Goldpreis-Prognose: XAU/USD blickt auf 4.100 USD und US-VPI-Inflation angesichts geopolitischer Risiken
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold fällt am Mittwoch den dritten Tag in Folge, da die jüngste Erholung vor den US-Inflationsdaten ins Stocken gerät.
- Der US-Dollar pausiert seine Korrektur angesichts steigender Ölpreise und stabilisierender Renditen von US-Staatsanleihen.
- Der rückläufige RSI auf dem Tages-Chart bleibt ein Gegenwind für Goldkäufer, wobei 4.100 Dollar gefährdet erscheinen.
Gold setzt den jüngsten Abwärtstrend am Mittwoch den dritten Tag in Folge fort und versucht, vor der wichtigen Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindex-(VPI)-Daten die Marke von 4.100 Dollar zu testen.
Gold blickt auf die US-VPI-Inflation für den nächsten Schritt
Vor dem Hintergrund einer Pause in der Korrektur des US-Dollars (USD) und stabilisierender Renditen von US-Staatsanleihen gerät Gold erneut unter Verkaufsdruck, da Händler nach der Erholung der vergangenen Woche Gewinne mitnehmen.
USD-Käufer kämpfen angesichts der wieder anziehenden Ölpreise um die Kontrolle, nachdem die Kämpfe zwischen Saudi-Arabien und der vom Iran unterstützten Miliz der Houthi im Jemen eskaliert sind.
Die erneuten Feindseligkeiten im Golf und zwischen Russland und der Ukraine haben die Sorgen über Lieferunterbrechungen neu entfacht, die Ölpreise auf ein Zwei-Wochen-Hoch getrieben und erneut Inflationsängste geschürt.
"Saudi-Arabien hat eine Reihe von Angriffen auf ein strategisches Öldepot am Stadtrand der jemenitischen Hauptstadt Sanaa gestartet, während es später am Dienstag erklärte, es habe Raketen abgefangen, die auf Dharan abgefeuert wurden, den Standort des Hauptsitzes des riesigen nationalen Energieunternehmens Saudi Aramco," berichtet The Guardian.
Unterdessen wurden im Russland-Ukraine-Konflikt in der Nacht zum Dienstag weitere ballistische Raketen von Moskau auf Kiew abgefeuert, die trotz eines angeblichen Energie-Waffenstillstands, den US-Präsident Donald Trump behauptet hatte, ein wichtiges Kraftwerk in der Hauptstadt trafen.
Vor diesem Hintergrund warten Goldhändler gespannt auf den US-VPI-Inflationsbericht, um neue Hinweise auf die nächste geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank (Fed) zu erhalten, wobei die Märkte nur mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 20% für eine Zinserhöhung im Oktober rechnen.
Jüngste gemischte Signale von Fed-Vertretern und schwache US-Arbeitsmarktdaten haben die Erwartungen an weitere Straffungen der Fed gedämpft. Allerdings liegen die Wetten auf eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) laut dem FedWatch Tool der CME Group bei etwa 70%.
Daher werden die US-VPI-Daten entscheidend dafür sein, die nächste größere Bewegung bei Gold zu bestimmen. Der Kern-VPI dürfte im September auf Monatsbasis um 0,2% steigen, während die jährliche Kerninflation voraussichtlich von 2,4% auf 2,5% zulegen wird.
Der Inflationsbericht ist eine der letzten wichtigen Wirtschaftsveröffentlichungen vor der Fed (Geldpolitik-Sitzung, die noch in diesem Monat ansteht.
Ein heißer als erwarteter VPI-Wert könnte die Erwartungen für eine weitere Zinserhöhung der Fed in diesem Jahr stärken, die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben treiben und den US-Dollar stützen. Dies könnte den Verkaufsdruck auf Gold erhöhen.
Umgekehrt könnte eine schwächere Inflation die Erwartungen an eine weitere geldpolitische Straffung dämpfen, den US-Dollar belasten und die Erholung der Goldpreise wiederbeleben.
Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart
Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.159,74 USD und setzt eine Korrekturphase unter allen wichtigen gleitenden Durchschnitten fort, wodurch der kurzfristige Bias bärisch bleibt. Der Spotpreis wird unter dem 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.216,32 USD gedeckelt, wobei der 100-Tage-SMA bei 4.249,66 USD und der 50-Tage-SMA bei 4.337,43 USD eine dichte Angebotszone oberhalb verstärken, während der höher liegende 200-Tage-SMA bei 4.525,40 USD darauf hindeutet, dass der breitere Aufwärtstrend weiterhin unter Druck steht. Der Relative Strength Index (14) bei 42,93 bleibt unter dem Bereich um 55 und deutet eher auf gedämpftes bullishes Momentum als auf klar überverkaufte Bedingungen hin.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 21-Tage-SMA nahe 4.216 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA um 4.250 USD und dann vom 50-Tage-SMA nahe 4.337 USD; erst ein nachhaltiger Ausbruch über diese Gruppe würde den aktuellen bärischen Ton abschwächen. Auf der Unterseite bildet die steigende Trendlinien-Unterstützung um 4.001,95 USD den wichtigsten strukturellen Boden, wobei ein entscheidender Tagesschluss darunter den Weg für einen tieferen Pullback öffnen würde, während ein Halten darüber die längerfristig konstruktive Struktur trotz der aktuellen Korrektur intakt halten würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Wirtschaftsindikator
Kernrate der persönlichen Konsumausgaben - Preisindex (Monat)
Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), der monatlich vom US Bureau of Economic Analysis veröffentlicht wird, zeigt die Preisveränderungen bei Waren und Dienstleistungen, die von Verbrauchern in den USA gekauft werden. Er ist der bevorzugte Inflationsindikator der US-Notenbank (Fed). Die MoM-Zahl (Month-over-Month) vergleicht die Preise des Referenzmonats mit denen des Vormonats. Die Kernrate schließt die besonders schwankungsanfälligen Komponenten Lebensmittel und Energie aus, um ein präziseres Bild des zugrunde liegenden Preisdrucks zu erhalten. In der Regel wird ein hoher Wert als positiv (bullish) für den US-Dollar gewertet, während ein niedriger Wert als negativ (bärisch) gilt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Do Okt. 29, 2026 12:30
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: -
Vorher: 0.2%
Quelle: US Bureau of Economic Analysis
Nach der Veröffentlichung des BIP-Berichts gibt das US Bureau of Economic Analysis neben den monatlichen Veränderungen der Privatausgaben und des Privateinkommens auch die Daten des PCE-Preisindexes (Personal Consumption Expenditures) bekannt. Die Entscheidungsträger des FOMC verwenden den jährlichen PCE-Kernpreisindex, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, als primären Maßstab für die Inflation. Ein stärker als erwartetes Ergebnis kann dem USD helfen, seine Rivalen zu übertreffen, da eine mögliche hawkishe Verschiebung in der Forward Guidance der Fed bevorstehen könnte und vice versa.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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