Gold rutscht in Richtung 4.100 USD, da heiße US-VPI-Daten Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed anheizen
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold fällt, da stärker als erwartet ausgefallene US-VPI-Daten erneute Verkäufe auslösen.
- Die Märkte sehen eine stärkere Begründung für eine weitere Zinserhöhung der Fed, da die Inflation weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel liegt.
- XAU/USD behält unter den täglichen SMAs eine bärische Tendenz bei, wobei 4.100 USD als unmittelbare Unterstützung fungieren.
Gold (XAU/USD) setzt seinen intraday Rückgang am Mittwoch fort, nachdem stärker als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten den US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen steigen ließen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird XAU/USD bei rund 4.102 Dollar gehandelt, was einem Minus von 1,41% im Tagesverlauf entspricht.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) für September steigt monatlich um 0,6% und entspricht damit den Erwartungen, nachdem er im August um 0,4% zugelegt hatte. Die jährliche Gesamtinflation steigt von 3,4% auf 3,7% und liegt damit über der Prognose von 3,6%.
Der Kern-VPI, der Lebensmittel und Energie ausklammert, steigt monatlich um 0,3% und übertrifft damit die Erwartungen von 0,2% und entspricht dem Tempo vom August. Die jährliche Kernrate steigt von 2,4% auf 2,6% und liegt damit ebenfalls über der Prognose von 2,5%.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, steigt auf rund 102,67 und damit auf den höchsten Stand seit April 2025. Auch die Renditen von US-Staatsanleihen erholen sich nach ihrer jüngsten Schwäche deutlich, wobei die Benchmark-Rendite der 10-jährigen Anleihe um rund 10 Basispunkte (bps) auf 5,28% steigt.
Ein stärkerer US-Dollar macht das Edelmetall für Käufer im Ausland teurer, während höhere Renditen die Opportunitätskosten für das Halten des Edelmetalls erhöhen, das keine Erträge abwirft.
Höhere Energiepreise im Zusammenhang mit den Spannungen im Nahen Osten bleiben ein wesentlicher Treiber der Inflation. Anhaltende Bedrohungen für die Ölversorgung erhöhen das Risiko, dass die erhöhten Kraftstoffkosten die Inflation länger über dem 2%-Ziel der Fed halten werden.
Vor diesem Hintergrund wird erwartet, dass die Fed an einer restriktiven Geldpolitik festhält, wobei die Geldmärkte ihre Wetten auf drei weitere Zinserhöhungen bis Ende 2027 erhöhen. Händler preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von 43,7% für eine Zinserhöhung auf der Sitzung vom 27. bis 28. Oktober ein, gegenüber 22% vor der Veröffentlichung des VPI, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember laut dem CME FedWatch Tool bei fast 90% liegt.
New York Fed-Präsident John Williams sagte am Dienstag, dass es "möglicherweise angemessen wäre, noch eine weitere Zinserhöhung" im Jahr 2026 vorzunehmen. Allerdings sieht er derzeit keinen Bedarf für weitere Erhöhungen im Jahr 2027 und erwartet, dass sich die Inflation im nächsten Jahr dem 2%-Ziel der Zentralbank annähert.
Technische Analyse: XAU/USD bleibt unter den wichtigen täglichen SMAs in einer Handelsspanne
XAU/USD bleibt weitgehend in der seit Monatsbeginn gesehenen Spanne von 4.100-4.200 Dollar gefangen und notiert dabei unter dem 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) auf dem Tages-Chart.
Momentum-Indikatoren deuten auf eine Konsolidierung hin. Der Relative Strength Index (RSI) um 42 liegt weiterhin unter der neutralen 50-Marke, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) leicht ins Positive gedreht hat, was auf eine begrenzte Richtungsüberzeugung hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der psychologischen Marke von 4.200 Dollar, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.249 und dem 50-Tage-SMA bei 4.337. Eine stärkere Erholung würde auf die horizontale Barriere bei 4.400 Dollar stoßen, bevor der 200-Tage-SMA bei 4.525 erreicht wird.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei 4.100 Dollar. Ein nachhaltiger Durchbruch unter dieses Niveau könnte den Weg in die Unterstützungszone von 4.000-3.950 Dollar öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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