AUD/JPY-Prognose: Seitwärts über 110,00 - Abwärtsrisiken bleiben
| |Übersetzung überprüftZum Original- AUD/JPY hält sich in der frühen europäischen Sitzung am Dienstag nahe 110,20.
- Die BoJ dürfte auf ihrer Sitzung am Freitag ihren Leitzins auf 1,25% anheben.
- Der negative Ausblick für die Kreuzung bleibt intakt, bei überverkauften Bedingungen.
- Die erste Aufwärtsbarriere liegt bei 112,45; die erste zu beobachtende Unterstützung liegt bei 109,35.
Die AUD/JPY-Kreuzung handelt am Dienstag während der frühen europäischen Handelsstunden unverändert um 110,20. Die Märkte könnten vor der Zinsentscheidung der Bank of Japan (BoJ) am Freitag später im Tagesverlauf vorsichtig werden.
Es wird erwartet, dass die BoJ auf ihrer geldpolitischen Sitzung im September am Freitag ihren Leitzins auf 1,25% anhebt, den höchsten Stand seit etwa 31 Jahren. Die japanische Zentralbank hatte auf ihrer jüngsten Sitzung im Juni ihren Leitzins auf 1,0% angehoben.
Händler werden die Äußerungen von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda zur Geschwindigkeit künftiger Zinserhöhungen und dazu, wie weit die Zentralbank die Zinsen im aktuellen Straffungszyklus anheben könnte, genau verfolgen.
"Eine Anhebung um 25 Basispunkte (bps) ist bereits fast vollständig eingepreist," sagten MUFG-Analysten. "Damit sich der Yen weiter stärkt, muss die BOJ signalisieren, dass sie plant, das schnellere Tempo der Zinserhöhungen beizubehalten," fügten sie hinzu.
Andererseits hält eine hawkische Haltung der Reserve Bank of Australia (RBA) die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen am Leben und stützt den Aussie. RBA-Assistent-Gouverneurin Sarah Hunter sagte am Dienstag, dass die Zentralbank die Zinsen möglicherweise erneut anheben müsse, wenn sich die Inflation hartnäckiger als erwartet erweist.
Die Märkte preisen nun laut RBA Rate Tracker eine Wahrscheinlichkeit von fast 76% ein, dass die australische Zentralbank den Official Cash Rate (OCR) auf der nächsten Sitzung des RBA-Vorstands auf 4,60% anheben wird.
Yen-Ausblick festigt sich, da die BoJ die hawkische Preisgestaltung voraussichtlich bestätigen wird
Analysten von Brown Brothers Harriman weisen darauf hin, dass weithin erwartet wird, dass die Bank of Japan den Leitzins am Freitag um 25 Basispunkte auf 1,25 % anhebt, nachdem sie im Juli pausiert hatte, was einen Hintergrund widerspiegelt, in dem die zugrunde liegende Inflation in Japan dem 2%-Ziel sehr nahe ist und die Wirtschaft leicht über ihrem Potenzial läuft. Sie fügen hinzu, dass eine Anhebung um 50 Basispunkte nicht ausgeschlossen werden kann, da dies dazu beitragen würde, die Inflationserwartungen einzudämmen und die längerfristigen JGB-Renditen zu begrenzen.
Über die Entscheidung dieser Woche hinaus hebt BBH hervor, dass die Märkte nach einem Hinweis darauf suchen werden, dass bis zum Jahresende eine weitere Anhebung um 25 Basispunkte ansteht und dass sich die Zinsen in den nächsten zwölf Monaten in Richtung 2,00 % bewegen können, wie es die Swaps-Kurve impliziert. Ihrer Ansicht nach hat die BoJ Spielraum, diesen Pfad zu unterstützen, da der Leitzins nahe dem unteren Ende ihrer geschätzten neutralen Spanne von 1,10-2,50 % liegt, was Raum für weitere Straffungen lässt, falls das aktuelle makroökonomische Umfeld anhält.
Technische Analyse: AUD/JPY behält trotz überverkauftem RSI eine bärische Tendenz bei
Im Tageschart bleibt AUD/JPY unter klarem Abwärtsdruck und notiert deutlich unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) sowie dem mittleren Bollinger Band, was zusammen darauf hindeutet, dass der Markt weiterhin von Verkäufern bei Erholungen dominiert wird. Der Relative Strength Index (14) pendelt nahe 30 und deutet auf überverkaufte Bedingungen hin, doch dies dämpft lediglich die Abwärtsneigung, ohne sie umzukehren, solange der Kurs unter den gebündelten gleitenden Tagesdurchschnitten gedeckelt bleibt.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim Tief vom 10. August bei 112,45, auf dem Weg zum mittleren Bollinger Band nahe 112,65. Weiter nördlich ist die nächste Hürde der 100-Tage-SMA bei rund 112,95. Das obere Bollinger Band nahe 115,95 dient als weiter entfernte Barriere, falls sich eine stärkere Erholung entfaltet.
Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger Band nahe 109,35 die erste nennenswerte Unterstützung. Ein entscheidender Bruch unter diese Zone würde den Weg zum Tief vom 3. August bei 109,24 und anschließend zum Tief vom 31. März bei 108,79 freimachen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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