Goldpreis-Prognose: XAU/USD blickt auf den nächsten Ausbruch bei US-BIP- und PCE-Inflationsdaten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold bleibt in einer Spanne um 5.000 USD gefangen, während US-BIP und PCE-Inflationsdaten bevorstehen.
- Der US-Dollar konsolidiert wöchentliche Gewinne inmitten hawkischer Stimmung rund um die Fed und einer Risk-Off-Stimmung.
- Das tägliche technische Setup von Gold deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands nach oben führt.
Gold hält sich am frühen Freitag an den jüngsten Gewinnen um die 5.000 USD-Marke fest und wartet auf die hochkarätigen US-Makroereignisse. Der Fokus liegt nun auf dem US-BIP des vierten Quartals (Q4), dem Kern-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) und dem Urteil des Obersten Gerichtshofs zu den Zöllen von Präsident Donald Trump.
Gold: Alle Augen auf die US-Datenflut
Gold kämpft weiterhin darum, die Erholung aus der Nähe der 4.850 USD-Region zum dritten Mal in Folge auszudehnen, da die anhaltende Stärke des US-Dollars (USD) die Nachfrage nach dem sicheren Hafen des gelben Metalls inmitten drohender geopolitischer Spannungen zwischen den USA und dem Iran überwiegt.
Der Greenback befindet sich in einer bullischen Konsolidierungsphase, dank der hawkischen Protokolle der geldpolitischen Sitzung der US-Notenbank (Fed) im Januar und einer jüngsten Reihe positiver Wirtschaftsdaten.
Die am Donnerstag vom Arbeitsministerium veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche bis zum 14. Februar um 23.000 auf 206.000 gesunken sind. Dies ist der größte Rückgang seit November und fügt Beweise für eine Stabilisierung des US-Arbeitsmarktes hinzu.
In der Zwischenzeit deuteten die Protokolle am Mittwoch darauf hin, dass die Fed nicht in Eile ist, die Zinssätze zu senken.
Zusätzlich dämpften Bedenken über die durch Künstliche Intelligenz (KI) verursachten Störungen und der enttäuschende Gewinnbericht von Walmart die jüngste Marktoptimismus und steigerten die Attraktivität des USD als Sicherheitsnetz.
Dennoch findet Gold weiterhin einen Boden inmitten erneuter geopolitischer Spannungen zwischen den USA und dem Iran, während unberührte Wetten auf drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) der Fed in diesem Jahr ebenfalls die zinslose Anlage unterstützen.
Nachdem CBS News berichtete, dass ein möglicher US-Militärschlag gegen den Iran bereits am Samstag erfolgen könnte, warnte Trump am späten Donnerstag, dass der Iran einen Deal machen müsse, oder "schlechte Dinge passieren werden", während die Bedrohung militärischer Angriffe weiterhin schwer über den sensiblen nuklearen Verhandlungen schwebt, so BBC News. Im Gegenzug drohte der Iran mit einer entschlossenen Antwort, falls er angegriffen werde,
Mit geopolitischen Risiken im Spiel sind die nächsten großen Katalysatoren für Gold das US-BIP, die PCE-Inflation und das Urteil des Obersten Gerichtshofs zu Trumps Zöllen.
Auch die globalen PMI-Daten werden von Bedeutung sein, da sie die breitere Marktstimmung erheblich beeinflussen.
Die US-Wirtschaft wird voraussichtlich im vierten Quartal 2025 um 3 % auf Jahresbasis wachsen, im Vergleich zu einem Wachstum von 4,4 % im vorherigen Quartal. Der Kern-PCE-Preisindex, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, wird voraussichtlich im Dezember um 2,9 % steigen, nachdem er im November um 2,8 % gestiegen ist.
Die US-Daten werden entscheidend sein, um die Marktpreise für die Wetten auf Zinssenkungen der Fed neu zu justieren, was die Leistung des USD und letztendlich die Richtung des Goldpreises erheblich beeinflussen wird.
Technische Analyse des Goldpreises: Tageschart
Der 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) steigt auf 5.006,49 USD und begrenzt die unmittelbare Erholung, während der Preis über dem aufsteigenden 50-Tage-SMA bei 4.703,94 USD bleibt. Die 100- und 200-Tage-SMAs steigen ebenfalls und liegen gut unter dem Kassakurs, was eine breitere bullische Neigung verstärkt, trotz kurzfristiger Zögerlichkeit. Der 14-Tage Relative Strength Index steht bei 54 (neutral), was darauf hindeutet, dass das Momentum abgekühlt ist, aber leicht positiv bleibt. Gemessen vom Hoch bei 5.597,89 USD bis zum Tief bei 4.401,99 USD fungiert das 50%-Fibonacci-Retracement bei 4.999,94 USD als nahe Widerstand, während das 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 5.141,05 USD darüber liegt; ein täglicher Schlusskurs über diesen Hürden könnte den Anstieg ausweiten.
Ein Scheitern, den kurzfristigen Durchschnitt zurückzuerobern, würde den Preis unter dem 21-Tage-SMA halten, was Rückzüge auf die dynamische Trendunterstützung des steigenden 50-Tage-Durchschnitts um 4.700 USD lenken würde, wo auch das 23,6%-Fibonacci-Retracement verweilt. Ein tieferer Rückschlag würde den 100-Tage-SMA bei 4.405,36 USD ins Blickfeld rücken, während der 200-Tage-SMA bei 3.915,63 USD den langfristigen Aufwärtstrend verankert. Umgekehrt würde ein entscheidender Rückstoß über den 21-Tage-SMA das Aufwärtsmomentum auf höhere Fibonacci-Barrieren neu fokussieren und die breitere bullische Struktur bewahren.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Wirtschaftsindikator
Bruttoinlandsprodukt annualisiert
Das reale, annualisierte Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird vierteljährlich vom US Bureau of Economic Analysis veröffentlicht und misst den Gesamtwert aller in den Vereinigten Staaten produzierten Endgüter und Dienstleistungen innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Es gilt als der wichtigste Indikator für den allgemeinen Zustand der US-Wirtschaft. Die Angabe erfolgt in annualisierter Form – das heißt, die Wachstumsrate wurde so berechnet, als würde sie sich auf das gesamte Jahr erstrecken, sofern das Wachstumstempo konstant bliebe. In der Regel wird ein hoher Wert als bullishes Signal für den US-Dollar (USD) gewertet, während ein niedriger Wert als bärisch gilt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Fr Feb. 20, 2026 13:30 (Zuvor)
Häufigkeit: Vierteljährlich
Prognose: 3%
Vorher: 4.4%
Quelle: US Bureau of Economic Analysis
The US Bureau of Economic Analysis (BEA) releases the Gross Domestic Product (GDP) growth on an annualized basis for each quarter. After publishing the first estimate, the BEA revises the data two more times, with the third release representing the final reading. Usually, the first estimate is the main market mover and a positive surprise is seen as a USD-positive development while a disappointing print is likely to weigh on the greenback. Market participants usually dismiss the second and third releases as they are generally not significant enough to meaningfully alter the growth picture.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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