Gold gibt nach, da der US-Erzeugerpreisindex die Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung untermauert, US-Dollar und Renditen steigen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold handelt unter Druck, da steigende Renditen und Wetten auf Zinserhöhungen der Fed den US-Dollar begünstigen.
- Der US-VPI steht im Mittelpunkt, nachdem die Erzeugerpreisinflation wenig Entlastung brachte.
- Das Tages-Chart deutet auf ein neutrales Momentum hin, während XAU/USD unter seinem 200-Tage-SMA gedeckelt bleibt.
Gold (XAU/USD) weitet seinen Rückgang während der US-Handelsstunden am Donnerstag aus, da eine Erholung des US-Dollars (USD), steigende Renditen von US-Staatsanleihen und Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) das Edelmetall belasten, während Händler zudem die neuesten Daten zum US-Erzeugerpreisindex (EPI) bewerten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.346 USD, nachdem es im Tagesverlauf ein Hoch bei 4.434 USD erreicht hatte.
Der US-EPI stieg im August um 0,4% gegenüber dem Vormonat und entsprach damit den Markterwartungen, nachdem er im Juli um 0,1% zugelegt hatte. Die jährliche Erzeugerpreisinflation kletterte auf 5,4% und lag damit leicht über der Prognose von 5,3% sowie über den zuvor verzeichneten 4,8%.
Der Kern-EPI, der die Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, fiel schwächer aus. Der Index stieg im Monatsvergleich um 0,2% und lag damit unter der Prognose von 0,3% sowie unter dem vorherigen Anstieg von 0,3%. Auf Jahresbasis erhöhte sich die Kern-Erzeugerpreisinflation von 4,3% auf 4,6% und entsprach damit den Erwartungen.
Die Zahlen hielten die Möglichkeit einer Zinserhöhung der Fed fest auf dem Tisch. Gleichzeitig verstärken steigende Ölpreise aufgrund der Spannungen im Nahen Osten die Inflationssorgen und untermauern die Argumente für eine straffere Geldpolitik. Der Fokus richtet sich nun auf die US-Verbraucherpreisdaten (VPI) vom Freitag, die die Debatte darüber entscheiden könnten, ob die Entscheidungsträger eine Zinserhöhung vornehmen.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 64% für eine Zinserhöhung in der kommenden Woche ein. Die meisten von Reuters befragten Ökonomen erwarten jedoch, dass die Zentralbank die Zinsen bis zum Jahresende unverändert lässt. Als nicht verzinslicher Vermögenswert profitiert Gold tendenziell, wenn die Zinsen niedrig sind, da dies die Opportunitätskosten des Haltens des Edelmetalls verringert.
Strategen bei DBS warnen, dass ein "energiegetriebener Preisschub eine schwierigere Entscheidung darstellt und möglicherweise erfordert, dass die Fed die Inflationserwartungen eindämmt, während sie gleichzeitig zusätzlichen Druck auf das Wachstum ausübt," fügen jedoch hinzu, dass "eine glaubwürdige Reaktion der Fed den USD stützen und längerfristige Inflationssorgen lindern könnte."
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 98,10 und erholt sich damit von einem Intraday-Tief bei 98,71. Unterdessen handelt die Benchmark-Rendite 10-jähriger Papiere bei rund 4,92%, dem höchsten Stand seit November 2023, nachdem der größere Anleiherückkaufplan des Finanzministeriums die Märkte nicht beeindrucken konnte.
Kurzfristig bleibt Gold anfällig für steigende Erwartungen an Zinserhöhungen der Fed und erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen, während die Spannungen im Nahen Osten kaum direkte Unterstützung bieten.
Technische Analyse: Bären behalten unter dem 200-Tage-SMA die Kontrolle
Auf dem Tageschart hält sich XAU/USD über dem 50-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Average (SMA), was auf eine zugrunde liegende Trendunterstützung hindeutet, bleibt jedoch unter dem 200-Tage-SMA nahe 4.538 USD, der die breitere Oberseite begrenzt.
Der Relative-Stärke-Index (RSI) bei rund 47 deutet auf ein neutrales Momentum hin, während der Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) unter null bleibt, mit einem negativen Wert und einem gedämpften Histogramm, was darauf hindeutet, dass Erholungen trotz der konstruktiven zugrunde liegenden Struktur weiterhin auf Verkaufsdruck stoßen könnten.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 200-Tage-SMA bei rund 4.538 USD, wobei ein Ausbruch darüber den nächsten wichtigen Widerstand am horizontalen Widerstandsniveau nahe 4.700 USD freilegen würde. Auf der Unterseite ergibt sich unmittelbare Unterstützung aus der nahegelegenen Preis-Pivot-Zone um den jüngsten Schlusskurs, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei etwa 4.339 USD und dem 50-Tage-SMA nahe 4.266 USD. Ein tieferer Rückgang würde den wichtigen horizontalen Boden bei 4.000 USD als nächste bedeutende Nachfragezone in den Blick rücken.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
Die Informationen auf diesen Seiten enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten in sich bergen. Die auf dieser Seite beschriebenen Märkte und Instrumente dienen nur zu Informationszwecken und sollen keinesfalls als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Vermögenswerte verstanden werden. Sie sollten Ihre eigenen gründlichen Recherchen anstellen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. FXStreet garantiert in keiner Weise, dass diese Informationen frei von Fehlern, Irrtümern oder wesentlichen Falschaussagen sind. FXStreet garantiert auch nicht, dass diese Informationen zeitnah zur Verfügung stehen. Investitionen in offene Märkte sind mit einem großen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts Ihrer gesamten Investition oder eines Teils davon, sowie mit psychischen Belastungen. Alle Risiken, Verluste und Kosten, die mit einer Investition verbunden sind, einschließlich des vollständigen Verlusts des Kapitals, liegen in Ihrer Verantwortung. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die der Autoren und spiegeln nicht notwendigerweise die offizielle Linie oder Position von FXStreet oder seinen Werbekunden wider.