Goldpreis-Prognose: XAU/USD steuert auf die schlechteste Woche seit einem Monat zu angesichts hawkischer Fed-Aussichten

• Gold setzt die Erholung von den Wochentiefs bei 4.244 USD vom frühen Freitag fort, bleibt jedoch unter 4.300 USD.
• Der US-Dollar hält sich angesichts des globalen Ausverkaufs an den Anleihemärkten und des hawkischen Fed-Ausblicks auf einem Dreimonatshoch.
• Technisch gesehen erscheint Gold kurzfristig anfällig, solange es unter den wichtigen gleitenden Tagesdurchschnitten bleibt.

Gold weitet am Freitag im asiatischen Handel die späte Erholung vom Wochentief bei 4.244 USD vom Donnerstag aus, bleibt jedoch unter 4.300 USD. Das Edelmetall steuert angesichts eines hawkischen Ausblicks für die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) und des sich verschärfenden globalen Ausverkaufs an den Anleihemärkten auf die schlechteste Woche seit vier Wochen zu.

Gold erlebt eine durch Gewinnmitnahmen ausgelöste Erholung; wird sie anhalten?

Trotz des möglichen Wochenrückgangs versucht Gold auf seinem Weg der Erholung, die Marke von 4.300 USD zurückzuerobern, da es zu Gewinnmitnahmen kommt.

Die Bullen des US-Dollars (USD) legen nach dem jüngsten unaufhaltsamen Anstieg auf Dreimonatshochs gegenüber ihren wichtigsten Währungskonkurrenten eine Pause ein, was Gold etwas Luft verschafft, obwohl die Renditen von US-Staatsanleihen weiterhin auf Mehrjahreshochs verharren.

Der Ausverkauf an den globalen Anleihemärkten verschärfte sich in dieser Woche, da sich die Benchmark-Renditen 10-jähriger und 30-jähriger US-Staatsanleihen den wichtigen Marken von 5,2% bzw. 5,5% näherten, was vor allem durch die aufgrund steigender Ölpreise angeheizten Inflationssorgen getrieben wurde.

Darüber hinaus treibt eine hawkische Zinserhöhung der Fed Anfang dieses Monats in Verbindung mit dem anhaltend hawkischen Ton der Fed-Entscheidungsträger weiterhin die Wetten auf mindestens eine Zinserhöhung in diesem Jahr sowie auf die Aussicht auf höhere Zinsen für länger im kommenden Jahr an. Dieses Narrativ verleiht dem Aufwärtstrend des USD zusammen mit den Renditen von US-Staatsanleihen weiterhin Auftrieb und verschärft den Ausverkauf an den Anleihemärkten.

Paulson von der Fed lieferte eine deutlich hawkische Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 8,1/10, der merklich über dem historischen Durchschnitt von 7/10 liegt, was eine stärker als gewöhnlich ausgeprägte Straffungsneigung unterstreicht. Die Betonung, dass die US-Notenbank die Zinsen möglicherweise erneut anheben müsse, dass die Zinserhöhung im September die Haltung im Kampf gegen die Inflation verbessert habe und dass die zugrunde liegende Inflation trotz einer widerstandsfähigen Wirtschaft und eines stabilen Arbeitsmarkts weiterhin "hartnäckig hoch" bleibe, deutet auf eine klare Bereitschaft hin, zusätzliche geldpolitische Straffungen zu unterstützen, um die Inflation wieder auf 2% zu bringen. Der Verweis auf den Ausbau von KI als Quelle von Inflationsdruck untermauert zudem die Ansicht, dass Nachfrage- und strukturelle Faktoren weiterhin als stark genug angesehen werden, um eine wachsame, potenziell restriktivere Haltung der Fed zu rechtfertigen.

Unterdessen lieferte Hammack von der Fed eine klar hawkische Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,4/10, also nur leicht unter dem historischen Durchschnitt von 7,6/10. Die Betonung, dass "Preisstabilität die Verantwortung der Zentralbanken ist", zusammen mit Warnungen, dass die Inflation angesichts einer soliden Nachfrage erhöht bleibt, die Risiken nach oben gerichtet sind und anhaltende Angebotsschocks es erschweren, die Inflation wieder auf das Ziel zurückzuführen, unterstreicht eine Tendenz zu einer länger anhaltend strafferen Geldpolitik. Die Bemerkung, dass es umso schwieriger wird, die Inflation wieder auf das Ziel zu bringen, je länger sie hoch bleibt, stützt ein Narrativ, das den Dollar bei Rücksetzern unterstützt.

Darüber hinaus verschärfen die Erwartungen, dass auch die großen globalen Zentralbanken mit Ausnahme der Fed ihre restriktivere Geldpolitik zur Bekämpfung der Inflation beibehalten werden, die Belastung an den Anleihemärkten weltweit und bleiben ein Gegenwind für nicht renditeträchtige Anlagen wie Gold.

Allerdings scheinen frische diplomatische Bemühungen zur Beendigung des Konflikts im Nahen Osten, trotz anhaltender Spannungen zwischen den Houthis und Saudi-Arabien, die Ölpreise am frühen Freitag zu belasten und die verhaltene Erholung von Gold zu stützen.

Am Donnerstag forderte der iranische Präsident Masoud Pezeshkian die Vereinigten Staaten (US) auf zu entscheiden, ob sie diesen Krieg beenden wollen oder nicht, und sagte: "Wenn wir Probleme durch Dialog lösen können, sollten wir nicht dazu greifen, einander zu töten. Aber mit den von Israel durchgeführten Provokationen haben sie uns diesen Krieg aufgezwungen. Aber wir wollen nicht weitermachen."

Unterdessen einigten sich US-Präsident Donald Trump und sein chinesischer Amtskollege Xi Jinping nach ihrem mit Spannung erwarteten Treffen am Donnerstag auf einen Weg, friedlich nebeneinander zu bestehen und als Partner statt als Rivalen zu handeln.

Mit Blick nach vorn könnte Gold seine Erholung angesichts einer wiedererstarkten USD-Nachfrage und höherer Renditen von US-Staatsanleihen wieder abgeben, sofern der Ölpreis seine jüngste Abwärtsbewegung nicht ausweitet.

Der Fokus bleibt zudem auf den geopolitischen Entwicklungen im Nahen Osten und auf den Äußerungen der Fed, da sich die Woche dem Ende zuneigt und die Aufmerksamkeit auf die Veröffentlichung der US Nonfarm Payrolls (NFP) in der kommenden Woche gerichtet ist.

Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart

Auf dem Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.285,95 USD und behält eine bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Spotpreis unter einer dichten Schicht von Widerständen durch gleitende Durchschnitte gedeckelt bleibt. Der Kurs liegt unter dem 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.304,64 USD und dem 50-Tage-SMA bei 4.317,58 USD, während der 21-Tage-SMA bei 4.356,32 USD und der 200-Tage-SMA bei 4.541,36 USD noch höher liegen und damit die Vorstellung einer Korrekturphase innerhalb eines breiteren Aufwärtstrends untermauern. Der Relative Strength Index (14) um 44,69 bleibt im neutralen bis schwachen Bereich und deutet darauf hin, dass Verkaufsdruck vorhanden ist, aber noch nicht erschöpft.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA nahe 4.304,64 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.317,58 USD und dem Bereich des Ausbruchs über die fallende Trendlinie um 4.337,85 USD. Weiter oben folgt auf den 21-Tage-SMA bei 4.356,32 USD eine wichtigere Barriere beim vorherigen Hoch und Ursprung des Abwärtstrends nahe 4.519,20 USD, wobei der 200-Tage-SMA bei 4.541,36 USD eine wichtige Obergrenze markiert. Auf der Abwärtsseite fungiert der aktuelle Bereich um 4.285,95 USD als entscheidende Marke, während ein tieferer Rückgang die aufsteigende Trendlinienunterstützung vom 3.990,07 USD-Bereich freilegen würde, wo Käufer voraussichtlich wieder auftauchen würden, um die breitere bullische Struktur zu verteidigen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)