EUR/USD: Für weitere Kursgewinne muss die Marke von 1,1500 fallen

• EUR/USD handelte am Dienstag innerhalb einer unberechenbaren Spanne über der Hürde von 1,1400.
• Der US-Dollar hielt sich in der Nähe der Zone von 99,00 mit schwankenden Preisbewegungen.
• Die Aufmerksamkeit der Märkte bleibt stark auf die Handelsgespräche zwischen den USA und China in London gerichtet.

Der Euro (EUR) baute die positive Tendenz vom Montag aus, während die Preisbewegungen rund um den US-Dollar (USD) unentschlossen blieben. In diesem Zusammenhang stieg EUR/USD weiter über 1,1400 und erreichte kurzzeitig Zweitageshöhen, während eine stetige Vorsicht hinsichtlich weiterer Handelsgespräche zwischen den USA und China im Vereinigten Königreich herrschte.

Auf der anderen Seite hielt sich der US-Dollar-Index (DXY) in der Nähe der Region von 99,00, während die US-Renditen marginal schwankten.

Handelskrieg: Licht am Ende des Tunnels?

Am Dienstag herrschte unter den Marktteilnehmern ein Gefühl der stetigen Vorsicht, da der zweite Tag der Handelsgespräche zwischen den USA und China in London einen hoffnungsvollen Verlauf zu nehmen scheint; zumindest ist dies aus den Kommentaren einiger Beamter abzuleiten.

Sowohl China als auch die USA haben strenge Regeln gegen den Export von Dingen, die für ihre nationale Sicherheit entscheidend sind. Dies macht ihren wachsenden wirtschaftlichen Wettbewerb viel ernster. Peking hat kürzlich seine Exporte seltener Mineralien reduziert, die für die Herstellung von allem, von Militärgeräten bis hin zu Elektroautos, unerlässlich sind. Die Reduzierung erfolgte, als Washington den Versand von Chemikalien, Maschinen und hochentwickelter Technologie, einschließlich Software und Komponenten, die zur Herstellung von Kernkraft, Flugzeugen und Halbleitern erforderlich sind, einstellte.

Die Notwendigkeit für Notverhandlungen unterstreicht die extreme Gefahr beider Maßnahmen.

Präsident Trump erhöhte im April die Steuern auf chinesische Waren. Als Reaktion darauf verbot Peking den Export kritischer Mineralien und Magnete. Die Maßnahmen könnten die amerikanische Fertigung, Militärauftragnehmer und andere Unternehmen betroffen haben. Beide Seiten arbeiten nun schnell daran, die Pattsituation zu überwinden, bevor die Beschränkungen noch größere Probleme für die globalen Lieferketten verursachen.

Politikdivergenz rückt wieder in den Vordergrund

Divergierende Ausblicke der Zentralbanken bleiben ein wichtiger Treiber für den Devisenmarkt.

Die Federal Reserve (Fed) hielt die Zinsen im Mai stabil, wobei die neuesten Protokolle eine Spaltung unter den Entscheidungsträgern über den zukünftigen Kurs offenbarten. Mit der abkühlenden Inflation neigen die Märkte nun zu einer Zinssenkung im September.

Über den Atlantik senkte die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Einlagenzins am vergangenen Donnerstag um 25 Basispunkte auf 2,00%. Überraschenderweise neigte die Botschaft von Präsidentin Christine Lagarde zu einer hawkischen Haltung.

Das könnte die letzte Senkung für eine Weile sein, da die Wachstumsprognosen etwas besser waren als viele erwartet hatten. Lagarde bemerkte, dass die EZB nun gut positioniert ist, um mit den anstehenden Herausforderungen umzugehen. Indem sie keine bevorstehenden Zinssenkungen ankündigte und klarstellte, dass nur eine erhebliche Eskalation der Handelskonflikte diese Haltung ändern würde, signalisierte sie weder einen Drang nach einer strafferen Politik noch eine neue Runde der Lockerung. Stattdessen hielt Lagarde an einer „stetigen Linie“ fest.

Spekulative Ströme verschieben sich in Richtung Euro

CFTC-Daten zeigen eine wachsende bullische Neigung zur europäischen Währung. Die Netto-Long-Positionen stiegen auf ein Drei-Wochen-Hoch von etwa 82,8K Kontrakten, während das gesamte Open Interest über 781K Kontrakte stieg, das höchste Niveau der letzten drei Jahre. In der Zwischenzeit erweiterten kommerzielle Hedger ihre Short-Positionen auf fast 138,3K Kontrakte, was auf ein wachsendes institutionelles Interesse an der Verwaltung des Euro-Aufwärtsrisikos hindeutet.

Technische Landschaft: Bullen behalten die Kontrolle

EUR/USD bleibt fest über seinem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,0823 und hält den breiteren Aufwärtstrend intakt.

Wichtige Widerstandsniveaus sind bei dem Jahreshoch von 1,1572 (21. April) zu sehen, gefolgt von der runden Barriere bei 1,1600 und dem Höchststand von Oktober 2021 bei 1,1692.

Im Gegensatz dazu liegt die Zwischenunterstützung beim 55-Tage-SMA (1,1236), gefolgt von dem Mai-Tief von 1,1064. Ein Bruch von 1,1000 könnte tiefere Verluste signalisieren, möglicherweise in Richtung des 200-Tage-SMA.

Die Momentumsignale bleiben gemischt. Der Average Directional Index (ADX), nahe 16, deutet auf einen schwächeren Trend hin, während der Relative Strength Index (RSI) über 57 auf ein anhaltendes bullisches Momentum hinweist.

EUR/USD Tageschart

Datenbeobachtung

Der Kalender der Eurozone für die laufende Woche umfasst Reden von den EZB-Mitgliedern Buch, Lane und Cipollone am 11. Juni, während die endgültige Inflationsrate Deutschlands am 13. Juni veröffentlicht wird, gefolgt von den Handelsbilanzdaten der EMU und den Industrieproduktionszahlen.