Gold hält sich mit moderaten Erholungsgwinnen über 4.000 USD, da Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung die Aufwärtsbewegung begrenzen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold gewinnt etwas an positiver Dynamik und beendet damit eine zweitägige Verlustserie bis auf ein Drei-Monats-Tief.
- Sinkende Renditen von US-Anleihen begrenzen die versuchte Erholung des USD und stützen das Edelmetall.
- XAU/USD-Bullen scheinen vor den Zentralbankereignissen dieser Woche und den wichtigen US-Daten vorsichtig zu sein.
Gold (XAU/USD) verzeichnet eine moderate Erholung aus der Nähe eines Drei-Monats-Tiefs und notiert am Montag im asiatischen Handel über der psychologischen Marke von 4.000 USD, da der US-Dollar (USD) schwächer tendiert. US-Präsident Donald Trump hat unmittelbare Militäraktionen gegen den Iran ausgeschlossen, was einen moderaten Rückgang der Rohölpreise ausgelöst hat. Darüber hinaus haben Vertreter der Federal Reserve (Fed) signalisiert, dass keine Eile besteht, die Zinssätze sofort anzuheben. Hinzu kommt, dass der jüngste deutliche Rückgang der US-Anleiherenditen von Mehrjahreshöchstständen die Erholungsversuche des USD von einem Drei-Wochen-Tief begrenzt und dem Edelmetall etwas Unterstützung bietet. Das Edelmetall scheint vorerst eine zweitägige Verlustserie bis auf ein am Freitag erreichten Drei-Monats-Tief beendet zu haben, obwohl das Aufwärtspotenzial begrenzt erscheint.
Der vorläufige US-Einkaufsmanagerindex (PMI) von S&P Global für das verarbeitende Gewerbe stieg im Oktober auf 56 und erreichte damit ein 53-Monats-Hoch, womit die Schätzungen von 55,6 übertroffen wurden. Der Dienstleistungs-PMI entsprach unterdessen den Prognosen und lag bei 57,9, verglichen mit 58,8 im September, während der Composite Output Index von einem Fünf-Jahres-Hoch von 58,4 im Vormonat auf 57,6 zurückging. Zusätzliche Details zeigten, dass der Index der Erzeugerpreise auf 59,8 stieg, den höchsten Wert seit August 2022, was darauf hindeutet, dass die Inflation in den kommenden Monaten weiter steigen und anhaltend hoch bleiben könnte. Dies kommt zu den Inflationssorgen hinzu, die sich aus den erhöhten Energiepreisen ergeben, und untermauert die Aussichten auf weitere Straffungen der Fed, was jegliches nennenswerte Aufwärtspotenzial für das zinslose Gold begrenzen könnte. .
Tatsächlich sprangen die Rohölpreise angesichts von Angebotsbedenken, die durch Angriffe in Saudi-Arabien und Spannungen mit dem Iran ausgelöst wurden, auf den höchsten Stand seit dem 16. September. In den jüngsten Entwicklungen schworen die vom Iran unterstützten Huthi im Jemen am Sonntag, dass sie weiterhin den King Khalid Airport in Riad in Saudi-Arabien angreifen werden. Darüber hinaus halten die festgefahrenen US-Iran-Gespräche die geopolitische Risikoprämie weiterhin im Spiel und könnten tiefere Verluste für den sicheren Greenback begrenzen, was vor aggressiven bullischen Wetten auf Gold zur Vorsicht mahnt. Händler könnten sich zudem vor den wichtigen Zentralbankereignissen dieser Woche und den bedeutenden US-Makrodaten – dem vorläufigen BIP-Bericht für das dritte Quartal und dem Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag – an die Seitenlinie begeben.
Der Fokus wird jedoch auf dem Ergebnis der zweitägigen geldpolitischen Sitzung des FOMC am Mittwoch liegen. Da keine aktualisierten Wirtschaftsprognosen vorliegen, werden Händler die begleitende Zinserklärung und die Kommentare von Fed-Chef Kevin Warsh während der Pressekonferenz nach der Sitzung genau auf weitere Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs prüfen, was die kurzfristige USD-Preisdynamik beeinflussen wird. Unterdessen werden die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of Japan (BoJ) ebenfalls in dieser Woche ihre Zinsentscheidungen bekannt geben. Dies könnte die Volatilität rund um den Goldpreis weiter erhöhen. Dennoch mahnt der vorgenannte fundamentale Hintergrund zur Vorsicht, bevor bestätigt wird, dass das Paar XAU/USD einen Boden gefunden hat.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Edelmetall behält nach dem Einbruch der vergangenen Woche durch die Unterstützung einer kurzfristigen Handelsspanne nahe der 4.100 USD-Marke einen bärischen kurzfristigen Ton bei. Darüber hinaus bestätigen die jüngsten wiederholten Fehlschläge, den 100-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) zu überwinden, den negativen Ausblick und deuten darauf hin, dass die Erholungsversuche weiterhin nur korrektiv innerhalb eines breiteren Abwärtsbias bleiben.
Daher dürfte jeder anschließende Anstieg eher verkauft werden und nahe der von Unterstützung zu Widerstand gewordenen 4.100 USD-Marke gedeckelt bleiben. Die nächste Hürde liegt gebündelt um den 100-Perioden-EMA bei 4.135,95 USD. Das XAU/USD-Paar müsste die genannte Barriere nachhaltig überwinden, damit sich der Ausblick konstruktiver entwickelt und weitere Gewinne in Richtung einer Rückeroberung der 4.200 USD-Marke möglich werden.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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