Neue Zollrisiken verändern Marktstimmung deutlich
| |Übersetzung überprüftZum OriginalDer US-Dollar erlebte im Laufe der Woche eine allgemeine Abschwächung, da die Anleger hofften, dass sich alles zum Guten wenden würde. Ein erneuter Anstieg der Rhetorik zum Handelskrieg von US-Präsident Donald Trump zum Ende der Handelswoche dämpfte die Anlegerstimmung scharf und verschaffte dem sicheren Hafen US-Dollar (USD) einen Standpunkt vor dem langen Wochenende.
Der US-Dollar-Index (DXY) steht vor einer potenziellen bärischen Wende in der nächsten Woche, nachdem er einen schwachen Anstieg in den oberen Bereich der kurzfristigen Konsolidierung verzeichnete. Die globalen Märkte schoben den DXY über die 98,00-Marke, durchbrachen kurzzeitig die 99,50, bevor die erneute Abneigung gegenüber dem USD aufgrund der Handelskriegsrhetorik den US-Dollar-Index wieder unter 99,00 zurückführte, um die Handelswoche abzuschließen. Präsident Donald Trump möchte eine neue Runde von Strafzöllen auf jeden erheben, der chinesische Waren importiert, als Vergeltung dafür, dass China strenge Lizenzanforderungen für ausländische Unternehmen eingeführt hat, die seltene Erden aus China exportieren, ein Schritt, der Trumps Pläne, den Planeten zur Unterwerfung unter seltene Metalle zu zwingen, einen scharfen Schlag versetzt.
Die US-Märkte bleiben am Montag wegen des Columbus Day Feiertags geschlossen, aber dann werden die amerikanischen Händler mit frischen Zollängsten zurückkehren, gepaart mit einer drohenden US-Regierungsfinanzierungskrise, die keine Anzeichen einer Lösung zeigt. Der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, wird am Dienstag auftreten, und wichtige Daten zur Erzeugerpreisinflation (PPI) auf Geschäftsebene sind für Donnerstag angesetzt.
Unauffälligkeit ist das Motto für EUR/USD in der nächsten Woche. Der Euro fand einen chaotischen technischen Halt nahe 1,1600, um eine ansonsten einseitige Woche abzuschließen. Trotz einer Reihe von Warnsignalen auf dem Datenkalender dürften diese keine bedeutende Volatilität auslösen. Die endgültigen deutschen Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HICP)-Inflationszahlen für September werden am Dienstag veröffentlicht, aber die endgültige Lesung weicht selten von den Erwartungen ab. Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, wird am Donnerstag und Samstag öffentliche Reden halten, aber Lagardes Neigung, nicht marktrelevante Themen anzusprechen, ist legendär.
GBP/USD erlebte am Freitag einen mageren Rückschlag, nachdem er von dem 200-Tage-Exponentiell-Gleitenden Durchschnitt (EMA) abprallte und den Cable-Händlern Hoffnungen auf einen kurzfristigen bullischen Anstieg gab. Allerdings halten niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs das Potenzial nach oben begrenzt. Die Arbeits- und Arbeitslosenzahlen des Vereinigten Königreichs werden am Dienstag veröffentlicht, und der Gouverneur der Bank of England (BoE), Andrew Bailey, wird am nächsten Samstag während des Group of Thirty International Banking Seminar in Washington, DC, sprechen.
XAU/USD schließt eine rekordverdächtige Woche ab, nachdem die Goldpreise über 4.000 USD pro Unze geklettert sind. Anhaltende politische Spannungen sowohl im Inland als auch im Ausland in den USA halten die Anleger in Schach und zwingen Spekulanten, einen Fuß in sicheren Häfen zu halten, bis die Trump-Administration herausfindet, wie sie ihre Probleme mit sinnvollen Maßnahmen anstelle von Ankündigungen in sozialen Medien lösen kann.
WTI fiel am Freitag zum ersten Mal seit fünf Monaten unter 60 USD pro Barrel, da die Risikoaversion der Anleger die Energierohstoffe erfasst. Trumps neue Zollbedrohungen gegen China überraschten die Barrel-Händler, die bereits auf der Hinterhand waren, da das Rohöl-Konsortium der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) weiter in Richtung Produktionsobergrenzen vorrückt. Die Ölpreise zeigen bärische Flaggen auf beiden Seiten, da die OPEC-Obergrenzen und frische Bedenken hinsichtlich des Handelskriegs zwischen den USA und China zusammenwirken, um die globale Ölnachfrage zu bedrohen, die bereits auf dem Weg ins dritte Quartal kämpfte.
Wichtige Ereignisse in der kommenden Woche:
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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