Breaking: US-Kern-PCE-Inflation sinkt im April wie prognostiziert auf 2,5%
| |Automatische ÜbersetzungZum OriginalDie jährliche Inflation in den Vereinigten Staaten (US), gemessen am Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), fiel im April von 2,3% im März auf 2,1%, berichtete das US Bureau of Economic Analysis am Freitag. Dieser Wert lag unter den Markterwartungen von 2,2%.
Der Kern-PCE-Preisindex, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im gleichen Zeitraum um 2,5%, nach einem Anstieg von 2,7% im März und im Einklang mit den Schätzungen der Analysten. Der PCE-Preisindex und der Kern-PCE-Preisindex stiegen beide um 0,1% auf Monatsbasis.
Weitere Details des Berichts zeigten, dass das persönliche Einkommen und die persönlichen Ausgaben im April um 0,8% bzw. 0,2% auf Monatsbasis wuchsen.
Marktreaktion auf die US PCE-Inflationsdaten
Der US-Dollar-Index zeigte keine unmittelbare Reaktion auf diese Zahlen und wurde zuletzt mit einem Tagesplus von 0,1% bei 99,44 gesehen.
US-Dollar KURS Heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Australischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.23% | 0.04% | -0.32% | -0.06% | 0.37% | 0.01% | -0.05% | |
| EUR | -0.23% | -0.17% | -0.59% | -0.28% | 0.19% | 0.11% | -0.27% | |
| GBP | -0.04% | 0.17% | -0.39% | -0.10% | 0.37% | 0.11% | -0.09% | |
| JPY | 0.32% | 0.59% | 0.39% | 0.27% | 0.79% | 0.49% | 0.34% | |
| CAD | 0.06% | 0.28% | 0.10% | -0.27% | 0.52% | 0.20% | 0.01% | |
| AUD | -0.37% | -0.19% | -0.37% | -0.79% | -0.52% | -0.06% | -0.46% | |
| NZD | -0.01% | -0.11% | -0.11% | -0.49% | -0.20% | 0.06% | -0.38% | |
| CHF | 0.05% | 0.27% | 0.09% | -0.34% | -0.01% | 0.46% | 0.38% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Dieser Abschnitt unten wurde als Vorschau auf die Daten zum Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) in den USA für April um 06:00 GMT veröffentlicht.
- Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben wird voraussichtlich um 0,1% im Monatsvergleich und um 2,5% im Jahresvergleich im April steigen.
- Die Märkte erwarten, dass die Federal Reserve die geldpolitischen Einstellungen im Juni unverändert lässt.
- Die jährliche PCE-Inflation wird voraussichtlich auf 2,2% sinken.
Das US Bureau of Economic Analysis (BEA) wird am Freitag um 12:30 GMT die Daten zum Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für April veröffentlichen. Dieser Index ist das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve (Fed).
Der Kern-PCE-Preisindex, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, wird voraussichtlich im April um 0,1% im Monatsvergleich steigen, nachdem er im März unverändert geblieben ist. Im Laufe der letzten zwölf Monate wird die Kern-PCE-Inflation voraussichtlich von 2,6% auf 2,5% sinken. In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die jährliche PCE-Inflation auf 2,2% von 2,3% in diesem Zeitraum zurückgeht.
Erwartungen an den PCE: Einblicke in das wichtige Inflationsmaß der Fed
PCE-Inflationsdaten werden in der Regel als großer Marktbeweger angesehen, da sie von den Fed-Offiziellen bei der Entscheidung über den nächsten geldpolitischen Schritt berücksichtigt werden. Während der Pressekonferenz nach der Sitzung im Mai bemerkte Fed-Vorsitzender Jerome Powell, dass die Inflation über ihrem Ziel bleibt und fügte hinzu, dass sie erwarten, dass der Aufwärtsdruck anhält. Powell argumentierte, dass es das Richtige sei, auf weitere Klarheit zu warten, bevor sie den nächsten geldpolitischen Schritt unternehmen, und verwies auf "eine große Unsicherheit über Zölle."
In einer Vorschau auf den PCE-Inflationsbericht sagte TD Securities: "Wir erwarten, dass die Kern-PCE-Preise im April gedämpft bleiben und um 0,1% m/m steigen, nachdem sie im März unverändert waren – obwohl die Daten des letzten Monats nach oben revidiert werden. Die Gesamt-PCE-Inflation sollte ebenfalls schwach bei 0,06% ausfallen. Im Jahresvergleich erwarten wir, dass die Kern-PCE-Inflation auf 2,6% steigt. Wir erwarten auch, dass die persönlichen Ausgaben nach einem Anstieg von 0,7% m/m im März wieder auf ein normales Niveau zurückkehren."
Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte zu Beginn der Woche, dass er vermeiden möchte, dass die Inflation sehr hartnäckig wird, da dies dauerhaft werden könnte. In der Zwischenzeit bemerkte der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, dass er die Zinssätze beibehalten möchte, bis es mehr Klarheit über die Auswirkungen höherer Zölle auf die Inflation gibt.
Wie wird der Preisindex für persönliche Konsumausgaben EUR/USD beeinflussen?
Die Marktteilnehmer werden wahrscheinlich auf eine unerwartete Lesung im monatlichen Kern-PCE-Preisindex reagieren, die nicht durch Basiseffekte verzerrt ist. Ein Wert von 0,3% oder höher im Monatsvergleich könnte den US-Dollar (USD) mit einer sofortigen Reaktion unterstützen. Andererseits könnte eine Lesung von 0% oder ein negativer Wert den gegenteiligen Effekt auf die Leistung des USD gegenüber seinen Hauptwährungsrivalen haben.
Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte derzeit praktisch keine Chance auf eine Zinssenkung der Fed im Juni, während sie eine Wahrscheinlichkeit von etwa 25% für eine Senkung im Juli einpreisen. Daher deutet die Marktpositionierung darauf hin, dass der USD noch Spielraum nach oben hat, wenn die monatliche Kern-PCE-Lesung positiv überrascht. Umgekehrt könnten die Anleger die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juli neu bewerten, wenn eine schwache PCE-Zahl die Bedenken zerstreut, dass die Inflation hartnäckig bleibt.
Eren Sengezer, European Session Lead Analyst bei FXStreet, teilt einen kurzen technischen Ausblick für EUR/USD:
"Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart liegt leicht über 50, und EUR/USD schwankt über dem 20-Tage Simple Moving Average (SMA), was auf ein mangelndes Verkäuferinteresse hinweist. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei 1,1200 (Fibonacci 23,6% Retracement des Aufwärtstrends von Januar bis April, untere Grenze des aufsteigenden Regressionskanals) vor 1,1015-1,1000 (Fibonacci 38,2% Retracement, runde Marke)."
"Nach oben könnten Widerstandsniveaus bei 1,1400 (statisches Niveau), 1,1500 (statisches Niveau, runde Marke) und 1,1575 (Hoch vom 21. April) zu finden sein."
Inflation FAQs
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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