EUR/USD: US-Inflation stützt Erwartung von drei Zinssenkungen 2025

EUR/USD Aktueller Preis: 1.1736

• Die Europäische Zentralbank hat die Leitzinsen in ihrer Septembersitzung unverändert gelassen.
• Der US-Verbraucherpreisindex zeigte, dass die Inflation im August bei 2,9 % im Jahresvergleich (YoY) lag.
• EUR/USD hält sich über 1.1700, vermisst jedoch weiterhin die Richtungskraft.

Das EUR/USD-Paar handelt nahe einem Intraday-Hoch von 1.1746, nachdem es während der europäischen Handelsstunden auf ein Tief von 1.1660 gefallen war. Im ersten Halbjahr des Donnerstags gab es wenig Bewegung, da die Marktteilnehmer auf erstklassige Ereignisse warteten.

Das erste war die Europäische Zentralbank (EZB), die ihre Entscheidung zur Geldpolitik nach einer zweitägigen Sitzung bekannt gab. Wie allgemein erwartet, ließ die Zentralbank die Zinssätze unverändert. Die Entscheidungsträger präsentierten auch neue wirtschaftliche Prognosen, wobei eine Abwärtsrevision der Wachstumsprognose EUR/USD in Richtung des genannten Intraday-Tiefs drückte.

Die Dinge änderten sich schnell, als die Vereinigten Staaten (US) den Verbraucherpreisindex (CPI) für August veröffentlichten. Der Index stieg wie erwartet auf 2,9 % im Jahresvergleich (YoY), während die Kernjahresrate ebenfalls mit 3,1 % den Prognosen entsprach. Auf monatlicher Basis stieg der CPI jedoch um 0,4 % nach einem Anstieg von 0,2 % im Juli und übertraf die von den Marktteilnehmern erwarteten 0,3 %.

Zusätzlich berichteten die USA, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 6. September stark angestiegen sind, auf 263K von zuvor 236K und damit deutlich über den erwarteten 235K.

Schwache Beschäftigungszahlen und hartnäckige Inflationsdaten machten sich beim US-Dollar (USD) bemerkbar, der gegenüber allen seinen Hauptwährungsrivalen nachgab, da die Zahlen Spekulationen anheizten, dass die Federal Reserve (Fed) in den nächsten drei geldpolitischen Sitzungen Zinssenkungen um insgesamt 75 Basispunkte (bps) bis zum Jahresende vornehmen wird.

Der Freitag wird in Bezug auf Datenveröffentlichungen leichter ausfallen, da Deutschland die endgültige Schätzung des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HICP) für August veröffentlichen wird, die voraussichtlich bei 2,1 % YoY bestätigt wird, während die USA die vorläufige Schätzung des Michigan-Verbrauchervertrauensindex für September anbieten werden. Der Bericht enthält auch die Inflationserwartungen für ein Jahr und fünf Jahre, die vor der Sitzung der Fed in der nächsten Woche interessant sind.

EUR/USD kurzfristiger technischer Ausblick

Aus technischer Sicht zeigt der Tageschart für das EUR/USD-Paar, dass es weiterhin innerhalb bekannter Niveaus handelt und Käufer findet, nachdem es kurzzeitig einen flachen 20 Simple Moving Average (SMA) bei etwa 1.1670 durchbrochen hat. Gleichzeitig bewegen sich die technischen Indikatoren in neutralen Bereichen und spiegeln die langanhaltende Handelsspanne im aktuellen Preisbereich wider.

Das kurzfristige Bild hat sich neutral entwickelt. Im 4-Stunden-Chart hat sich das EUR/USD-Paar über einem nun flachen 20 SMA etabliert, der nun kurzfristige Unterstützung im Bereich von 1.1720 bietet. Die längeren gleitenden Durchschnitte sind richtungslos unter dem kürzeren, was mit dem Fehlen klarer Richtungskraft übereinstimmt. Schließlich haben sich die technischen Indikatoren um ihre Mittellinien eingepegelt und bieten keine klaren Richtungshinweise.

Unterstützungsniveaus: 1.1720 1.1670 1.1630

Widerstandsniveaus: 1.1775 1.1830 1.1880