Gold erreicht Rekordhoch über 5.000 USD aufgrund von Handelskonflikten und wirtschaftlichen Risiken

• Gold erreicht ein weiteres Allzeithoch über der psychologischen Marke von 5.000 Dollar.
• Handelsbedrohungen, Shutdown-Risiken und Fed-Erwartungen halten Anleger defensiv.
• Technische Indikatoren deuten auf weiteres Aufwärtspotenzial hin, trotz überkaufter Momentum-Indikatoren.

Gold (XAU/USD) setzt am Montag seine historische Rallye fort und durchbricht entscheidend die psychologische Marke von 5.000 USD, da geopolitische Risiken und zunehmende wirtschaftliche Unsicherheit die Anleger in sichere Anlagen drängen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 5.080 USD gehandelt und liegt damit knapp unter dem neuen Allzeithoch von etwa 5.111 USD, das zuvor in der europäischen Sitzung erreicht wurde.

Die Unsicherheit der Anleger hinsichtlich der US-Wirtschaftsaussichten wächst, da die Handelsrhetorik von US-Präsident Donald Trump, Zollbedrohungen und Eingriffe in die Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) Bedenken hinsichtlich der politischen Unsicherheit und der Währungsabwertung neu beleben. Zusätzlich zur fragilen Stimmung beobachten die Märkte auch das wachsende Risiko eines weiteren Shutdowns der US-Regierung.

Diese Faktoren halten den US-Dollar (USD) unter anhaltendem Druck und drängen die Anleger dazu, in Gold als Absicherung gegen makroökonomische Instabilität zu wechseln. Der schwächere Greenback bietet zusätzlichen Rückenwind für das Edelmetall, da er es für ausländische Käufer günstiger macht.

In der Zwischenzeit untermauert eine starke institutionelle und Investitionsnachfrage die Rallye weiter. Gold ist bisher in diesem Monat bereits um etwa 18 % gestiegen und setzt den Anstieg von 64 % im letzten Jahr fort, was die wachsende Attraktivität des Edelmetalls als Wertspeicher in Zeiten erhöhter Unsicherheit unterstreicht.

Der Blick richtet sich nun fest auf die Zinsentscheidung der Fed und die Pressekonferenz von Vorsitzendem Jerome Powell am Mittwoch. Auf der Datenfront enthält der US-Wirtschaftskalender am Dienstag das Verbrauchervertrauen, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (EPI) Bericht am Freitag.

Marktbewegungen: Handelskonflikte, Fed-Ausblick und Shutdown-Ängste treiben die Nachfrage nach sicheren Anlagen

• Die US-Aufträge für langlebige Güter stiegen im November um 5,3% und übertrafen die Prognose von 0,5%, nachdem zuvor ein Rückgang von 2,1% verzeichnet worden war. Die Aufträge ohne Verteidigung stiegen um 6,6%, während die Aufträge für Kerninvestitionsgüter (nicht verteidigungsbezogene Investitionsgüter ohne Flugzeuge) um 0,7% zulegten, nachdem sie zuvor um 0,3% gestiegen waren. Die Aufträge für langlebige Güter ohne Transport wuchsen ebenfalls um 0,5% und übertrafen die Erwartungen von 0,3%.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, wird bei 96,94 gehandelt und fällt auf den niedrigsten Stand seit Mitte September. Die Schwäche des Dollars wird durch eine starke Erholung des japanischen Yen (JPY) verstärkt, nachdem Berichte aufgetaucht sind, dass die New Yorker Fed einen „Zinscheck“ bei USD/JPY im Auftrag des US-Finanzministeriums durchgeführt hat, was Spekulationen über mögliche koordinierte Interventionen anheizt.
• US-Präsident Donald Trump warnte in einem Beitrag auf Truth Social am Samstag, dass er einen 100%igen Zoll auf alle kanadischen Waren erheben würde, wenn Kanada ein Handelsabkommen mit China abschließt, und beschuldigte Ottawa, möglicherweise zu einem „Umschlagplatz“ für chinesische Produkte zu werden, die in die Vereinigten Staaten gelangen.
• Die Ängste vor einem weiteren Stillstand der US-Regierung sind nach dem Versprechen der Senate-Demokraten, ein großes Finanzierungsprojekt nach dem jüngsten Schusswechsel in Minneapolis zu blockieren, wieder aufgeflammt, wobei die Gesetzgeber eine Frist bis zum 30. Januar haben. Der Prognosemarkt Polymarket zeigt, dass die Chancen auf einen Stillstand am Montag von etwa 8% am Freitag auf fast 78% sprunghaft angestiegen sind.
• Im Hinblick auf die Geldpolitik haben die jüngsten US-Wirtschaftsdaten die Ansicht verstärkt, dass die Fed wahrscheinlich einen schrittweisen Lockerungskurs beibehalten wird, anstatt aggressive Zinssenkungen vorzunehmen. Die Märkte preisen nahezu vollständig keine Änderung bei der Sitzung am 27.-28. Januar ein und erwarten allgemein, dass die Zentralbank im ersten Quartal auf dem aktuellen Stand bleibt. Dennoch sehen die Anleger weiterhin Spielraum für etwa zwei Zinssenkungen später in diesem Jahr, auch wenn das Dot-Plot-Diagramm der Fed im Dezember nur eine Senkung für 2026 signalisierte.
• Goldman Sachs hat kürzlich seine Goldprognose für Ende 2026 auf 5.400 USD pro Unze von 4.900 USD angehoben. Eine Umfrage der London Bullion Market Association (LBMA) zeigt, dass Analysten einen Anstieg des Goldpreises auf bis zu 6.000 USD und möglicherweise sogar auf 7.150 USD im Jahr 2026 erwarten. Société Générale sieht nun Gold bis Ende des Jahres bei 6.000 USD, während die Bank of America erwartet, dass die Preise bis Mitte 2026 6.000 USD erreichen werden.

Technische Analyse: Bullen bleiben trotz überkaufter Bedingungen am Steuer

Aus technischer Sicht bleiben die Goldbullen fest im Sattel und ignorieren weitgehend die überkauften Signale. Der breitere Aufwärtstrend wird weiterhin durch steigende gleitende Durchschnitte über mehrere Zeitrahmen gestützt.

Auf dem 4-Stunden-Chart hat XAU/USD seinen aufsteigenden parallelen Kanal durchbrochen, was die bullische Struktur und den anhaltenden Kaufdruck verstärkt.

Auf der Abwärtsseite fungiert die psychologische Marke von 5.000 Dollar nun als unmittelbare Unterstützung, gefolgt vom 21-Perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) nahe 4.933 Dollar.

Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 81,84, tief im überkauften Bereich, während der Average Directional Index (ADX) bei 45,72 eine starke Trendstärke anzeigt, anstatt einer Erschöpfung.

Auf der Oberseite könnten die Bullen nach einer Erweiterung über die 5.100-Dollar-Marke suchen, was die Tür zum nächsten psychologischen Ziel nahe 5.200 Dollar öffnen könnte.