Gold-Bären behalten die Kontrolle, da Wetten auf Fed-Zinserhöhungen und ölgetriebene Inflation belasten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold bleibt unter Druck, da Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed das unverzinsliche Metall belasten.
- Ein schwächerer US-Dollar begrenzt die Verluste trotz breiter Stärke des japanischen Yen.
- XAU/USD hält sich über dem 100-Tage-SMA, doch der negative MACD hält die kurzfristige Tendenz weiter nach unten gerichtet.
Gold (XAU/USD) startet mit einer bärischen Note in die Woche, da Sorgen über Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) nach dem starken US-Arbeitsmarktbericht die Marktstimmung dominieren, während auch die durch Energie getriebene Inflation im Fokus steht, da die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran weiter schwelen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei rund 4.394 USD gehandelt, etwa 0,80% im Minus gegenüber dem Vortag.
Dem Metall fehlt es jedoch an Anschlussverkäufen, da die Schwäche des US-Dollar (USD) dazu beiträgt, die Verluste zu begrenzen. Der Greenback steht unter Druck, da die breite Stärke des japanischen Yen (JPY) die Unterstützung durch hawkische Fed-Erwartungen und geopolitische Spannungen überwiegt. USD/JPY handelt nahe 154,45, seit Monatsbeginn rund 3,30% im Minus und kehrt auf Niveaus zurück, die zuletzt im Februar zu sehen waren.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei rund 98,91, fast 0,25% im Minus gegenüber dem Vortag und bewegt sich in der Nähe von Zwei-Wochen-Tiefs.
Am Freitag veröffentlichte Daten zeigten, dass die US Nonfarm Payrolls im August um 162K gestiegen sind und damit deutlich über der Markterwartung von 56K lagen, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,1% blieb.
Die Spannungen nahmen am Wochenende zu, nachdem das US-Militär erklärte, es habe am Samstag drei iranische Rohöltanker angegriffen, als Reaktion darauf, dass der Iran ballistische Raketen auf zwei Schiffe der US-Marine abgefeuert habe. Die Financial Times berichtete zudem, dass die Jazan-Raffinerie von Saudi Aramco am Montag von einem weiteren Angriff getroffen worden sei.
Der US-Iran-Konflikt bietet Gold wenig Unterstützung, da sich die Märkte auf seine inflationären Auswirkungen durch höhere Energiepreise konzentrieren. West Texas Intermediate (WTI) notiert nahe 90,50 USD je Barrel und damit in der Nähe seines höchsten Niveaus seit Juli.
Höhere Ölpreise verstärken die Inflationsrisiken weltweit und untermauern die Argumente dafür, die Zinsen länger höher zu halten, zu einem Zeitpunkt, an dem die Anleiherenditen in den großen Volkswirtschaften bereits nahe Mehrjahreshöchstständen liegen. Dies erhöht die Opportunitätskosten des Haltens von unverzinslichem Gold.
Mit Blick nach vorn dürfte Gold anfällig für Fed-Zinserwartungen und Entwicklungen im Nahen Osten bleiben. Die Handelsbedingungen könnten am Montag aufgrund des US-Feiertags Labor Day dünn bleiben. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 58% für eine Zinserhöhung auf der Sitzung am 15. bis 16. September ein.
Im weiteren Verlauf dieser Woche steht am Donnerstag der US-Erzeugerpreisindex (EPI) an, gefolgt vom Verbraucherpreisindex (VPI) am Freitag. Höhere Inflationswerte würden die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed untermauern, während schwächere Daten Gold etwas Entlastung verschaffen könnten.
Technische Analyse: Verkäufer behalten unter dem 200-Tage-SMA die Kontrolle
XAU/USD notiert zum Zeitpunkt der Erstellung bei rund 4.396 USD, unter der Bollinger-Mittellinie nahe 4.466 USD auf dem Tages-Chart und dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.536 USD, was die kurzfristige Tendenz bärisch hält.
Der Preis hält sich weiterhin über dem 100-Tage-SMA bei etwa 4.349 USD und dem unteren Bollinger-Band bei rund 4.257 USD, was darauf hindeutet, dass zwar Abwärtsdruck vorhanden ist, dieser aber noch nicht ungeordnet ist. Der Relative-Stärke-Index (RSI) im Tageschart verläuft seitwärts um 50, und ein negativer Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Wert mit roten Histogrammbalken deutet darauf hin, dass dem Momentum ein klarer bullischer Anschluss fehlt.
Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA um 4.349 USD, gefolgt vom unteren Bollinger-Band nahe 4.257 USD, bevor bei 4.000 USD eine deutlichere horizontale Unterstützung wartet. Auf der Oberseite müssten Käufer XAU/USD wieder über die Bollinger-Mittellinie nahe 4.466 USD heben, um den unmittelbaren Verkaufsdruck zu lindern, wobei der 200-Tage-SMA um 4.535 USD als stärkerer Deckel vor dem oberen Bollinger-Band nahe 4.674 USD fungiert.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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