BoC-Chef Macklem: „Wir sind weniger vorausschauend als üblich“
| |Übersetzung überprüftZum OriginalDer Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, beantwortete die Fragen der Reporter und gab Einblicke in den geldpolitischen Ausblick der Zentralbank. Seine Äußerungen erfolgten, nachdem die BoC ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 2,50 % gesenkt hatte, eine Maßnahme, die von den Märkten weitgehend erwartet wurde.
Wichtige Highlights der BoC-Pressekonferenz
Das Lohnwachstum hat weiterhin nachgelassen.
Die bevorzugten Kerninflationsmaße liegen bei etwa 3,0%.
Die zugrunde liegende Inflation liegt bei etwa 2,5%.
Der Konsens für Zinssenkungen war klar.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun darauf, wie sich die Exporte entwickeln.
Es gibt weiterhin einige gemischte Signale zur Inflation.
Das Inflationsbild hat sich seit Januar nicht viel verändert.
Wir sind nicht so vorausschauend wie gewohnt.
Die Bank of Canada erwog, den Leitzins stabil zu halten.
Ich habe mehr Vertrauen in den Aufwärtsdruck auf den Verbraucherpreisindex (CPI).
Wir werden die Auswirkungen von Regierungsankündigungen zu gezielter Unterstützung und Unterstützung für große Projekte bewerten.
Die inflationsbedingten Druckfaktoren erscheinen etwas besser kontrollierbar.
Wenn sich die Risiken weiter verschieben, sind wir bereit, weitere Maßnahmen zu ergreifen.
Wir werden es von Sitzung zu Sitzung angehen.
Dieser Abschnitt wurde um 13:45 GMT veröffentlicht, um die geldpolitischen Ankündigungen der Bank of Canada und die anfängliche Marktreaktion abzudecken.
In Übereinstimmung mit den Erwartungen der Marktanalysten hat die Bank of Canada (BoC) ihren Leitzins am Mittwoch um 25 Basispunkte auf 2,50 % gesenkt. Die Aufmerksamkeit der Investoren wird sich nun auf die übliche Pressekonferenz von Gouverneur Tiff Macklem um 14:30 GMT richten.
Wichtige Highlights der BoC-Politikerklärung
Eine Zinssenkung war angesichts der schwächeren Wirtschaft und des geringeren Aufwärtsrisikos für die Inflation angemessen.
Auf monatlicher Basis hat sich der Aufwärtsdruck bei der Kerninflation, der zu Beginn des Jahres zu beobachten war, abgeschwächt.
Störungen im Zusammenhang mit Handelsverschiebungen werden weiterhin Kosten verursachen, auch wenn sie die wirtschaftlichen Unsicherheiten belasten.
Die BoC erklärt, dass sie das Wirtschaftswachstum weiterhin unterstützen wird, während sie sicherstellt, dass die Inflation gut kontrolliert bleibt.
Ottawas Entscheidung, Zölle auf US-importierte Waren abzuschaffen, wird zu weniger Aufwärtsdruck auf die Preise dieser Waren führen.
Ein breiterer Indikatorenkreis deutet weiterhin darauf hin, dass die zugrunde liegende Inflation bei etwa 2,5% liegt.
In den kommenden Monaten werden das langsame Bevölkerungswachstum und die Schwäche des Arbeitsmarktes voraussichtlich die Haushaltsausgaben belasten.
Marktreaktion
Der Kanadische Dollar (CAD) bleibt am Mittwoch defensiv im Kontext eines erneuten USD-Kaufs, während USD/CAD die Zone von 1,3760 durchläuft und zwei aufeinanderfolgende tägliche Pullbacks umkehrt.
Kanadischer Dollar - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von Kanadischer Dollar (CAD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. Kanadischer Dollar war am stärksten gegenüber dem Kanadischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | -0.08% | -0.12% | 0.16% | -0.01% | -0.01% | 0.16% | |
| EUR | -0.17% | -0.25% | -0.29% | 0.02% | -0.04% | -0.05% | -0.00% | |
| GBP | 0.08% | 0.25% | -0.02% | 0.27% | 0.06% | 0.07% | 0.17% | |
| JPY | 0.12% | 0.29% | 0.02% | 0.27% | 0.21% | 0.11% | 0.14% | |
| CAD | -0.16% | -0.02% | -0.27% | -0.27% | -0.09% | -0.12% | -0.03% | |
| AUD | 0.00% | 0.04% | -0.06% | -0.21% | 0.09% | 0.01% | 0.04% | |
| NZD | 0.01% | 0.05% | -0.07% | -0.11% | 0.12% | -0.01% | 0.07% | |
| CHF | -0.16% | 0.00% | -0.17% | -0.14% | 0.03% | -0.04% | -0.07% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel Kanadischer Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum US-Dollar bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als CAD (Basis)/USD (Notierungswährung) angezeigt.
Dieser Abschnitt wurde als Vorschau auf die geldpolitischen Ankündigungen der Bank of Canada (BoC) um 09:00 GMT veröffentlicht.
- Die Bank von Kanada wird voraussichtlich ihren Leitzins auf 2,50% senken.
- Der Kanadische Dollar zeigt in diesem Monat eine positive Tendenz gegenüber dem US-Dollar.
- Die BoC hielt in den letzten drei geldpolitischen Sitzungen eine stabile Haltung ein.
- Die Auswirkungen der US-Zölle auf die Wirtschaft sollten im Mittelpunkt stehen.
Die Bank von Kanada (BoC) wird allgemein erwartet, dass sie ihren Leitzins am Mittwoch um einen Viertelprozentpunkt senkt, wodurch er auf 2,50% nach drei aufeinanderfolgenden „unveränderten“ Entscheidungen sinkt.
Die Chancen, dass die BoC ihren Lockerungszyklus wieder aufnimmt, haben aufgrund schwacher Wachstumszahlen, eines weichen Arbeitsmarktes und relativ kontrollierter Inflation zugenommen.
Die kanadische Wirtschaft schrumpfte im zweiten Quartal um 1,6%, was einen stärkeren Rückgang als erwartet darstellt, während die Beschäftigung im Juli und August um mehr als 100.000 fiel, was die Arbeitslosenquote auf 7,1% anhebt. Dovishe Prognosen wurden durch die am Dienstag veröffentlichten Inflationszahlen für August gestützt, die besser als erwartet ausfielen. Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Jahresvergleich um 1,9%, unter der Prognose von 2%, während der Kern-VPI bei 2,6% stabil blieb.
„Die Inflation blieb im August weitgehend unbedrohlich, was die erwartete Zinssenkung der Bank von Kanada morgen zu einer relativ einfachen Entscheidung macht“, sagte Andrew Grantham, Senior Economist bei CIBC Capital Markets, laut Reuters.
Die Zentralbank ließ die Zinssätze bei ihrer Sitzung am 30. Juli unverändert, was für die Märkte wenig überraschend kam. Diese Entscheidung wirft jedoch eine bedeutendere Frage auf: Hat der Zyklus der Zinssenkungen bereits seinen Höhepunkt erreicht?
Gouverneur Tiff Macklem erklärte, dass die Pause durch eine Inflation bedingt sei, die sich einfach nicht vollständig bewegen lasse. Die bevorzugten Maßnahmen der Bank, der Trim Mean und der Trim Median, schwirren weiterhin um 3%, und eine breitere Palette von Indikatoren hat ebenfalls zugenommen. Macklem räumte ein, dass diese Persistenz die Aufmerksamkeit der politischen Entscheidungsträger auf sich gezogen hat, die dies in den kommenden Monaten genau beobachten werden.
Er stellte jedoch schnell klar, dass nicht alle aktuellen Preisdrucke dauerhaft sind. Ein stärkerer Kanadischer Dollar (CAD), schwächeres Lohnwachstum und eine Wirtschaft, die unter ihrer Kapazität läuft, sollten alle dazu beitragen, die Inflation im Laufe der Zeit zu senken.
Im Vorfeld der Zinssatzentscheidung der BoC bemerkte Analyst Taylor Schleich von der National Bank of Canada (NBC): „Nachdem die Bank von Kanada in den letzten drei Sitzungen stabil geblieben ist, wird der Governing Council (GC) voraussichtlich den Übernachtzielzins um 25 Basispunkte auf 2,5% senken. Die OIS-Märkte beurteilen eine Zinssenkung als wahrscheinlich mit ~90% impliziten Lockerungswahrscheinlichkeiten. Ein Inflationsbericht, der nur 24 Stunden vor der Entscheidung veröffentlicht wird, ist eine Quelle der Unsicherheit, aber wir erwarten nicht, dass er eine Zinssenkung vereitelt.“
Wann wird die BoC ihre geldpolitische Entscheidung veröffentlichen, und wie könnte sie USD/CAD beeinflussen?
Die Bank von Kanada wird ihre geldpolitische Entscheidung am Mittwoch um 13:45 GMT veröffentlichen. Danach wird Gouverneur Tiff Macklem um 14:30 GMT eine Pressekonferenz abhalten.
Die Marktteilnehmer haben weitgehend mit einer Zinssenkung am Mittwoch gerechnet, während die impliziten Zinssätze bis zum Jahresende fast 45 Basispunkte Lockerung vorschlagen.
Laut dem Senior Analysten von FXStreet, Pablo Piovano, hat der Kanadische Dollar (CAD) in den letzten Tagen gegenüber dem US-Dollar (USD) in einem festen Tempo zugelegt, wobei USD/CAD in Richtung der Region 1,3750 zurückgeht.
Er merkt an, dass erneute Verkäufe dazu führen könnten, dass das Paar wieder in Richtung des August-Bodens im Bereich von 1,3730-1,3720 driftet. Weitere Unterstützung liegt bei der wöchentlichen Basis bei 1,3575 (23. Juli) und dem Juni-Tal bei 1,3556 (3. Juli), bevor es den Jahrestiefstand bei 1,3538 (16. Juni) erreicht.
Auf der Oberseite liegt der Widerstand bei dem August-Hoch bei 1,3924 (22. August), gefolgt von der runden Marke von 1,4000, wobei die Mai-Obergrenze bei 1,4015 (13. Mai) durch die Nähe des signifikanten 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) verstärkt wird.
Aus einer breiteren Perspektive argumentiert Piovano, dass die bärische Tendenz intakt bleibt, solange der Spot unter seinem 200-Tage-SMA handelt.
Das Momentum-Signal bleibt jedoch gemischt: Der Relative Strength Index (RSI) ist unter die 43-Marke gefallen, was auf ein sich verstärkendes Abwärtsmomentum hindeutet, während der Average Directional Index (ADX) nahe 16 darauf hindeutet, dass der breitere Trend weiterhin an Schwung fehlt.
Bank of Canada - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Canada steuert die kanadische Geldpolitik und ist für die Festlegung der Zinssätze verantwortlich. Ihr Hauptziel ist die Preisstabilität, was durch eine Inflationsrate zwischen 1 % und 3 % erreicht werden soll.
In außergewöhnlichen Situationen kann die Bank of Canada auf das Instrument der quantitativen Lockerung (QE) zurückgreifen. Dabei druckt die BoC Kanadische Dollar, um Vermögenswerte – meist Staats- oder Unternehmensanleihen – von Finanzinstituten zu kaufen. Diese Maßnahme führt in der Regel zu einer Schwächung des CAD und wird als letztes Mittel eingesetzt, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um die Preisstabilität zu gewährleisten. Während der Finanzkrise 2009-2011 nutzte die BoC QE, um den eingefrorenen Kreditmarkt zu stabilisieren.
Quantitative Straffung (QT) beschreibt den Prozess, bei dem die Bank of Canada ihre Anleihekäufe reduziert, was tendenziell den kanadischen Dollar stärkt.
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
Die Informationen auf diesen Seiten enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten in sich bergen. Die auf dieser Seite beschriebenen Märkte und Instrumente dienen nur zu Informationszwecken und sollen keinesfalls als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Vermögenswerte verstanden werden. Sie sollten Ihre eigenen gründlichen Recherchen anstellen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. FXStreet garantiert in keiner Weise, dass diese Informationen frei von Fehlern, Irrtümern oder wesentlichen Falschaussagen sind. FXStreet garantiert auch nicht, dass diese Informationen zeitnah zur Verfügung stehen. Investitionen in offene Märkte sind mit einem großen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts Ihrer gesamten Investition oder eines Teils davon, sowie mit psychischen Belastungen. Alle Risiken, Verluste und Kosten, die mit einer Investition verbunden sind, einschließlich des vollständigen Verlusts des Kapitals, liegen in Ihrer Verantwortung. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die der Autoren und spiegeln nicht notwendigerweise die offizielle Linie oder Position von FXStreet oder seinen Werbekunden wider.