Jährliche VPI-Inflation in Deutschland steigt im August auf 2,2% ggü. 2,1% erwartet
| |Automatische ÜbersetzungZum OriginalDie jährliche Inflation in Deutschland, gemessen an der Veränderung des Verbraucherpreisindex (VPI), stieg im August von 2% im Juli auf 2,2%, wie das Statistische Bundesamt Deutschland am Freitag berichtete. Dieser Wert lag über der Markterwartung von 2,1%. Auf monatlicher Basis stieg der VPI um 0,1%.
Der Harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI), der bevorzugte Inflationsindikator der Europäischen Zentralbank (EZB), stieg auf monatlicher und jährlicher Basis um 0,1% bzw. 2,1%.
Marktreaktion auf die deutschen Inflationsdaten
EUR/USD erholt sich leicht von den Sitzungstiefs und wurde zuletzt bei 1,1670 gehandelt, was einem Rückgang von 0,1% im Tagesvergleich entspricht.
Euro - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von Euro (EUR) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. Euro war am schwächsten gegenüber dem Australischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.46% | 0.37% | 0.18% | -0.46% | -0.67% | -0.41% | -0.06% | |
| EUR | -0.46% | -0.09% | -0.34% | -0.91% | -1.06% | -0.87% | -0.51% | |
| GBP | -0.37% | 0.09% | -0.42% | -0.82% | -1.03% | -0.77% | -0.43% | |
| JPY | -0.18% | 0.34% | 0.42% | -0.56% | -0.80% | -0.50% | -0.10% | |
| CAD | 0.46% | 0.91% | 0.82% | 0.56% | -0.20% | 0.08% | 0.40% | |
| AUD | 0.67% | 1.06% | 1.03% | 0.80% | 0.20% | 0.26% | 0.60% | |
| NZD | 0.41% | 0.87% | 0.77% | 0.50% | -0.08% | -0.26% | 0.35% | |
| CHF | 0.06% | 0.51% | 0.43% | 0.10% | -0.40% | -0.60% | -0.35% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel Euro aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum US-Dollar bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als EUR (Basis)/USD (Notierungswährung) angezeigt.
Dieser Abschnitt wurde als Vorschau auf die deutschen Inflationsdaten um 05:00 GMT veröffentlicht.
- Das Statistische Bundesamt Deutschlands wird die Inflationsdaten am Freitag um 12:00 GMT veröffentlichen.
- Die Gesamtinflation wird voraussichtlich im August um 2,1% im Jahresvergleich steigen, was etwas höher ist als der vorherige Anstieg von 2%.
- Die deutschen Inflationsdaten werden oft als Vorläufer der Eurozonen-Zahlen angesehen und beeinflussen die Zinssatzprognosen der EZB.
Das Statistische Bundesamt Deutschlands (Destatis) wird am Freitag um 12:00 GMT die vorläufige Schätzung der Inflationsdaten des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für August veröffentlichen.
Die deutschen Inflationsdaten liefern in der Regel Hinweise auf die Eurozonen-Zahlen und helfen den Märkten, den Kurs der Europäischen Zentralbank (EZB) in Bezug auf die Zinssätze einzuschätzen. Das Inflationsziel der Zentralbank liegt bei 2,0%.
Das Währungspaar EUR/USD wird voraussichtlich Volatilität erleben, falls es Überraschungen im deutschen Inflationsbericht gibt.
Was ist im nächsten deutschen Inflationsbericht zu erwarten?
Der jährliche Verbraucherpreisindex (VPI) in Deutschland wird voraussichtlich im August um 2,1% steigen, nach einem Anstieg von 2% im Juli. Die monatliche VPI-Inflation wird voraussichtlich kein Wachstum zeigen und sich von einem Anstieg von 0,3% im vorherigen Zeitraum abkühlen.
Der HVPI wird voraussichtlich im August im Jahresvergleich (YoY) auf 2% steigen, nach 1,8% im Juli. Monatlich wird der Kern-HVPI im August stagnieren, im Vergleich zu einer Beschleunigung von 0,4% im Vormonat.
In der Vorschau auf die Inflationsdaten für August erklären Analysten von TD Securities (TDS): "Der Wert für Juli überraschte nach unten aufgrund eines Rundungseffekts bei 1,845%. Wir erwarten, dass der August wieder auf das Ziel zusteuert, da die Energie-Deflation aufgrund von Basiseffekten und Anstiegen bei Gas- und Strompreisen moderiert."
"Die Dienstleistungen sollten auch die Schwäche im Juli umkehren. Dies sollte die Bedenken über eine anhaltende Inflationsuntererfüllung in der größten Volkswirtschaft der Eurozone mildern," bemerkten die Analysten von TDS.
Zusätzlich liefern die regionalen Inflationsdaten Hinweise auf die bundesweite Gesamtzahl für Deutschland im August.
Nordrhein-Westfalen (NRW) ist der erste deutsche Bundesstaat, der die Inflationswerte für August meldet, und da es der bevölkerungsreichste Bundesstaat ist, können die Werte oft ein Signal für den Trend der Gesamtzahl für ganz Deutschland sein. Diese Zahlen funktionieren jedoch nicht immer gut als vorausschauender Indikator.
In der Zwischenzeit wird auch Spanien am Freitag seine nationalen Inflationszahlen für August veröffentlichen, was weitere Hinweise auf die Richtung der deutschen sowie der gesamten Eurozonen-HVPI-Daten geben wird.
Wie könnte die deutsche HVPI-Inflation EUR/USD beeinflussen?
Bei der Pressekonferenz nach der Zinssitzung im Juli sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde: "Die Risiken für das Wirtschaftswachstum sind weiterhin nach unten geneigt" und "der Ausblick für die Inflation im Eurogebiet ist unsicherer als gewöhnlich."
Letzte Woche beim Jackson Hole Symposium bemerkte Lagarde, dass "der Arbeitsmarkt in Europa viel besser abgeschnitten hat als erwartet, trotz der steigenden Inflation und der steilen Zinserhöhungen in den letzten Jahren," so Reuters.
Angesichts des unsicheren Wachstums- und Inflationsausblicks im Eurogebiet und einer weithin erwarteten Zinspause der EZB im nächsten Monat werden die bevorstehenden HVPI-Inflationsdaten aus Deutschland (am Freitag) und der Eurozone (nächsten Dienstag) entscheidend dafür sein, ob die Zentralbank nach der Septembersitzung mit der Lockerung fortfahren wird.
Eine heißere als erwartete Gesamt- und Kern-HVPI-Inflation könnte die Erwartungen für eine verlängerte Pause der EZB über September hinaus verstärken. In einem solchen Fall könnte EUR/USD frische Nachfrage finden und einen Anstieg in Richtung der 1,1700-Marke initiieren.
Wenn jedoch die Inflation in der wirtschaftlichen Lokomotive der Eurozone unerwartet zurückgeht, würde dies die Erwartungen an eine Lockerung der EZB verstärken. In der Folge könnte das Hauptwährungspaar wieder in Richtung der 1,1500-Region fallen.
Dhwani Mehta, leitender Analyst der asiatischen Sitzung bei FXStreet, bietet einen kurzen technischen Ausblick für das Hauptwährungspaar und erklärt:
"EUR/USD hat es geschafft, die Unterstützung des 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) am Donnerstag zu verteidigen und das bullische Momentum trotz des letzten Rückgangs aufrechtzuerhalten. Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) liegt über der Mittellinie, derzeit nahe 51, was die positive Perspektive auf kurze Sicht rechtfertigt."
Dhwani skizziert auch einige wichtige technische Niveaus für den Handel mit dem EUR/USD-Paar: "Wenn der laufende Rückgang an Tempo gewinnt, könnte das August-Tief von 1,1574 als unmittelbare Unterstützung fungieren. Eine nachhaltige Bewegung unterhalb dieses Niveaus würde das August-Tief von 1,1528 und anschließend den 100-Tage-SMA bei 1,1505 freilegen. Umgekehrt müssen Käufer den Widerstandsbereich von 1,1700 überwinden, um die dreiwöchigen Höchststände nahe 1,1750 herauszufordern. Das Hoch vom 24. Juli bei 1,1789 wird die letzte Verteidigungslinie für Verkäufer sein.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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