Gold bleibt unter 5.100 $, da der positive Risikoton die Nachfrage nach sicheren Häfen untergräbt

• Gold steigt zum zweiten Mal in Folge und erhält Unterstützung durch eine Kombination von Faktoren.
• Chinas Goldkäufe, dovishe Fed-Wetten und eine moderate USD-Schwäche stützen weiterhin das Edelmetall.
• Ein positiver Risikoton wirkt als Gegenwind für das sichere Gold (XAU/USD), während Händler auf wichtige US-Daten warten.

Gold (XAU/USD) setzt seine seitwärts gerichtete Konsolidierungsbewegung über der psychologischen Marke von 5.000 USD in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Montag fort, bleibt jedoch unter dem Hoch der letzten Woche, da gemischte Signale vorliegen. Die am Wochenende veröffentlichten Daten zeigten, dass die People's Bank of China (PBOC) ihren Kaufrausch im Januar zum 15. Mal verlängert hat. Darüber hinaus ziehen dovishe Erwartungen an die US-Notenbank (Fed) und Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank den US-Dollar (USD) zum zweiten Mal in Folge nach unten, was dem zinslosen gelben Metall zusätzlichen Auftrieb verleiht.

In der Zwischenzeit stärken Anzeichen einer Entspannung der Spannungen im Nahen Osten das Vertrauen der Anleger, was sich in einem insgesamt positiven Ton an den globalen Aktienmärkten widerspiegelt. Dies wird wiederum als Gegenwind für das sichere Gold angesehen. Händler scheinen auch zögerlich zu sein, aggressive Richtungswetten zu platzieren, und entscheiden sich, auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche zu warten – den verzögerten Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Mittwoch und die neuesten Verbraucherpreisinflationszahlen am Freitag. Die entscheidenden Daten werden Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed geben, der die Nachfrage nach USD und das XAU/USD-Paar antreiben wird.

Täglicher Marktüberblick: Gold fehlt es an bullischer Überzeugung bei positivem Risikoton

• Daten der People's Bank of China (PBOC) zeigten am Samstag, dass die Zentralbank im Januar ihre Goldkäufe zum 15. Mal in Folge fortsetzte, was eine stetige Nachfrage angesichts fiskalischer Bedenken in großen Volkswirtschaften unterstreicht. Chinas Goldbestände stiegen im letzten Monat um 40.000 Feinunzen auf 74,19 Millionen, und der Wert der Reserven erhöhte sich auf 369,58 Milliarden USD.
• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen Händler derzeit eine größere Möglichkeit ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten mindestens noch mehrmals im Jahr 2026 senken wird. Diese Wetten wurden durch die US-Daten der letzten Woche untermauert, die Anzeichen von Schwäche auf dem Arbeitsmarkt zeigten und die Argumentation für eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die US-Zentralbank unterstützten.
• US-Präsident Donald Trump sagte am Samstag, dass er seinen neu ausgewählten Fed-Vorsitzenden-Kandidaten, Kevin Warsh, verklagen könnte, wenn er die Zinsen nicht senkt. US-Finanzminister Scott Bessent schloss am Donnerstag nicht aus, dass eine strafrechtliche Untersuchung gegen Kevin Warsh eingeleitet wird, falls er sich weigert, die Zinsen zu senken, was Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank schürt.
• Abgesehen davon zieht der breitere Dedollarization-Trend den US-Dollar zum zweiten Mal in Folge nach unten, weg von einem Zwei-Wochen-Hoch, das am Donnerstag erreicht wurde. Dies treibt wiederum einige Folgeflüsse in Richtung des zinslosen Goldes zu Beginn einer neuen Woche. Dennoch wirkt die optimistische Stimmung an den globalen Aktienmärkten als Gegenwind für den Rohstoff.
• Trotz unterschiedlicher Ansichten über die Agenda endeten die indirekten Gespräche zwischen den USA und dem Iran über die Zukunft des iranischen Atomprogramms am Freitag mit einer breiten Vereinbarung, den diplomatischen Weg aufrechtzuerhalten. Dies hilft, Bedenken über eine militärische Konfrontation im Nahen Osten zu verringern und steigert die Risikobereitschaft der Anleger, was den Aufwärtstrend des sicheren Edelmetalls begrenzt.
• Die XAU/USD-Bullen scheinen auch zögerlich zu sein, bevor die verzögerte Veröffentlichung der mit Spannung erwarteten US-Monatsarbeitsmarktdaten – allgemein bekannt als Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Mittwoch – erfolgt. Darüber hinaus werden die US-Verbraucherpreisdaten am Freitag eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Preisdynamik spielen und dem XAU/USD-Paar neuen Schwung verleihen.

Gold muss über dem 200-Stunden-SMA Akzeptanz finden, um die Argumentation für weitere Gewinne zu untermauern

Das Edelmetall flirtet mit dem entscheidenden Widerstand des 200-Stunden-Simple Moving Average (SMA), und eine anhaltende Stärke darüber wird als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen. Die MACD-Linie bleibt über der Signallinie und über null, während das positive Histogramm sich zusammenzieht, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeutet.

Der Relative Strength Index (RSI) zeigt 64 (bullisch) an, ohne überkauft zu sein. Der 200-Stunden-SMA fällt, hält den intraday Ton und wirkt als unmittelbarer Widerstand. Ein nachhaltiger Schlusskurs über dem 200-Perioden-SMA würde die kurzfristige Perspektive verbessern, während eine Ablehnung dort die Verkäufer im Kontrollmodus halten würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)