Gold erholt sich leicht, aber hawkishe Fed-Wetten begrenzen das Aufwärtspotenzial
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold gewinnt nach dem starken Rückgang vom Dienstag wieder über 4.300 Dollar an Boden.
- Die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten treiben die Ölpreise nach oben und erschweren den Inflationsausblick für die großen Zentralbanken.
- Die Verkäufer behalten unterhalb des 100-Tage-SMA die Kontrolle, wobei das untere Bollinger-Band zunächst Unterstützung bietet.
Gold (XAU/USD) zieht am Mittwoch nach dem Einbruch um fast 2,7% am Vortag einige Käufer auf tieferen Niveaus an, da ein leichter Pullback bei den Renditen von US-Staatsanleihen dem Metall hilft, wieder über 4.300 Dollar zu steigen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.334 Dollar und erholt sich von einem Intraday-Tief bei 4.282 Dollar, dem niedrigsten Stand seit dem 7. August.
Allerdings scheint das Aufwärtspotenzial des Metalls begrenzt, da die Wiederaufnahme der Feindseligkeiten im Nahen Osten nach mehreren ruhigeren Wochen die Ölpreise nach oben getrieben hat, was Inflationssorgen und einen Ausverkauf an den globalen Anleihemärkten befeuert.
Obwohl die Renditen der US-Staatsanleihen am Mittwoch entlang der gesamten Kurve nachgeben, bleiben sie nahe den jüngsten Höchstständen. Die Benchmark-Rendite 10-jähriger Anleihen notiert bei rund 4,78%, nachdem sie kurzzeitig 4,81% erreicht hatte, den höchsten Stand seit Oktober 2023.
Die erhöhten Renditen und die Erwartungen höherer Zinssätze belasten das zinslose Metall stark und überwiegen die Unterstützung, die Gold angesichts seiner traditionellen Rolle als Absicherung gegen beide Risiken normalerweise durch die erhöhte Inflation und geopolitische Spannungen erhalten würde.
Auf der geldpolitischen Seite haben Händler ihre Wetten darauf erhöht, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen bereits im September anheben könnte, insbesondere nachdem Fed-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium in der vergangenen Woche eine härtere Haltung zur Inflation eingenommen hat. Laut dem CME-FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der Sitzung am 15. und 16. September bei rund 70%, nach 36% vor einer Woche.
Hawkishe Erwartungen an die Fed und eskalierende Spannungen zwischen den USA und dem Iran haben auch die Nachfrage nach dem US-Dollar erhöht und damit einen weiteren Gegenwind für den in Dollar denominierten Goldpreis geschaffen. Schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktdaten begrenzen jedoch den Anstieg des Greenback. Die ADP-Beschäftigungsänderung zeigte, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im August um 38K gestiegen ist, unter der Prognose von 47K und dem vorherigen Anstieg von 46K.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,77, nachdem er 99,86 erreicht hatte, den höchsten Stand seit dem 14. August.
Vor diesem Hintergrund dürfte Gold seinen Abwärtsbias beibehalten, obwohl sich Verkäufer vor dem Nonfarm-Payrolls-(NFP)-Bericht am Freitag mit aggressiven Wetten zurückhalten könnten. Die Daten könnten die Zinserwartungen der Fed beeinflussen und neue Bewegungen beim US-Dollar, bei den Renditen von US-Staatsanleihen und damit auch bei Gold auslösen.
Technische Analyse: Bären peilen 4.200 Dollar an, da der RSI unter 50 fällt
XAU/USD bleibt unter dem 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei rund 4.360 Dollar und der Mittellinie der Bollinger-Bänder nahe 4.445 Dollar, wodurch der kurzfristige Bias nach unten geneigt bleibt. Momentum-Indikatoren untermauern diesen gedeckelten Ton, wobei der Relative Strength Index (RSI) im Tages-Chart knapp unter der neutralen 50er-Linie bei 45 verharrt, während das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich liegt und auf zunehmenden bärischen Druck signalisiert.
Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung an der unteren Bollinger-Band bei etwa 4.204 Dollar, vor einer deutlicheren horizontalen Unterstützung bei 4.000 Dollar. Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand am 100-Tage-SMA nahe 4.360 Dollar, gefolgt von der Mittellinie der Bollinger-Bänder um 4.446 Dollar, wobei das obere Band nahe 4.688 Dollar als weiter entfernte Begrenzung wirkt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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