Gold bleibt unter 4.200 USD - Bullen bei sinkenden Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed zurückhaltend
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold hat Schwierigkeiten, seine bescheidenen intraday Gewinne zu nutzen, obwohl der Rückgang begrenzt zu sein scheint.
- Reduzierte Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember wirken als Gegenwind für das renditeschwache gelbe Metall.
- Wirtschaftliche Bedenken belasten den USD und könnten XAU/USD im Zuge des Risikoaversionstrends unterstützen.
Gold (XAU/USD) erholt sich leicht vom Tagestief und handelt in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Freitag mit einer milden positiven Tendenz, bleibt jedoch unterhalb der Marke von 4.200 USD. Eine wachsende Zahl von Entscheidungsträgern der Federal Reserve (Fed) signalisiert Vorsicht hinsichtlich weiterer Lockerungen angesichts des Mangels an Wirtschaftsdaten, was die Händler dazu veranlasst, ihre Wetten auf eine weitere Zinssenkung im Dezember zu reduzieren. Dies wird wiederum als ein entscheidender Faktor angesehen, der als Gegenwind für das renditeschwache gelbe Metall wirkt.
Anleger scheinen jedoch überzeugt zu sein, dass die schwächelnde wirtschaftliche Dynamik infolge einer verlängerten US-Regierungsstilllegung der Fed ermöglichen könnte, die Geldpolitik weiter zu lockern. Dies wiederum hilft dem US-Dollar (USD) nicht, sich von einem Zweiwochentief, das am Donnerstag erreicht wurde, signifikant zu erholen, und unterstützt den Goldpreis. Darüber hinaus erweist sich ein schwächerer Risikoton als weiterer Faktor, der dazu beiträgt, den Rückgang des sicheren Edelmetalls zu begrenzen.
Täglicher Marktüberblick: Goldbullen scheinen zögerlich angesichts rückläufiger Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember
- Die Wiedereröffnung der US-Regierung lenkt den Markt wieder auf die sich verschlechternde fiskalische Perspektive. Darüber hinaus scheinen die Marktteilnehmer nun überzeugt zu sein, dass die verzögerten US-Makrodaten einige Schwächen in der Wirtschaft zeigen und die Argumentation für weitere geldpolitische Lockerungen durch die US-Notenbank unterstützen werden.
- Ökonomen schätzen, dass die verlängerte Regierungsstilllegung bereits etwa 1,5 bis 2,0 % des vierteljährlichen BIP-Wachstums gekostet haben könnte. Dies geschieht vor dem Hintergrund sich verschlechternder Arbeitsmarktbedingungen und hilft dem US-Dollar nicht, sich von einem Zwei-Wochen-Tief zu erholen.
- In der Zwischenzeit sagte ein hochrangiger Beamter des Weißen Hauses, dass wichtige Wirtschaftsberichte für Oktober – Beschäftigungsdaten und Inflationsdaten – möglicherweise überhaupt nicht veröffentlicht werden. Dies veranlasste mehrere Fed-Beamte, Vorsicht hinsichtlich weiterer Lockerungen zu signalisieren, was die Investoren dazu brachte, ihre Wetten auf eine Zinssenkung im Dezember zu reduzieren.
- Der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, sagte, dass die wirtschaftliche Perspektive gemischt sei, da die Inflation weiterhin hoch sei. Separat sagte die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, dass sie aufgrund der begrenzten Informationen zur Inflation aufgrund der Regierungsstilllegung zögerlich wäre, die Politik weiter zu lockern.
- Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen die Händler weiterhin eine 50%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember um 25 Basispunkte senken wird. Darüber hinaus liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Januar derzeit bei über 75 %, was den XAU/USD-Bullen zugutekommt.
- Händler könnten weiterhin die Kommentare einflussreicher FOMC-Mitglieder genau beobachten, um weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten. Dies wird wiederum die USD-Nachfrage antreiben und dem renditeschwachen gelben Metall einen Impuls verleihen, das anscheinend bereit ist, starke wöchentliche Gewinne zu verzeichnen.
Gold hat Schwierigkeiten, über 4.200 USD Akzeptanz zu finden, was Vorsicht bei der Positionierung für weitere Gewinne rechtfertigt
Der Ausbruch in dieser Woche durch die horizontale Barriere von 4.150 USD und ein anschließender Anstieg über die 4.200 USD-Marke wurde als entscheidender Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen. Darüber hinaus haben die Oszillatoren im Tages-/4-Stunden-Chart positive Dynamik gewonnen, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben führt. Ein weiterer Anstieg könnte jedoch auf einige Hürden in der Nähe des übernachtigen Hochs, rund um die 4.245 USD-Region, stoßen, über dem die Ware darauf abzielen könnte, die runde Marke von 4.300 USD zurückzuerobern.
Auf der anderen Seite scheint das übernachtige Tief, rund um die 4.145 USD-Region, nun den unmittelbaren Rückgang zu schützen, unterhalb dessen der Goldpreis den Rückgang zur 4.100 USD-Marke auf dem Weg zur 4.075 USD-Zone beschleunigen könnte. Einige Anschlussverkäufe könnten die Zwischenunterstützung bei 4.025 USD freilegen, bevor die Ware schließlich die psychologische Marke von 4.000 USD erreicht. Letztere dürfte als entscheidender Wendepunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, die kurzfristige Neigung zugunsten bärischer Händler verschieben könnte.
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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