EUR/USD Wochenprognose: Krieg! Inflation wird steigen, Zentralbanken werden Kurs ändern

• Der Krieg im Nahen Osten hat inflationsbedingte Bedenken neu entfacht und wird voraussichtlich die Zentralbanken zwingen, die Zinssätze zu erhöhen.
• Die europäische Inflation ist im Februar gestiegen, der Markt beginnt auf Zinserhöhungen der EZB zu wetten.
• Die enttäuschenden US-Beschäftigungsdaten schürten Risikoaversion und führten zu einer stärkeren US-Dollar-Stärke.
• EUR/USD gewinnt im mittelfristigen Bereich bärische Dynamik, mit kritischer Unterstützung bei 1,1470.

Das Währungspaar EUR/USD beendet die Woche knapp unter der Marke von 1,1600 und verzeichnet den größten wöchentlichen Rückgang seit über einem Jahr. Die Finanzmärkte schalteten im März in den Panikmodus, nachdem der Präsident der Vereinigten Staaten (US), Donald Trump, sich mit Israel verbündet und am letzten Februar-Tag einen massiven Angriff auf den Iran gestartet hatte.

Krieg im Nahen Osten

Im Laufe der Woche weitete sich die Krise im Nahen Osten aus und verwandelte sich in einen umfassenden Krieg. Der Iran reagierte nicht nur mit Angriffen auf Israel, sondern traf auch US-Militärbasen im Persischen Golf und zielte sowohl auf militärische als auch auf zivile Ziele in benachbarten Ländern.

In der Folge stiegen die Ölpreise stark an, wobei der Preis für ein Barrel West Texas Intermediate (WTI) um rund 20 USD anstieg und Niveaus erreichte, die seit fast zwei Jahren nicht mehr gesehen wurden. Die Nachfrage nach Sicherheit schoss in die Höhe, und der US-Dollar (USD) steht am Ende der Woche als der große Gewinner da und verzeichnet den größten wöchentlichen Gewinn seit über einem Jahr. Im Gegensatz dazu gehört der Euro (EUR) zu den schlechtesten Performern.

Doch höhere Ölpreise und die erneute Stärke des USD sind erst der Anfang. Die langfristigen Auswirkungen des laufenden Krieges im Persischen Golf sind bereits enorm, selbst wenn der Konflikt heute plötzlich enden würde – was nicht geschehen wird.

Europäische Inflation heizt sich bereits auf

Im Laufe der Woche erfuhren die Marktteilnehmer, dass die Inflation im alten Kontinent im Februar unerwartet gestiegen ist. Tatsächlich scheint die Tatsache, dass die vorläufige Schätzung des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) der EU bei 1,9 % im Jahresvergleich anstatt der erwarteten 1,7 % lag, auf den ersten Blick nicht besorgniserregend. Auch die Tatsache, dass der Erzeugerpreisindex (EPI) im Monatsvergleich um 0,7 % gestiegen ist, nachdem er im Januar um 0,3 % gesunken war, ist nicht alarmierend. Letztendlich liegen beide Werte weiterhin unter dem Ziel der Europäischen Zentralbank (EZB) von 2 %. Ganz zu schweigen von einer Revision des BIP für das vierte Quartal, die ein jährliches Wachstum von 1,2 % zeigte, nach zuvor geschätzten 1,4 %.

vom Tisch Nicht nur, dass die Inflation in der EU dem Ziel der EZB näher gekommen ist, sondern mit dem anhaltenden Konflikt im Nahen Osten wird sie voraussichtlich in den kommenden Monaten weit darüber hinausgehen. Ein Anstieg der Energiepreise um 20 % ist kein Scherz. Europa ist auf Energieimporte angewiesen, und während die Union seit dem Russland-Ukraine-Krieg vorausschauend geplant hat und über volle Speicher vor dem Winter verfügt, wird die EU-Nachfrage voraussichtlich zu höheren Energiepreisen beitragen. Die Marktteilnehmer wetten bereits auf Zinserhöhungen, die vor Jahresende kommen könnten. Kein „guter Platz“ mehr für Präsidentin Christine Lagarde und Co.

Und was ist mit der US-Inflation und der Federal Reserve?

Höhere Inflation ist nicht nur ein europäisches Problem. Die USA berichteten kürzlich, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve (Fed), im Jahresvergleich 3 % erreichte. Darüber hinaus hat sich der US-Arbeitsmarkt im Februar laut dem neuesten Bericht über die Nonfarm Payrolls (NFP) stark verschlechtert.

Das Land verlor im Februar 92.000 Arbeitsplätze, was einen signifikanten Rückgang im Vergleich zu den 126.000 im Januar darstellt. Darüber hinaus stieg die Arbeitslosenquote auf 4,4 % gegenüber den erwarteten 4,3 %. Schließlich stieg die jährliche Lohninflation, gemessen am Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne, von 3,7 % auf 3,8 %. Der enttäuschende Bericht trug zur bereits sehr trüben Marktstimmung bei, was zu höheren Höchstständen für den USD führte.

In diesem Szenario ist eine Zinssenkung, wie sie US-Präsident Trump wünscht, vom Tisch. Das spekulative Interesse hat die Wetten auf drei Zinssenkungen in diesem Jahr reduziert.

Abgesehen davon deutete Präsident Donald Trump an, dass es keinen Deal mit dem Iran geben wird, außer einer bedingungslosen Kapitulation, während er vorschlug, dass er an der Wahl des nächsten iranischen Führers beteiligt sein wird.

Was kommt als Nächstes

Kriegsmeldungen werden voraussichtlich die Anleger in Atem halten. Die Risikoaversion wird nicht nachlassen, da es kein Ende des Konflikts im Nahen Osten in Sicht gibt, der weiterhin an Intensität zunimmt.

In den kommenden Tagen könnten die Bedenken wachsen, da sowohl Deutschland als auch die USA voraussichtlich Inflationsupdates veröffentlichen werden. Der Verbraucherpreisindex (CPI) der USA für Februar ist für Mittwoch angesetzt, zuvor bei 2,4 % im Jahresvergleich.

Relevanter ist, dass die USA am Freitag den PCE-Preisindex für Februar veröffentlichen werden. If die Kerninflation über die zuvor berichteten 3,0 % steigt, werden die Märkte beginnen, auf Zinserhöhungen in den USA zu wetten, ein unmögliches Szenario für den kommenden Fed-Vorsitzenden Kevin Harsh. Dennoch wird erwartet, dass Wetten auf höhere Zinssätze die USD-Rallye weiter anheizen.

EUR/USD technische Perspektive

Im Tageschart handelt EUR/USD mit einer starken bärischen Tendenz, da der Kurs unter allen gleitenden Durchschnitten liegt. Der 20-Tage Simple Moving Average (SMA) nahe 1,1800 gewinnt an Abwärtsdynamik über den abgeflachten 100- und 200-Tage SMAs, die sich um 1,1700 gruppieren. Dieser Bruch aus der vorherigen Konsolidierung über den gleitenden Durchschnitten signalisiert eine erhöhte Abwärtsdynamik, verstärkt durch den 14-Tage Momentum-Indikator, der unter seiner Mittellinie bleibt und seinen Rückgang fortsetzt. Gleichzeitig behält der Relative Strength Index (RSI) seine bärische Neigung im Bereich von 30 bei und zeigt anhaltenden bärischen Druck, ohne jedoch tief überverkaufte Bedingungen zu bestätigen.

Laut dem Wochenchart besteht auch das Risiko eines weiteren Rückgangs von EUR/USD. Das Paar fiel unter den 20-Wochen SMA um 1,17, bleibt jedoch deutlich über den steigenden 100- und 200-Wochen SMAs nahe 1,11 und 1,09, die weiterhin einen breiteren Aufwärtstrend umreißen. Dennoch hat der kürzere gleitende Durchschnitt seine bullische Stärke verloren, was auf die ersten Phasen eines nachhaltigen bärischen Trends hinweist. In der Zwischenzeit bewegt sich der Momentum-Indikator in Richtung Süden nahe seiner Mittellinie, während der RSI-Indikator bereits in den negativen Bereich übergegangen ist und seine Abwärtsstärke bei etwa 40 beibehält.

Unmittelbarer Widerstand entsteht am 20-Wochen SMA nahe 1,1700, gefolgt vom 20-Tage SMA um 1,18, wobei eine Erholung über dieses Niveau erforderlich ist, um den Verkaufsdruck zu verringern und eine Bewegung in Richtung des Bereichs von 1,19 zu eröffnen. Das wöchentliche Tief bei 1,1530 dient als unmittelbare Unterstützung vor einer starken statischen langfristigen Unterstützung bei 1,1470. Ein Bruch unter letzterer sollte eine mittelfristige Abwärtsfortsetzung bestätigen, wobei das nächste Risiko bei 1,1400 liegt.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)