Australischer Dollar gibt nach, da der US-Dollar inmitten der Unsicherheit über die Aussichten der Fed an Stärke gewinnt
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- AUD/USD schwächt sich ab, da die Märkte vor den wichtigen Inflationsdaten weiterhin uneins über eine Zinserhöhung der Fed im September sind.
- Trotz steigender Ölpreise fielen die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinserhöhung der Fed im September von 52% auf nahezu 48%.
- MUFG und Westpac warnen, dass Energierisiken RBA-Zinserhöhungen auslösen könnten, während NAB erwartet, dass die Zinsen bis zu den Zinssenkungen Mitte 2027 unverändert bleiben.
AUD/USD gibt nach moderaten Gewinnen am Vortag nach und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Mittwoch bei rund 0,7060. Das Währungspaar verliert an Boden, da der US-Dollar (USD) im Vorfeld eines entscheidenden Inflationsberichts zulegt. Händler beobachten diese anstehende Veröffentlichung genau, da sie voraussichtlich eine wichtige Rolle bei der Gestaltung der nächsten Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed) spielen wird.
Die Markterwartungen bleiben hinsichtlich des Zinspfads der Notenbank nach ihrer Entscheidung, die Zinsen im Juli unverändert zu lassen, gespalten. Obwohl steigende Rohölpreise die Argumente für einen aggressiveren geldpolitischen Kurs gestärkt haben, haben sich die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im September leicht abgeschwächt und sind laut dem CME FedWatch Tool auf nahezu 48% gefallen, nach 52% am Vortag.
Der Greenback erhält Unterstützung durch die geopolitische Unsicherheit rund um ein mögliches diplomatisches Abkommen zwischen den USA und dem Iran. Die Marktstimmung verbesserte sich kurzzeitig, nachdem Pakistans Verteidigungsminister angedeutet hatte, Washington und Teheran stünden kurz vor einer Einigung bezüglich der Straße von Hormus, zusammen mit Berichten, wonach parallele Verhandlungen zwischen dem Iran und Oman ein fortgeschrittenes Stadium erreicht hätten. US-Präsident Donald Trump bestand jedoch darauf, dass Teheran den Opfern von Angriffen im Zusammenhang mit der Islamischen Republik Reparationen zahlen müsse, was die Vorsicht an den Märkten erneut verstärkte.
Die Reserve Bank of Australia beließ den Leitzins im August einstimmig bei 4,35%, doch große Prognostiker sind sich beim Ausblick uneinig. MUFG warnt, dass stark steigende Energiepreise infolge der Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie der Schließung der Straße von Hormus einen globalen Inflationsschock auslösen könnten, der die RBA möglicherweise schon im September zu einer Zinserhöhung zwingen würde. Westpac spricht von einem "hawkish hold" und argumentiert, dass schwächere heimische Daten den expliziten Straffungsbias abgeschwächt hätten, auch wenn steigende Energierisiken eine Zinserhöhung gegen Jahresende weiterhin möglich machen. NAB hingegen hält die Bedingungen für ausreichend restriktiv und prognostiziert ein stabiles Wachstum sowie eine Beibehaltung der Zinsen bis 2026, bevor Mitte 2027 Zinssenkungen folgen.
RBA-Straffung belastet, da die Dynamik der australischen Daten nachlässt
Wee Khoon Chong von BNY hebt hervor, dass sich das heimische Umfeld schwieriger gestaltet hat, da "die finanziellen Bedingungen sich verschärft haben, die Verbraucherausgaben sich allmählich verlangsamen, die Dynamik am Immobilienmarkt nachgelassen hat und sich die Lage am Arbeitsmarkt etwas stärker als erwartet entspannt hat." Vor diesem schwächeren Aktivitätston stellt Chong fest, dass die RBA die Geldpolitik weiterhin als etwas restriktiv einstuft und erwartet, dass die Inflation erst Ende 2027 in die Mitte ihres Zielbands zurückkehrt, was den vorsichtigen Ausblick für den Aussie und AUD/USD untermauert.
Australischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der australische Dollar wird maßgeblich von den Zinssätzen der Reserve Bank of Australia sowie den Preisen von Rohstoffen wie Eisenerz beeinflusst, die für die australische Wirtschaft von großer Bedeutung sind. Auch die Entwicklungen in China, dem größten Handelspartner Australiens, spielen eine wichtige Rolle.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den Australischen Dollar (AUD), indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Das Ziel der RBA ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 2-3 % zu halten. Hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen wichtigen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrige Zinssätze ihn schwächen können. Quantitative Lockerungsmaßnahmen wirken in der Regel negativ auf den AUD, während quantitative Straffungsmaßnahmen ihn stärken.
China ist Australiens wichtigster Handelspartner, daher hat die wirtschaftliche Entwicklung in China einen direkten Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Läuft die chinesische Wirtschaft gut, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was den AUD stärkt. Schwächelt die chinesische Konjunktur, sinkt die Nachfrage, und der Wert des AUD fällt. Überraschungen bei den Wachstumsdaten aus China – sowohl positive als auch negative – haben deshalb häufig unmittelbare Auswirkungen auf den Wechselkurs des Australischen Dollars und seiner Währungspaare.
Eisenerz ist der wichtigste Export Australiens und erzielte 2021 laut offiziellen Angaben Einnahmen von 118 Milliarden US-Dollar. China ist dabei der größte Abnehmer. Die Preisentwicklung von Eisenerz wirkt sich daher direkt auf den australischen Dollar (AUD) aus: Steigt der Preis, erhöht sich meist auch der Wert des AUD, da die Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Preis, wirkt sich das negativ auf den AUD aus. Höhere Eisenerzpreise begünstigen zudem ein positives Handelsbilanzsaldo Australiens, was sich ebenfalls stützend auf die Landeswährung auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe, ist ein weiterer wesentlicher Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien stark nachgefragte Exportgüter produziert, steigt der Wert der Landeswährung aufgrund der höheren Nachfrage aus dem Ausland. Eine positive Handelsbilanz stärkt den australischen Dollar, während ein Handelsbilanzdefizit gegenteilige Auswirkungen hat.
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