Gold erreicht Rekord über 4.900 USD, während die Rallye trotz Risikobereitschaft weitergeht
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold überschreitet 4.900 USD trotz verbesserter Risikobereitschaft, nachdem die Spannungen zwischen den USA und Europa nachlassen.
- Starkes US-BIP und stabile Inflation dämpfen kurzfristige Zinssenkungshoffnungen der Fed, dennoch bleibt das Edelmetall gefragt.
- Die Märkte preisen weiterhin 41 Basispunkte an Zinssenkungen der Fed im Jahr 2026 ein, was den breiteren Aufwärtstrend von Gold stützt.
Gold (XAU/USD) steigt am Donnerstag zum vierten aufeinanderfolgenden Handelstag und erreicht ein neues Rekordhoch von 4.906 USD, selbst als sich die Risikobereitschaft verbessert und die Spannungen zwischen den USA und Europa nach einem Abkommen über Grönland nachlassen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei 4.903 USD gehandelt, was einem Anstieg von 1,60 % im Tagesverlauf entspricht.
Gold steigt zum vierten Mal in Folge, da anhaltende politische Unsicherheit und nachlassende Erwartungen die Nachfrage unterstützen
Die Marktstimmung ist positiv nach Gesprächen zwischen dem US-Präsidenten Donald Trump und dem NATO-Generalsekretär Mark Rutte in der Schweiz. Nach dem Treffen ließ Trump die Drohungen von Zöllen, die ab dem 1. Februar auf acht europäische Länder verhängt werden sollten, fallen.
Abgesehen von geopolitischen Spannungen zeigen die US-Wirtschaftsdaten, dass die Wirtschaft besser abschneidet als erwartet. Das Bruttoinlandsprodukt für das dritte Quartal übertraf die Schätzungen. Gleichzeitig zeigt der Arbeitsmarkt Anzeichen von Stabilität anstelle von Schwäche, wie von Vertretern der Federal Reserve (Fed) hervorgehoben. Daher sind die Erwartungen an eine Zinssenkung im Treffen vom 27. bis 28. Januar bereits eingepreist.
Weitere Daten zeigten, dass der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator stabil blieb, jedoch weit von dem Ziel von 2 % der Fed entfernt ist.
Alles in allem erwarten die Geldmärkte weiterhin 41 Basispunkte an Zinssenkungen bis Ende des Jahres, laut Daten von Prime Market Terminal. Da bessere als erwartete US-Wirtschaftsdaten veröffentlicht wurden, reduzierten die Händler weiterhin ihre dovishen Wetten auf die Fed.
Was steht am 23. Januar auf der US-Wirtschaftsagenda?
Der Zeitplan wird die S&P Global Flash PMIs und die endgültige Lesung des Verbrauchervertrauens der Universität von Michigan für Januar umfassen.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldhändler ignorieren solide US-Daten
- Das US-Handelsministerium gab bekannt, dass der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kern-Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex, im Oktober um 2,7 % im Jahresvergleich gestiegen ist und im November wie erwartet um 2,8 % zulegte.
- Das US Bureau of Economic Analysis berichtete, dass das BIP im dritten Quartal 2025 um 4,4 % im Jahresvergleich gewachsen ist und damit die Erwartungen von 4,3 % sowie die Lesung des zweiten Quartals von 3,8 % übertroffen hat. Das Wachstum wurde durch stärkere Exporte und einen geringeren Rückgang der Bestände gestützt.
- Gleichzeitig zeigten die Zahlen des US-Arbeitsministeriums eine anhaltende Widerstandsfähigkeit. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 17. Januar stiegen auf 200.000, leicht über der nach oben revidierten Zahl von 199.000, aber immer noch unter den Prognosen von 212.000.
- Eine Umfrage von Reuters ergab, dass die meisten Ökonomen erwarten, dass die Fed ihren Lockerungszyklus im Januar pausiert. Die Umfrage ergab, dass die meisten Ökonomen keine weiteren Lockerungen erwarten, solange Jerome Powell die Zentralbank leitet.
- In Bezug auf Geopolitik sagte die dänische Premierministerin Mette Frederiksen, dass man bezüglich Grönland „unser Abkommen über die Verteidigung mit den USA besprechen kann.“ Zuvor hatte der Premierminister von Grönland, Jens-Frederik Nielsen, erklärt, dass Grönland die Sicherheit in der Arktis ernst nimmt und das Grönland wählt, das wir heute kennen, als Teil des Königreichs Dänemark.
- Auf die Frage nach der US-Goldenen Kuppel sagte Nielsen: „Ich bin mir sicher, dass wir etwas ausarbeiten können, das uns allen zugutekommt.“
- Die Renditen von US-Staatsanleihen blieben stabil, dennoch setzte Gold seine Rallye fort. Die 10-jährigen US-Staatsanleihen bleiben bei 4,251 % unverändert. Gleichzeitig fällt der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung der amerikanischen Währung gegenüber sechs anderen Währungen verfolgt, um 0,47 % auf 98,32.
Technische Analyse: Goldpreis bereit, die 5.000 USD-Marke herauszufordern
Die Rallye des Goldpreises wird fortgesetzt, da der Greenback unter Druck gerät. XAU/USD scheint bereit zu sein, seine Gewinne über 4.900 USD auszudehnen, während die Händler die 5.000 USD-Marke als nächsten Meilenstein im Auge haben. Der Relative Strength Index (RSI) ist überkauft und scheint bereit zu sein, sein letztes Hoch zu testen, was die Bewegung des Edelmetalls nach oben verstärken könnte.
Umgekehrt, wenn Gold unter 4.850 USD fällt, könnte dies den Verkäufern die Möglichkeit geben, niedrigere Preise zu testen. Die nächste wichtige Nachfragezone wäre das Hoch vom 20. Januar bei 4.766 USD. Sobald diese überschritten ist, wäre das nächste Ziel 4.700 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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