Gold wöchentlicher Ausblick: Wetten auf Zinssenkungen der Fed und geopolitische Spannungen stützen den bullish Impuls
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold hat in der zweiten Woche in Folge Gewinne erzielt und Rekordhöhen erreicht.
- Ein weiteres Aufwärtspotenzial könnte Wetten auf einen Test von 5.000 USD jederzeit auslösen.
- Wetten auf Zinssenkungen der Fed und geopolitische Spannungen unterstützen weiterhin das Edelmetall.
Gold (XAU/USD) setzte seine positive Entwicklung in dieser Woche fort und erreichte zeitweise Allzeithochs knapp über der Marke von 4.640 USD pro Unze. Seitdem scheint das gelbe Metall in eine Korrekturphase eingetreten zu sein und versucht gleichzeitig, sich im oberen Bereich der Spanne zu konsolidieren.
Die Rallye des Edelmetalls wurde zunächst durch steigende Erwartungen an zusätzliche Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) in den kommenden Monaten gestützt und zweitens durch anhaltende geopolitische Bedenken, die hauptsächlich aus dem Nahen Osten (Iran, Israel und die USA) stammen, während der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine ebenfalls zur Situation beiträgt.
Darüber hinaus scheint die starke Leistung des Metalls seit Jahresbeginn die anhaltende Erholung des US-Dollars (USD) ignoriert zu haben, obwohl das seitwärts gerichtete Thema bei den US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren das markante Plus verstärkt hat.
Als Nächstes… 5.000 USD?
Es ist erwähnenswert, dass die aktuelle beeindruckende Rallye das gelbe Metall nur in fünf Monaten seit 2024 zurückweichen ließ, nach fast vier Jahren einer Konsolidierungsphase.
Die positiven Aussichten für Gold begünstigen, dass Investoren weiterhin auf weitere Zinssenkungen der Fed in den kommenden Monaten setzen, eine Sichtweise, die durch die neuesten US-Inflationszahlen verstärkt wird, die zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Dezember weiter gesunken ist, obwohl er weiterhin über dem Ziel von 2% der Zentralbank liegt.
Der allgegenwärtige geopolitische Faktor spielt ebenfalls eine Schlüsselrolle im markanten Aufwärtstrend. Tatsächlich sind neben dem Konflikt zwischen Russland und der Ukraine auch im Nahen Osten nach massiven Protesten im Iran, die mit einer brutalen Reaktion der heimischen Militär- (und nicht-militärischen) Kräfte korrelierten, wieder Bedenken aufgekommen, was gleichzeitig eine weitere Runde potenzieller US-Militärinterventionen auslöste.
Während die US-Venezuela-Krise Anfang Januar fast ausschließlich den Bereich des Rohöls betrifft, trägt sie auch zur Verschlechterung der geopolitischen Lage auf dem Planeten bei.
Was ist mit der Politik?
Der jüngste Rückgang des US-Dollars folgte Berichten, dass das Justizministerium möglicherweise eine Anklage gegen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell wegen seiner Äußerungen vor dem Kongress über Kostenüberschreitungen im Zusammenhang mit einem Renovierungsprojekt am Fed-Hauptsitz anstreben könnte.
Powell beschrieb den Schritt als Vorwand, um Einfluss auf die Zinspolitik zu gewinnen, was US-Präsident Donald Trump offen gefordert hat, und der Vorfall hat die Bedenken über die Unabhängigkeit der Fed neu entfacht, was das Vertrauen in den Greenback belastet.
Ein zurückhaltenderer Fed-Vorsitzender bedeutet nicht zwangsläufig, dass das Komitee automatisch geneigt ist, die Zinssätze zu senken. Das könnte jedoch die Marktperzeption in Richtung der Aussicht auf niedrigere Zinsen in der Zukunft verschieben, was wiederum wahrscheinlich den US-Dollar belasten und die Stimmung rund um das nicht verzinsliche Metall unterstützen würde.
Technische Aussichten für Gold
Die Fortsetzung der Rallye könnte Gold dazu bringen, sein Allzeithoch bei 4.643 USD (14. Januar) herauszufordern, bevor die Fibonacci-Erweiterung des Aufwärtstrends von Mai 2025 bis Oktober 2025 bei 4.723 USD erreicht wird.
Auf der Abwärtsseite entsteht unmittelbare Unterstützung am wöchentlichen Tief bei 4.274 USD (31. Dezember), ein Bereich, der durch den vorläufigen 55-Tage-SMA bei 4.259 USD verstärkt wird. Darunter liegt der Dezemberboden bei 4.163 USD (2. Dezember), vor dem vorübergehenden 100-Tage-SMA bei 4.071 USD.
Was das Momentum betrifft, so bewegt sich der Relative Strength Index (RSI) in Richtung der 64-Region, obwohl er weiterhin darauf hindeutet, dass weiteres Aufwärtspotenzial besteht. Darüber hinaus deutet der Average Directional Index (ADX) nahe 30 auf einen starken Trend hin.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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