Goldpreis fällt unter 3.300 USD, da das Fed-Protokoll Stagflationsrisiken und Geduld signalisiert

• Gold fällt um 0,27%, nachdem die Fed inflationsbedingte Bedenken aufgrund von Zöllen äußert; Renditen erholen sich und bremsen den Anstieg des Edelmetalls.
• Die Fed-Protokolle heben die Risiken einer anhaltenden Inflation und eines schwächeren Jobwachstums hervor, was zu einer vorsichtigen Zinspolitik führt.
• US-Anleihenrenditen erholen sich, heben den Dollar und setzen Gold unter Druck, unter 3.300 USD.
• Goldman Sachs fordert eine erhöhte Gold-Exposition angesichts steigender geopolitischer Risiken und der Nachfrage der Zentralbanken.

Der Goldpreis setzte seine Verluste während der nordamerikanischen Sitzung am Mittwoch fort, nachdem er am frühen Tag ein Tageshoch von 3.325 USD erreicht hatte, während die Marktteilnehmer die neuesten Protokolle der Federal Reserve (Fed) verdauten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD unter 3.300 USD, was zu einem soliden Rückgang von 0,27% führt.

Am 6. und 7. Mai beschloss die Fed, die Zinsen unverändert zu lassen, und verwies auf die Unsicherheit über die Auswirkungen von Zöllen auf die Wirtschaft. Die Beamten nahmen einen geduldigen Ansatz aufgrund der gestiegenen Risiken von hoher Inflation und Arbeitslosigkeit, die durch die potenziellen Auswirkungen von Zöllen angeheizt wurden.

Die Entscheidungsträger räumten einige Stagflationsrisiken ein, als sie feststellten, dass das "Komitee vor schwierigen Abwägungen stehen könnte, wenn sich die Inflation als hartnäckiger erweist, während die Aussichten für Wachstum und Beschäftigung schwächer werden."

Daher hat die Fed einen vorsichtigen Ansatz in Bezug auf die Geldpolitik gewählt und wartet darauf, dass die "netto wirtschaftlichen Auswirkungen der Vielzahl von Änderungen der Regierungspolitik klarer werden." Es ist erwähnenswert, dass die Fed-Sitzung stattfand, bevor Trump die Zölle auf China von 145% auf 30% senkte.

Der Anstieg des Edelmetalls scheint in dieser Woche ins Stocken geraten zu sein, da die Renditen von US-Staatsanleihen einen Teil des Rückgangs der Vorwoche wieder wettgemacht haben, was den US-Dollar stützt. Ein überraschender dovisher Trend in den Protokollen, das weniger wahrscheinliche Szenario, könnte jedoch die XAU/USD-Preise nach oben treiben.

Am Dienstag enthüllte Fox Business News Gasparino in einem Beitrag auf X, dass ein Rahmenwerk zwischen den USA und Indien kurz vor der Ankündigung steht. Es sollte erwähnt werden, dass die USA einen flexibleren Ansatz für Handelsgespräche gewählt haben.

Trotzdem bleibt der Aufwärtstrend bei Gold aufgrund zunehmender geopolitischer Spannungen zwischen Russland und der Ukraine sowie des Konflikts im Nahen Osten, der Israel und Hamas betrifft.

Analysten von Goldman Sachs empfahlen eine höhere als übliche Allokation in Gold in langfristigen Portfolios, wie Reuters berichtete. Sie verweisen auf erhöhte Risiken für die institutionelle Glaubwürdigkeit der USA, Druck auf die Fed und anhaltende Nachfrage der Zentralbanken.

In der kommenden Woche stehen die zweite Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das erste Quartal 2025 und der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), auf der Agenda.

Gold tägliche Marktbewegungen: Edelmetall zieht sich aufgrund eines starken US-Dollars und hoher US-Renditen zurück

• Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, da die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe um viereinhalb Basispunkte (bps) auf 4,493% zunimmt. In der Zwischenzeit steigen die realen Renditen in den USA ebenfalls um vier Basispunkte auf 2,171%.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, steigt um über 0,33% auf 99,89, angetrieben von einer Verbesserung der Verbrauchervertrauensdaten, die im Vergleich zu den letzten vier Jahren am stärksten gewachsen sind, wie der Conference Board mitteilte.
• Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte, dass die Inflationserwartungen gut verankert seien und fügte hinzu, dass er vermeiden wolle, dass die Inflation sehr hartnäckig wird, da dies dauerhaft werden könnte.
• Die Daten zeigten, dass die Goldimporte in die Schweiz aus den USA im April auf den höchsten Stand seit mindestens 2012 gestiegen sind.
• Darüber hinaus berichtete Reuters, dass "Chinas Nettogoldimporte über Hongkong im April im Vergleich zu März mehr als verdoppelt wurden und die höchsten seit März 2024 waren, wie die Daten zeigen."
• Geldmärkte deuten darauf hin, dass Händler bis Ende des Jahres mit 45 Basispunkten an Lockerungen rechnen, so die Daten von Prime Market Terminal.

Quelle: Prime Market Terminal

XAU/USD technische Perspektive: Goldpreis-Rückgang könnte $3,250 herausfordern

Die Goldpreise haben sich in den letzten vier Handelssitzungen im Bereich von 3.280 bis 3.330 USD konsolidiert, da das bullische Momentum aufgrund technischer Gründe zu schwinden scheint. Das Momentum, gemessen am Relative Strength Index (RSI), zielt auf die neutrale Linie von 50, die, wenn sie durchbrochen wird, einen Rückgang der XAU/USD-Preise nach sich ziehen könnte.

Für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends müssen die Bullen 3.300 USD, 3.400 USD und das Hoch vom 7. Mai von 3.438 USD überwinden. Wenn dies gelingt, wäre das nächste Ziel von Gold 3.500 USD.

Auf der Abwärtsseite könnte ein Rückgang des Goldpreises unter 3.250 USD eine Bewegung zum 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 3.211 USD nach sich ziehen, gefolgt vom Tageslow vom 20. Mai bei 3.204 USD.