Goldpreis-Prognose: XAU/USD verteidigt 4.280 Dollar vor Fed-Entscheid
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold erholt sich am frühen Mittwoch kurzzeitig wieder auf 4.300 USD und wiederholt damit die asiatische Erholung vom Dienstag.
- Der US-Dollar konsolidiert sich nahe Zwewochenhochs, während die Renditen von US-Staatsanleihen zurückgehen und sich der Fokus auf die Fed verlagert.
- Gold verteidigt den wichtigen 50-Tage-SMA bei 4.280 USD, während der 100-Tage-SMA nahe 4.330 USD die Aufwärtsbewegung angesichts eines bearischen RSI begrenzt.
Gold versucht am frühen Mittwoch erneut, über 4.300 USD zu steigen, und wiederholt damit die verhaltene Erholung aus dem asiatischen Handel am Dienstag. Die nächste größere Richtungsbewegung von Gold hängt von der geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) und dem Ausblick ab, die im Laufe des Tages anstehen.
Gold blickt auf Fed-Signale für einen klaren Impuls
Es wird allgemein erwartet, dass die Fed am Mittwoch den Leitzins um 25 Basispunkte (bps) auf 3,75%-4% anhebt, wobei das CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 92% für einen solchen Schritt signalisiert.
Angesichts einer Zinserhöhung und der begrenzten Worte von Fed-Chef Kevin Warsh wird sich der Fokus auf die Signale der Fed zu künftigen Zinserhöhungen richten, die durch die Summary of Economic Projections (SEP), den sogenannten Dot Plot und die Sprache der geldpolitischen Erklärung hervorgehoben werden.
Sollte Warsh unterdessen Bedenken hinsichtlich anhaltender Inflationsdrucke äußern, könnte dies ebenfalls Hinweise auf mögliche Zinserhöhungen liefern.
Händler werden nach Anhaltspunkten suchen, um festzustellen, ob die Zinserhöhung eher eine „Versicherungszinserhöhung“ sein könnte als der Beginn eines aggressiven geldpolitischen Straffungszyklus, da die Fed weiterhin der Bekämpfung der Inflation verpflichtet bleibt.
Die geldpolitischen Ankündigungen erfolgen vor dem Hintergrund stark gestiegener Renditen von US-Staatsanleihen auf Mehrjahreshochs, da der sich ausweitende Konflikt im Nahen Osten die Ölpreise weiter nach oben treibt und Inflationssorgen schürt.
Erwartungen an einen hawkischen Fed-Ausblick halten den US-Dollar (USD) gegenüber seinen sechs wichtigsten Währungsrivalen nahe Zwewochenhochs, während die Benchmark-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um die wichtige Marke von 5% pendelt.
Diese Faktoren nähren weiterhin Zweifel an der jüngsten Erholung von Gold, die überwiegend als Positionsanpassungen im Vorfeld des Fed-Entscheids gesehen wird.
Dennoch bleibt Gold zweiwegigen Risiken ausgesetzt, wobei unten zwei mögliche Szenarien für das Fed-Ereignisrisiko hervorgehoben werden.
Falls die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte anhebt, ein weiteres Zinsschritt in diesem Jahr signalisiert und Warsh auf anhaltende Inflation verweist, könnten der USD und die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und Gold erneut unter Druck setzen.
Andererseits könnte der USD schwächer werden und Gold sich erholen, wenn die Fed zwar die Zinsen anhebt, aber eine geteilte Abstimmung, einen weicheren Dot Plot oder die Bezeichnung des Schritts als Versicherungserhöhung liefert.
Gold bleibt angespannt, da das Fed-Risiko anhält, die geopolitische Unterstützung jedoch bestehen bleibt
Strategen bei ING stellen fest, dass „ein Großteil des hawkishen Fed-Risikos bereits eingepreist zu sein scheint“, warnen jedoch, dass Gold „anfällig bleiben könnte, wenn die Entscheidungsträger signalisieren, dass die Zinsen länger höher bleiben werden“. Gleichzeitig argumentieren sie, dass „anhaltende geopolitische Risiken und Sorgen über die wirtschaftlichen Auswirkungen erhöhter Energiepreise weiterhin eine grundlegende Unterstützung bieten sollten“, wodurch das Metall zwischen strengeren Fed-Erwartungen und anhaltender Nachfrage nach sicheren Häfen gefangen bleibt.
Technische Analyse des Goldpreises: Tageschart
Im Tageschart notiert XAU/USD bei 4.328,88 USD und hält sich damit knapp um den 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei rund 4.330 USD, während der Kurs weiterhin durch den 21-Tage-SMA bei rund 4.449,03 USD gedeckelt wird. Diese Konstellation, bei der sich der Kurs zwischen mittel- und kurzfristigen Durchschnitten bewegt und der Relative Strength Index (RSI) bei einem neutralen Wert von etwa 47 verharrt, deutet auf eine Konsolidierungstendenz hin, während Bullen und Bären auf einen klareren Richtungsbruch warten.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 21-Tage-SMA bei rund 4.449 USD, wobei der längerfristige 200-Tage-SMA bei etwa 4.540 USD eine deutlichere Hürde darstellen würde, falls die Käufer wieder die Kontrolle übernehmen. Auf der Unterseite bietet der nahe 100-Tage-SMA bei 4.327 USD unmittelbare Unterstützung, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei rund 4.281 USD, wobei ein Bruch nach unten auf eine tiefere Korrekturphase in Richtung früherer Tiefs hindeuten würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Wirtschaftsindikator
Fed-Zinsentscheid
Die US-Notenbank (Federal Reserve, kurz Fed) entscheidet achtmal im Jahr bei vorher festgelegten Sitzungen über die Geldpolitik und insbesondere über die Höhe der Leitzinsen. Sie verfolgt dabei zwei zentrale Ziele: eine Inflationsrate von rund 2 % sowie die Sicherung der Vollbeschäftigung. Das wichtigste Instrument zur Umsetzung dieser Ziele ist die Steuerung der Zinssätze – sowohl jener, zu denen die Fed Geld an Geschäftsbanken verleiht, als auch der Zinssätze, zu denen sich die Banken untereinander Geld leihen. Hebt die Fed die Zinsen an, gewinnt der US-Dollar (USD) in der Regel an Wert, da höhere Zinsen ausländisches Kapital anziehen. Senkt sie die Zinsen, neigt der Dollar dazu, an Wert zu verlieren, weil Investoren ihr Geld eher in Länder mit höheren Renditen verlagern. Bleiben die Zinsen unverändert, richtet sich der Fokus auf den Ton der begleitenden Erklärung des Offenmarktausschusses (FOMC): Klingt diese eher „hawkish“, also auf künftige Zinserhöhungen hindeutend, oder „dovish“, was auf mögliche Zinssenkungen schließen lässt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Mi Sept. 16, 2026 18:00
Häufigkeit: Unregelmäßig
Prognose: 4%
Vorher: 3.75%
Quelle: Federal Reserve
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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