Goldpreis-Prognose: Eine kurzfristige Konsolidierung ist nicht auszuschließen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Die Goldpreise bewegen sich am Donnerstag in einem schwankenden Ton um die Marke von 4.200 Dollar.
- Der US-Dollar bleibt unter Druck und verlängert sein rückläufiges Bein weiter.
- Die Anleger werden nun ihre Aufmerksamkeit auf die bevorstehenden PCE- und U-Mich-Daten richten.
Gold schwankt am Donnerstag zwischen kleinen Gewinnen und Verlusten und schwebt eng um die große psychologische Marke von 4.200 USD pro Feinunze.
Es ist eine klassische Konsolidierungsphase. Der US-Dollar rutscht weiter ab, wobei der US-Dollar-Index (DXY) auf frische Mehrwochentiefs nahe 98,80–98,70 zurückgeht, was normalerweise gute Nachrichten für das Edelmetall sind.
Doch Gold steigt noch nicht weiter an. Ein breit angelegter Rückgang der US-Staatsanleihenrenditen hält die Begeisterung in Schach, und eine positive Stimmung an den globalen Aktienmärkten bedeutet, dass es weniger Dringlichkeit gibt, in sichere Häfen zu investieren.
In der Zwischenzeit zählen die Anleger weiterhin fest auf weitere Lockerungen der Federal Reserve (Fed) bei der Sitzung am 10. Dezember, was Gold gelegentliche Unterstützung nach unten geben sollte, da jeder Rückgang ein Publikum hat.
Auf der Datenseite lagen die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in dieser Woche besser als erwartet bei 191.000, aber der Markt sah das nicht als Wendepunkt für die Erwartungen an die Fed.
Wenn man jedoch einen Schritt zurücktritt, ist das Gesamtbild weiterhin recht bullisch. Gold hat nun vier aufeinanderfolgende monatliche Gewinne verzeichnet und sich von dem Rückschlag Ende August nahe 3.300 USD erholt. Angesichts der geopolitischen Risiken, die im Hintergrund schwelen, und der Tatsache, dass der Markt weiterhin mit weiteren Zinssenkungen der Fed rechnet, ist es nicht schwer zu erkennen, warum die Anleger weiterhin die Rückgänge kaufen, wann immer sie auftreten.
Könnte sich diese Stimmung ändern? Sicher. Wenn die globale Risikobereitschaft plötzlich ansteigt und vielleicht der Frieden zwischen Russland und der Ukraine real wird, könnte die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen nachlassen. Aber bisher zeigen die Käufer jedes Mal, wenn die Stimmung schwankt, dass die zugrunde liegende Nachfrage wirklich stark ist.
Die Zinserwartungen sind ebenfalls ein wichtiger Stützpfeiler, mit fast 85 Basispunkten an Zinssenkungen, die bis Ende 2026 eingepreist sind; der Hintergrund bleibt freundlich für einen nicht verzinslichen Vermögenswert wie das gelbe Metall.
Technische Landschaft
Weitere Gewinne sollten bald auf das Dezemberhoch von 4.264 USD (1. Dezember) treffen, alles vor dem Allzeithoch von 4.380 USD (17. Oktober) und der Fibonacci-Erweiterung der Rallye 2024-2025 bei 4.437 USD.
Auf der anderen Seite wird der 55-Tage-SMA bei 4.037 USD voraussichtlich vorübergehende Unterstützung bieten, bevor das wöchentliche Tief bei 3.997 USD (18. November) und der Oktoberboden bei 3.886 USD (28. Oktober) erreicht werden. Nach unten hin erscheint das 50%-Fibonacci-Retracement der Rallye von Mai bis Oktober bei 3.750 USD.
In der Zwischenzeit scheinen die Momentum-Indikatoren etwas stabilisiert zu sein, obwohl sie weiterhin bullish tendieren: Der Relative Strength Index (RSI) scheint sich knapp über der 61-Marke eingependelt zu haben, was signalisiert, dass weitere Gewinne möglich sind, während der Average Directional Index (ADX), der sich der 21 nähert, darauf hindeutet, dass der aktuelle Trend an Fahrt gewinnen könnte.
Was kommt als Nächstes?
Im Moment sind es die üblichen Verdächtigen, die die Stimmung antreiben: der Ton der Fed, US-Daten und die globale Risikobereitschaft. Jeder Hinweis auf ein schwächeres US-Wachstum oder dovishere Botschaften der Fed sollte Gold auf einem unterstützenden Pfad halten. Und bis die geopolitischen Spannungen wirklich abkühlen, benötigt Gold kein frisches Drama, um eine Sicherheitsprämie zu rechtfertigen.
In der Zwischenzeit hat der Greenback Schwierigkeiten, an Fahrt zu gewinnen, und das allein hält eine Aufwärtsneigung am Leben. Es mag keine raketenartige Rallye sein, aber ein stetiger Anstieg scheint der wahrscheinlichste Weg zu sein.
Fazit
Gold hat weiterhin Rückenwind. Rückgänge werden gekauft, der makroökonomische Hintergrund ist freundlich, und der Markt hat es nicht eilig, seine Exposition gegenüber sicheren Häfen abzubauen.
Es sei denn, der US-Dollar findet eine echte Erholung oder globale Risiken verschwinden plötzlich, bleibt der Weg des geringsten Widerstands nach oben, auch wenn der Fortschritt eher ein ruhiger Anstieg als ein Ausbruchssprint ist. Rückzüge sehen eher wie Gelegenheiten zum Nachladen aus, nicht wie rote Flaggen.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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