Gold vor Richtungsentscheidung – Fokus auf US-Daten und Supreme-Court-Urteil
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold konsolidiert sich am frühen Freitag über 4.450 USD und wartet auf die US Nonfarm Payrolls für den nächsten Aufwärtsschritt.
- Der US-Dollar bleibt stabil nach einer positiven Handelsbilanz für Waren und Dienstleistungen, vor dem Urteil des Obersten Gerichtshofs zu den Trump-Zöllen.
- Gold benötigt einen täglichen Schlusskurs über 4.490 USD für nachhaltige Aufwärtsbewegungen, trotz eines bullischen RSI; der 21-Tage-SMA ist eine wichtige Unterstützung.
Gold kämpft am frühen Freitag mit einem kritischen Widerstand knapp unter der 4.500 USD-Marke, nachdem es am Mittwoch gut über der 4.450 USD-Barriere geschlossen hat. Der nächste große Schritt für Gold hängt nun von den US Nonfarm Payrolls (NFP) und dem Urteil des Obersten Gerichtshofs über die Zollbefugnisse von Präsident Donald Trump ab.
Gold bereitet sich auf einen großen Tag vor
Gold profitiert in der Regel in einem Niedrigzinsumfeld, und da die US-Notenbank (Fed) voraussichtlich die Zinsen in diesem Jahr um insgesamt fast 60 Basispunkte (bps) senken wird, haben die US-Arbeitsmarktdaten höchste Bedeutung für die Lockerungsaussichten der Zentralbank.
Ökonomen erwarten, dass die NFP im Dezember um 60.000 steigen, nachdem im November ein Anstieg um 64.000 gemeldet wurde, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich im gleichen Zeitraum von 4,6% auf 4,5% sinken wird. Die durchschnittlichen Stundenlöhne, ein genau beobachtetes Maß für die Lohninflation, werden im Dezember voraussichtlich um 3,6% im Jahresvergleich steigen, gegenüber 3,5% im November.
Falls die NFP- und Arbeitslosenzahlen besser ausfallen als die Markterwartungen, wird der US-Dollar wahrscheinlich sein bullisches Momentum ausbauen, während die Wetten auf zwei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr zurückgehen, was Gold zurück in Richtung der 4.300 USD-Marke drücken könnte.
Im Gegensatz dazu könnte Gold auf Rekordhöhen von 4.550 USD zurückspringen, wenn die NFP-Zahl schwächer als erwartet unter 50.000 ausfällt und die Arbeitslosenquote unerwartet steigt. Enttäuschende Daten würden die dovishen Erwartungen an die Fed verstärken und die Verkaufsneigung des USD wiederbeleben.
Zusätzlich zu den US-Arbeitsmarktdaten könnte die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs über die Notstandszollbefugnisse von Präsident Donald Trump auch erhebliche Auswirkungen auf die Bewertung des USD und die Preisbewegung von Gold haben.
"Das Urteil würde entscheiden, ob Trump das International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) anrufen kann, um Zölle ohne Zustimmung des Kongresses zu erheben, was die US-Handelspolitik potenziell auf den Kopf stellen und monatelange Verhandlungen durcheinanderbringen könnte," so Reuters.
In der Zwischenzeit könnten wachsende geopolitische Spannungen zwischen den USA und den Mitgliedstaaten der Nordatlantikpakt-Organisation (NATO) sowie zwischen China und Japan im Zusammenhang mit dem Handel mit seltenen Erden die Nachfrage nach dem sicheren Hafen für das glänzende Metall aufrechterhalten und dessen Abwärtsbewegung begrenzen.
Technische Analyse des Goldpreises: Tageschart
Im Tageschart handelt XAU/USD bei 4.471,03 USD. Der 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) liegt über den 50-, 100- und 200-Tage-SMAs, die alle steigen, während der Preis über diesen dynamischen Unterstützungen bleibt. Der 21-Tage-SMA steht bei 4.387,02 USD und bietet erste Unterstützung. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 62,39 und zeigt ein starkes bullisches Momentum an.
Eine absteigende Trendlinie von 4.559,97 USD begrenzt die Gewinne, wobei der Widerstand nahe 4.490 USD zu sehen ist. Ein täglicher Schlusskurs über dieser Barriere könnte den Anstieg in Richtung des Ursprungs der Linie verlängern, während ein Scheitern, diese zu überwinden, die Unterstützung durch den 50-Tage-SMA bei 4.231,51 USD aufrechterhalten würde, wobei der 100-Tage-SMA bei 4.019,88 USD und der 200-Tage-SMA bei 3.666,82 USD den breiteren Trend stützen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt)
Wirtschaftsindikator
Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft
Der Arbeitsmarktbericht der USA wird monatlich vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht und enthält unter anderem die Nonfarm Payrolls – die Zahl der im Vormonat neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft. Diese Kennzahl ist ein zentraler Indikator für die wirtschaftliche Lage in den USA und kann erhebliche Marktbewegungen auslösen. Die monatlichen Veränderungen sind oft volatil und unterliegen regelmäßig nachträglichen Korrekturen, die ebenfalls bedeutende Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben können. Zwar gilt ein hoher Beschäftigungszuwachs in der Regel als positiv (bullish) für den US-Dollar (USD), ein schwacher Zuwachs als negativ (bärisch) – doch wird die Marktreaktion nicht allein von der Hauptzahl bestimmt. Auch Revisionsdaten der Vormonate und die Entwicklung der Arbeitslosenquote spielen eine wichtige Rolle bei der Gesamtbewertung durch den Markt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Fr Jan. 09, 2026 13:30
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: 60Tsd
Vorher: 64Tsd
Quelle: US Bureau of Labor Statistics
Der monatliche Arbeitsmarktbericht der USA gilt als der wichtigste Wirtschaftsindikator für Devisenhändler. Er wird am ersten Freitag nach dem Berichtsmonat veröffentlicht. Die Veränderung der Anzahl der Stellen steht in einem engem Zusammenhang mit der Gesamtleistung der Wirtschaft und wird von den politischen Entscheidungsträgern überwacht. Vollbeschäftigung ist eines der Mandate der Federal Reserve, und sie berücksichtigt die Entwicklungen auf dem Arbeitsmarkt bei der Festlegung ihrer Politik, was sich wiederum auf die Währungen auswirkt. Trotz mehrerer Frühindikatoren, die die Schätzungen beeinflussen, neigen die Nonfarm Payrolls dazu, die Märkte zu überraschen und erhebliche Volatilität auszulösen. Sollte das tatsächliche Ergebnis den Konsens übertreffen, ist dies für den USD tendenziell bullish.
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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