EUR/USD-Prognose: Mögliche Konsolidierung vor der Fed

• EUR/USD hat seinen Aufwärtstrend wieder aufgenommen und nähert sich den Jahreshochs über 1,1600.
• Der US-Dollar sah sich erneut einem Abwärtsdruck ausgesetzt und besuchte erneut die Zone der jüngsten Tiefststände.
• Der EZB-Ratsmitglied Nagel sagte, dass die Inflation in der Region jetzt "im Ziel" sei.

Der Euro (EUR) begann die Woche positiv gegenüber dem US-Dollar (USD) und setzte seinen laufenden mehrwöchigen allmählichen Anstieg fort.

Das heißt, EUR/USD stieg erneut über 1,1600, obwohl der Anstieg nicht nachhaltig war und schließlich den Kurs zurück in die 1,1580-Zone schickte, nachdem der Greenback einen späten Erholungsversuch unternommen hatte.

Von den Geldmärkten aus gesehen haben die Renditen auf beiden Seiten des Atlantiks den Rückgang vom Freitag verstärkt und begleiteten den Anstieg des Paares.

Geopolitische Spannungen überlagern Handelsgespräche

Die Anleger scheinen eine Pause von der genauen Beobachtung der Handelsentwicklungen eingelegt zu haben, insbesondere von den Schlagzeilen rund um den Handelsstreit zwischen den USA und China, und konzentrieren sich stattdessen auf die Wiederbelebung der Spannungen zwischen Israel und dem Iran am vergangenen Freitag und über das Wochenende.

Es ist erwähnenswert, dass die jüngste Verhandlungsrunde zwischen Peking und Washington, die am vergangenen Montag in London wieder aufgenommen wurde, zu einem Handelsabkommen zwischen beiden Ländern führte. Das Abkommen sah vor, dass China seltene Erden und Magnete bereitstellt, während das Weiße Haus eine neue Zollstruktur ankündigte, die eine 25%ige Gebühr zur Beseitigung bestehender Barrieren, eine 20%ige Abgabe zur Bekämpfung des Fentanyl-Handels und eine 10%ige "gegenseitige" Abgabe umfasst. China würde dann einige US-Importe mit 10% besteuern.

Währungsflüsse durch unterschiedliche geldpolitische Wege anheizen

Die geldpolitischen Wege der Zentralbanken haben die Währungsflüsse zusätzlich zu den Handelsentwicklungen geleitet.

Die Federal Reserve (Fed) wird allgemein erwartet, dass sie ihre Zielspanne für die Fed Funds (FFTR) am Ende ihrer zweitägigen Sitzung am Mittwoch unverändert lässt. Die Anleger sollten sich neben der Entscheidung auf das überarbeitete "Dots-Plot" und die Kommentare von Vorsitzendem Jerome Powell während seiner üblichen Pressekonferenz nach der Sitzung konzentrieren.

Bisher sehen die Anleger, dass die Fed ihre Zinsen in der zweiten Jahreshälfte zwei oder sogar dreimal senken wird, eine Sichtweise, die nach enttäuschenden Ergebnissen aus wichtigen Fundamentaldaten und einer weiteren Abkühlung des Inflationsdrucks und des Arbeitsmarktes verstärkt wurde.

Auf der anderen Seite senkte die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Einlagenzinssatz Anfang Juni auf 2,00%, was dem breiten Konsens entsprach. Präsidentin Christine Lagarde nahm jedoch eine vorsichtig hawkische Haltung ein und schloss weitere Lockerungen aus, es sei denn, die Handelsbedingungen verschlechtern sich drastisch, und hob die Wachstumsprognosen an.

Spekulative Wetten tendieren in Richtung Euro

Technische Aussichten

EUR/USD sieht sich unmittelbarem Widerstand bei seinem 2025er Hoch von 1,1631 (12. Juni) gegenüber, gefolgt vom Hoch im Oktober 2021 bei 1,1692 und der runden Marke bei 1,1700.

Alternativ gibt es interimistische Widerstände am 55-Tage-SMA bei 1,1291, gefolgt vom wöchentlichen Tief von 1,1210 (29. Mai) und dem Mai-Boden bei 1,1064 (12. Mai).

Ein gemischtes Bild wird von den Momentum-Indikatoren gezeichnet: Der Relative Strength Index (RSI) um 65 deutet auf eine anhaltende Aufwärtsneigung hin, während der Average Directional Index (ADX) über 20 auf eine zunehmende Trendstärke hinweist.

EUR/USD Tageschart

Nächste Termine im Block

Am 17. Juni wird das ZEW-Institut seinen Wirtschaftsvertrauensindikator für Deutschland und die Eurozone veröffentlichen. Am 18. Juni werden die endgültige Inflationsrate der EMU sowie die Daten zur Leistungsbilanz im Fokus stehen. Die Bauproduktion im weiten Block wird am 19. Juni erwartet, ebenso wie die Eurogruppen-Sitzungen. Deutschland wird am 20. Juni seine Erzeugerpreise veröffentlichen, und die Europäische Kommission (RC) wird ihren vorläufigen Bericht zum Verbrauchervertrauen vor dem ECOFIN-Treffen veröffentlichen.