AUD/USD rutscht ab, trotz schwacher NFP, da Wetten auf Zinssenkungen der RBA den Aussie unter Druck halten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- AUD/USD gibt die meisten seiner Gewinne nach den NFP-Daten auf, bleibt aber am Tag moderat höher und ist weiterhin auf dem besten Weg, den größten wöchentlichen Verlust seit März zu verzeichnen.
- Der US-NFP-Bericht zeigte im Juli nur 73.000 neu geschaffene Arbeitsplätze, weit unter den erwarteten 110.000.
- Der Erzeugerpreisindex (EPI) Australiens für das zweite Quartal verlangsamte sich auf 3,4% im Jahresvergleich und 0,7% im Quartalsvergleich, was auf nachlassenden Druck bei den Inputkosten hinweist.
Der australische Dollar (AUD) steht am Freitag unter Druck gegenüber dem US-Dollar (USD) und gibt die meisten seiner früheren Gewinne zurück, trotz der allgemeinen Schwäche des Greenbacks nach enttäuschenden Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten. Der AUD/USD stieg zunächst um fast 70 Pips, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten negativ überrascht hatten, aber der Schwung ließ schnell nach, als die Märkte den Fokus auf steigende Erwartungen einer Zinssenkung durch die Reserve Bank of Australia (RBA) bei ihrer bevorstehenden Sitzung am 12. August verlagerten. Der dovish Ausblick hält den AUD in der Nähe von Mehrwochentiefs.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bewegt sich das AUD/USD-Paar nach unten und schwebt während der amerikanischen Handelsstunden um 0,6446, obwohl es am Tag immer noch um 0,30% höher ist. Das Paar bleibt auf dem besten Weg, den größten wöchentlichen Rückgang seit März zu verzeichnen. In der Zwischenzeit hat der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, sich von dem Zwei-Monats-Hoch von 100,26, das am Freitag zuvor erreicht wurde, zurückgezogen und handelt derzeit nahe 99,13, da die Erwartungen für eine Zinssenkung im September nach schwächeren US-Arbeitsmarktdaten steigen.
Der NFP-Bericht für Juli zeigte, dass die US-Wirtschaft nur 73.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, was deutlich unter den erwarteten 110.000 liegt und den schwächsten Wert des Jahres markiert. Zu der Enttäuschung kam hinzu, dass die Zahlen der Vormonate stark nach unten revidiert wurden, wobei die Beschäftigungszahlen für Mai und Juni um insgesamt 258.000 Arbeitsplätze gekürzt wurden. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2%, was den Erwartungen entspricht, während das Lohnwachstum mit 0,3% im Monatsvergleich und 3,9% im Jahresvergleich stabil blieb. Die Daten signalisierten einen abkühlenden Arbeitsmarkt und führten zu einer schnellen Neubewertung der Zinserwartungen. Laut dem CME FedWatch Tool gehen die Märkte nun von einer 82%igen Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve (Fed) im September aus, was einen deutlichen Anstieg von 37% vor der Veröffentlichung des Berichts darstellt.
US-Präsident Donald Trump stellte die Glaubwürdigkeit des neuesten Arbeitsmarktberichts in Frage und behauptete, die Zahlen würden von einem "Biden-Beauftragten" erstellt, und sagte, er habe sein Team angewiesen, den Kommissar für Arbeitsstatistik zu entlassen, um genauere Daten zu fordern.
Daten, die am Freitag zuvor vom Australian Bureau of Statistics veröffentlicht wurden, zeigten, dass der Erzeugerpreisindex (EPI) im zweiten Quartal um 3,4% im Jahresvergleich gestiegen ist, nach 3,7% im ersten Quartal. Im Quartalsvergleich stieg der EPI um 0,7%, was einen Rückgang gegenüber dem Anstieg von 0,9% im vorherigen Quartal darstellt.
Die Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) im zweiten Quartal zeigten, dass die jährliche Inflation auf 2,1% zurückging, während der von der Reserve Bank of Australia (RBA) bevorzugte bereinigte Durchschnittswert bei 2,7% lag – was komfortabel innerhalb des Zielbereichs von 2–3% der RBA liegt. In einem Kommentar zu den veröffentlichten Zahlen sagte RBA-Vizegouverneur Andrew Hauser, die Zahlen seien „sehr viel so, wie wir es erwartet hatten“, was darauf hindeutet, dass die Daten mit dem Ausblick der Zentralbank auf eine anhaltende Disinflation übereinstimmen. Der schwächere Inflationswert stärkt die Argumentation für eine mögliche Zinssenkung bei der bevorstehenden geldpolitischen Sitzung der RBA am 12. August.
Der schwächere Inflationswert, kombiniert mit nachlassendem Druck bei den Erzeugerpreisen, verstärkt die Erwartungen, dass die RBA die Zinssätze bei ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung am 12. August senken könnte.
RBA - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Reserve Bank of Australia (RBA) legt die Geldpolitik des Landes fest und strebt eine Inflationsrate von 2-3 % an. Zinssatzerhöhungen stärken in der Regel den australischen Dollar, während Zinssenkungen ihn schwächen.
Traditionell galt Inflation als nachteilig für Währungen, da sie den Wert des Geldes mindert. In modernen Volkswirtschaften hat sich jedoch gezeigt, dass moderate Inflation zu Zinserhöhungen durch Zentralbanken führt, was wiederum Kapitalzuflüsse aus dem Ausland anzieht. Investoren suchen nach höheren Renditen, was die Nachfrage nach der lokalen Währung – im Fall Australiens den Australischen Dollar – stärkt.
Makroökonomische Daten wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP) und der Einkaufsmanagerindex (PMI) haben direkten Einfluss auf die Währungen eines Landes. Eine starke Wirtschaft zieht Kapital an und stärkt die heimische Währung.
Quantitative Lockerung (QE) ist ein geldpolitisches Instrument, das in Krisenzeiten eingesetzt wird, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um die Kreditvergabe in der Wirtschaft wieder anzukurbeln. Die Reserve Bank of Australia (RBA) nutzt QE, indem sie australische Dollar druckt, um damit Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Finanzinstituten aufzukaufen. Damit wird den Banken dringend benötigte Liquidität zur Verfügung gestellt. Eine solche Maßnahme führt in der Regel zu einer Abwertung des australischen Dollars.
Quantitative Straffung (QT) stellt das Gegenstück zur quantitativen Lockerung (QE) dar und wird eingeleitet, sobald sich die Wirtschaft erholt und die Inflation wieder anzieht. Während die Reserve Bank of Australia (RBA) im Rahmen der QE Staats- und Unternehmensanleihen aufkauft, um den Finanzmärkten Liquidität zuzuführen, beendet sie bei QT diese Käufe und reinvestiert nicht in fällige Anleihen. Diese geldpolitische Maßnahme wird in der Regel als positiv für den australischen Dollar bewertet.
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