokollen und dem am Donnerstag verzögerten NFP-Bericht für September.
- Die technische Konstellation bleibt konstruktiv, da die Bullen auf einen Ausbruch über die Widerstandszone von 4.100-4.120 USD abzielen.
Gold (XAU/USD) verringert am Mittwoch die früheren Gewinne, da ein stärkerer US-Dollar (USD) das Aufwärtspotenzial des Metalls begrenzt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird XAU/USD bei etwa 4.090 USD gehandelt, nachdem es von einem Intraday-Hoch nahe 4.132 USD zurückgegangen ist.
Trotz des Rücksetzers bleibt der Abwärtstrend begrenzt, da ein risikoscheuer Ton an den globalen Märkten die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen weiterhin unterstützt. Die globalen Aktien stehen unter Druck, da Bedenken hinsichtlich überhöhter Bewertungen im Technologiesektor bestehen, was die Anleger defensiv hält, während sie auf die Veröffentlichung der Ergebnisse von Nvidia warten. Die Stimmung ist auch vorsichtig im Vorfeld der FOMC-Protokolle, die später am Tag erwartet werden, während die Märkte sich auf den verzögerten Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht für September vorbereiten, der für Donnerstag angesetzt ist.
Zusätzlich zu dem vorsichtigen Ton clouden wachsende Skepsis unter den Vertretern der Federal Reserve (Fed) über eine weitere Zinssenkung im Dezember den geldpolitischen Ausblick. Da die Beamten zwischen anhaltenden Inflationsrisiken und Anzeichen von Schwäche auf dem Arbeitsmarkt gespalten sind, reduzieren die Händler ihre Erwartungen an weitere Lockerungen, was kurzfristig als Gegenwind für Gold wirken könnte.
Marktbewegungen: Märkte blicken auf Fed-Protokolle und NFP
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, wird um die psychologische Marke von 100,03 gehandelt, was ein nahezu zweiwöchiges Hoch darstellt und am Tag um etwa 0,43 % gestiegen ist.
- Die FOMC-Protokolle vom Oktober, die um 19:00 GMT am Mittwoch fällig sind, werden genau beobachtet, um Einblicke in die Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im letzten Monat zu erhalten, die den Zielbereich auf 3,75%-4,00% brachte, während die Händler nach Klarheit suchen, nachdem Fed-Vorsitzender Jerome Powell signalisiert hat, dass eine Zinssenkung im Dezember „keine ausgemachte Sache“ ist. Die Veröffentlichung dürfte ein wichtiger Treiber für die Märkte sein, da die Anleger nach Anzeichen suchen, ob das Komitee Spielraum für zusätzliche Lockerungen in diesem Jahr sieht.
- Schwache US-Arbeitsmarktdaten trugen zur vorsichtigen Stimmung bei; der ADP-Bericht vom Dienstag zeigte, dass die privaten Beschäftigungszahlen in den USA in den vier Wochen bis zum 1. November im Durchschnitt um 2.500 pro Woche gefallen sind, nach einem Rückgang von 11,25K im vorherigen Zeitraum. Das Arbeitsministerium hat auch die Rückstände bei den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe wieder aufgenommen, mit Erstanträgen bei 232K und fortlaufenden Anträgen, die auf 1,957 Millionen für die Woche bis zum 18. Oktober gestiegen sind, dem höchsten Stand seit Anfang August. Die Daten verstärkten die Anzeichen für einen abkühlenden Arbeitsmarkt.
- Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von 46,6 % für eine Zinssenkung im Dezember, gegenüber 62,9 % vor einer Woche. Die Aufmerksamkeit liegt fest auf dem NFP-Bericht für September am Donnerstag, wobei Ökonomen erwarten, dass die Beschäftigungszahlen um etwa 50K steigen, nach einem Anstieg von 22K im August. Ein schwächer als erwarteter Wert könnte die Markterwartungen für weitere Lockerungen schnell umformen.
- US-Präsident Donald Trump sagte am Dienstag, dass seine Regierung mit den Interviews für den nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve begonnen hat und fügte hinzu, dass er erwartet, vor Jahresende eine Entscheidung zu treffen. Die engere Auswahl umfasst Kevin Hassett, Kevin Warsh, Christopher Waller, Michelle Bowman und Rick Rieder.
Technische Analyse: Konstruktive Tendenz über 100-SMA intakt
Aus technischer Sicht zieht Gold weiterhin Käufer an, die bei Rücksetzern zugreifen, innerhalb des vorherrschenden Aufwärtstrends. Auf dem 4-Stunden-Chart werden die Preise nun wieder über dem 100-periodischen Simple Moving Average (SMA) gehandelt, was die kurzfristige Aufwärtsneigung verbessert, während der jüngste Rückgang XAU/USD an einen Test des 50-periodischen SMA gebracht hat, der eng mit der Widerstandszone von 4.100-4.120 USD übereinstimmt. Ein nachhaltiger Durchbruch über diesen Bereich würde das bullische Momentum verstärken und den Weg in Richtung 4.150 USD zunächst öffnen, gefolgt von der Region um 4.200 USD.
Auf der Abwärtsseite bietet der 100-periodische SMA unmittelbare Unterstützung, vor der psychologischen Marke von 4.000 USD. Das Momentum hat sich ebenfalls verbessert, da der Relative Strength Index (RSI) wieder über die 50-Schwelle gestiegen ist, nachdem er kürzlich in der Nähe des überverkauften Bereichs schwebte, was auf einen ansteigenden Kaufdruck hinweist.
(Diese Geschichte wurde am 19. November um 15:45 GMT korrigiert, um festzustellen, dass die FOMC-Protokolle um 19:00 GMT fällig sind, nicht um 18:00 GMT, wie zuvor berichtet.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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