Goldpreis fällt auf Zwei-Wochen-Tief - starker Dollar und Fed belasten
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold trifft am Dienstag auf frisches Angebot, da die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed im September zunehmen.
- Hawkische Erwartungen an die Fed sowie eskalierende Spannungen zwischen den USA und dem Iran begünstigen den sicheren Hafen USD.
- Händler blicken auf die US-Daten, die zu Beginn eines neuen Monats anstehen, darunter der NFP-Bericht.
Gold (XAU/USD) schwächt sich weiter unterhalb der Marke von 4.400 USD ab und erreicht in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Dienstag ein fast Zwei-Wochen-Tief. Händler erhöhten ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im September, nachdem sich Fed-Vorsitzender Kevin Warsh am vergangenen Freitag geäußert hatte. Darüber hinaus stützen Inflationsrisiken, die von höheren Energiepreisen ausgehen, die Argumente für eine gewisse geldpolitische Straffung durch die Fed, was wiederum als ein Schlüsselfaktor gilt, der Kapitalflüsse weg vom renditeschwachen gelben Metall lenkt.
Warsh hielt beim Jackson-Hole-Symposium eine überraschend hawkishe Antrittsrede und signalisierte, dass die Notenbank eine Anhebung der Zinsen in Betracht ziehen könnte, falls sich die Inflation nicht deutlich verlangsamt. Hinzu kommt, dass steigende Energiepreise aufgrund der eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Befürchtungen einer anhaltenden Inflation neu entfacht und die Wetten auf eine mögliche Zinserhöhung verstärkt haben. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von über 65 % ein, dass die Fed die Kreditkosten auf ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung am 15. bis 16. September anheben wird. Dies sowie geopolitische Unsicherheiten helfen dem sicheren Hafen US-Dollar (USD), nach dem Rückgang vom Montag wieder positive Dynamik zu gewinnen, und belasten den Goldpreis weiter.
In den jüngsten Entwicklungen rund um den Nahost-Konflikt griffen US-Streitkräfte am Sonntag zwei Raketenwerfer auf der iranischen Insel Larak in der Straße von Hormus an. Dies war der erste US-Angriff seit Ende Juli und löste einen iranischen Gegenangriff auf amerikanische Luftwaffenstützpunkte in Jordanien aus. Der Iran erklärte zudem am Montag, er habe den Luftwaffenstützpunkt Al Minhad der Vereinigten Arabischen Emirate mit Drohnen angegriffen. Unterdessen warnte US-Präsident Donald Trump, dass weitere militärische Maßnahmen möglich blieben, und drohte, den Iran "hart" zu treffen. Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel, was weiterhin die Rohölpreise und den sicheren Hafen USD etwas stützt.
Händler könnten sich jedoch davor hüten, aggressive Richtungswetten einzugehen, und stattdessen auf wichtige US-Makrodaten warten, die zu Beginn eines neuen Monats anstehen. Eine recht ereignisreiche Woche beginnt mit der Veröffentlichung des US ISM Manufacturing PMI und der JOLTS-Stellenangebote, die im weiteren Verlauf des heutigen Tages anstehen. Der Fokus wird jedoch auf den mit Spannung erwarteten monatlichen US-Arbeitsmarktdaten liegen, die allgemein als Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht am Freitag bekannt sind. In der Zwischenzeit spricht der oben genannte fundamentale Hintergrund für USD-Bullen und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach unten führt.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Nach dem Durchbruch unter den einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) der 100-Perioden-Linie in der vergangenen Woche warten die Bären bei XAU/USD nun auf eine Akzeptanz unter dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level des Anstiegs vom Tief Ende Juli, bevor sie sich für weitere Verluste positionieren. In der Zwischenzeit bleibt der Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) unter null, mit seinem jüngsten negativen Wert, was auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 34,80 liegt nahe dem überverkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer zwar die Kontrolle haben, der Spielraum für weitere aggressive Verluste jedoch zunehmend begrenzt sein könnte.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Perioden-SMA um 4.481 USD, vor dem 23,6%-Fibo.-Retracement bei 4.532 USD, wobei ein erneuter Test der Region um das Zyklushoch bei 4.697 USD wahrscheinlich einen nachhaltigen Durchbruch über diese Barrieren erfordern würde. Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung beim 38,2%-Retracement um 4.430 USD gesehen, gefolgt vom 50,0%-Niveau bei 4.348 USD und dem 61,8%-Retracement bei 4.266 USD. Ein tieferer Rückgang würde das 78,6%-Niveau bei 4.149 USD freilegen, bevor der breitere Boden des bullischen Zyklus bei rund 3.999 USD erreicht wird.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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