Goldpreis hält wichtige Unterstützung - Aufwärtsrisiken bleiben intakt

• Gold liegt unter den Zehn-Wochen-Hochs und testet am frühen Donnerstag angesichts der Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Marke von 4.400 USD.
• Der US-Dollar erhält Unterstützung von einem vorsichtigen Markt, während ein Ende des Konflikts im Nahen Osten nicht in Sicht ist.
• Das tägliche technische Setup von Gold spricht für die Bullen, die auf die Bestätigung eines Bull Cross warten.

Gold kehrt am Donnerstag im asiatischen Handel auf das Niveau von 4.400 USD zurück, nachdem der Preis zuvor bei 4.450 USD oder frischen Zehn-Wochen-Hochs auf Widerstand gestoßen war.

Der Fokus richtet sich nun auf die Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI), die weitere Hinweise auf eine nachlassende Inflation liefern sollen, insbesondere nach einem moderaten Bericht zum US-Verbraucherpreisindex (VPI).

Gold blickt für die nächste Aufwärtsbewegung auf die US-PPI-Inflation

Die jährliche Gesamtinflation des VPI verlangsamte sich im Juli auf 3,4% von 3,5% im Juni und entsprach damit den Erwartungen.

Auch die viel beachtete jährliche Kerninflation des VPI entsprach den Prognosen und stieg im Juli um 2,5%. Unterdessen legte der monatliche Kern-VPI im selben Zeitraum um 0,2% zu, nach einem unveränderten Wert im Juni. 

Die moderaten Inflationsdaten verringerten die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) im September weiter und lösten zusammen mit den Renditen von US-Staatsanleihen einen deutlichen Ausverkauf des US-Dollars (USD) aus, was den anhaltenden Aufwärtstrend des Goldpreises in Richtung 4.450 USD stützte.

Händler preisen für die Sitzung im September nun nur noch eine Wahrscheinlichkeit von 40% für einen solchen Schritt ein, nach rund 54% eine Woche zuvor, wie das CME FedWatch Tool zeigt.

Laut TD Securities sollten die jüngsten Inflationsdaten der Fed "weiterhin Erleichterung verschaffen, was den Bedarf an einer strafferen Geldpolitik betrifft, zumindest in der nahen Zukunft." Die Bank verweist auf "Anzeichen einer Normalisierung bei den Dienstleistungspreisen sowie auf einen weiterhin unter Kontrolle befindlichen Durchschlag der Zölle" als Entwicklungen, die "gut für die Sorgen um eine hartnäckige Kerninflation sind." Auf dieser Grundlage bekräftigt TD Securities, dass "wir insgesamt der Ansicht bleiben, dass die Fed ihren geldpolitischen Kurs in diesem Jahr unverändert lassen wird," was die Erwartungen untermauert, dass die derzeitigen geldpolitischen Rahmenbedingungen trotz früherer Sorgen über anhaltenden Preisdruck beibehalten werden.

Allerdings gaben die Goldpreise rasch wieder nach, als die Spannungen im Nahen Osten erneut aufflammten, nachdem eine hochrangige iranische Quelle erklärte, dass es bei den Gesprächen zur Wiederbelebung des im Juni vereinbarten Zwischenabkommens und zur Festlegung eines Zeitplans für dessen Umsetzung keine Fortschritte gegeben habe.

Als Reaktion darauf sagte US-Präsident Donald Trump in einem Beitrag auf Truth Social, die USA hätten die "totale Kontrolle" über die Straße von Hormus, und tat iranische Aussagen über die Pattsituation als "fake news" ab. Er fügte hinzu, Teheran sei "all talk and no action" und sei "the Bully of the Middle East No Longer."

Im bisherigen Handel am Donnerstag erreichte Gold neue Zehn-Wochen-Hochs bei 4.450 USD, als asiatische Händler ihre Schreibtische besetzten und positiv auf die milden US-VPI-Daten reagierten, die Zweifel an einer bevorstehenden Zinserhöhung der Fed aufkommen ließen. Nachgebende Ölpreise lieferten den Gold-Bullen zudem zusätzlichen Auftrieb.

Allerdings scheinen sie nach der jüngsten Rallye eine Verschnaufpause einzulegen, da Händler ihre Positionen vor der Veröffentlichung der US-EPI-Inflationsdaten erneut anpassen wollen. Die Daten könnten den rückläufigen Inflationstrend bestätigen und erhebliche Auswirkungen auf die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed haben.

Gold-Händler werden zudem die Entwicklungen im Nahen Osten genau beobachten, die vor einer bullischen technischen Tageskonstellation eine kurze Korrektur auf der Unterseite für das Edelmetall auslösen könnten, bevor sich Käufer bei Rücksetzern zeigen.

Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart

Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.408,48 USD. Das Metall weist kurzfristig eine bullische Tendenz auf, da es über den einfachen gleitenden Durchschnitten (SMAs) kurz- und mittelfristig liegt, wobei der 21-Tage-SMA bei 4.151,01 USD und der 50-Tage-SMA bei 4.146,69 USD den Anstieg stützen, während der 100-Tage-SMA bei 4.387,53 USD als unmittelbare Unterstützung zurückerobert wurde. Der Relative Strength Index (14) bei 67,49 flirtet mit dem überkauften Bereich und signalisiert ein starkes, aber möglicherweise überdehntes Aufwärtsmomentum, da sich der Preis nahe den Rekordhochs konsolidiert.

Auf der Oberseite wird der erste Widerstand beim längerfristigen 200-Tage-Simple-Moving-Average bei 4.502,95 USD gesehen, der die aktuelle Rallye begrenzt und die nächste Hürde für die Bullen darstellt. Auf der Unterseite bietet der 100-Tage-SMA bei 4.387,53 USD unmittelbare Unterstützung, während die 21-Tage- und 50-Tage-SMAs im Bereich von 4.151–4.147 USD als tieferer Nachfragebereich fungieren würden, sollte sich ein korrigierender Pullback entwickeln.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)