Australischer Dollar Preisprognose: Zusätzliche Gewinne über 0,7150 in Aussicht

• AUD/USD steigt weiter und erreicht neue Jahreshöhen nur wenige Pips unter 0,7150.
• Der US-Dollar steht vor erneuten Abwärtsdruck vor dem US-VPI am Freitag.
• Die Protokolle der RBA und der australische Arbeitsmarktbericht stehen als Nächstes auf der Agenda in Australien.

Der Optimismus rund um den australischen Dollar bleibt intakt. Eine vorsichtige, aber eindeutig hawkische Haltung der Reserve Bank of Australia (RBA), zusammen mit hartnäckiger Inflation im Inland und insgesamt soliden Fundamentaldaten, stützt weiterhin die Währung und lässt die Tür für weitere Gewinne auf kurze Sicht offen.

Selbst ohne einen starken richtungsweisenden Impuls am Donnerstag ist AUD/USD auf frische Höchststände von 2026 nahe 0,7150 gestiegen, unterstützt durch die hawkische Erzählung der RBA und einen US-Dollar (USD), der weiterhin Schwierigkeiten hat, konsistente Zugkraft zu gewinnen.

Australien: Abkühlung, aber unter Kontrolle

Die jüngsten Daten aus Australien waren nicht spektakulär, verstärken jedoch eine beruhigende Botschaft. Die Wirtschaft kühlt sich ab, rollt sich aber nicht zurück. Das Momentum hat sich in geordneter Weise abgeschwächt, was die Geschichte einer sanften Landung am Leben hält.

Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für Januar bleibt komfortabel im Expansionsbereich, mit einem Wert von 52,3 im verarbeitenden Gewerbe und 56,3 im Dienstleistungssektor. Darüber hinaus halten sich die Einzelhandelsumsätze recht gut, und der Handelsüberschuss weitete sich zum Ende von 2025 auf 3,373 Milliarden AUD aus.

In der Zwischenzeit moderiert sich das Wachstum nur allmählich, nachdem das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal um 0,4% im Vergleich zum Vorquartal gewachsen ist, während das jährliche Wachstum bei 2,1% lag, genau im Einklang mit den Prognosen der RBA.

Der Arbeitsmarkt beeindruckt weiterhin: Die Beschäftigungsänderung stieg im Dezember um 65,2K, und die Arbeitslosenquote sank von 4,3% auf 4,1%, erneut über den Erwartungen. Der Fokus richtet sich nun auf die Veröffentlichung des Arbeitsmarktberichts für den Monat Januar in der nächsten Woche.

Die Inflation bleibt der empfindlichere Teil der Geschichte, da der Verbraucherpreisindex (VPI) im Dezember positiv überraschte, mit einer Gesamtinflation von 3,8% im Jahresvergleich. Der bereinigte Durchschnitt lag bei 3,3%, im Einklang mit dem Konsens, aber leicht über der Prognose der RBA von 3,2%. Auf vierteljährlicher Basis betrug die bereinigte Durchschnittsinflation im vierten Quartal 3,4% im Jahresvergleich. In der Zwischenzeit sprangen die Inflationserwartungen des Melbourne Institute im Februar auf 5,0%, den höchsten Stand seit August 2023.

Die Wohnungsfinanzierung ist ein weiterer Bereich, den es zu beobachten gilt: Die Wohnungsdarlehen stiegen im vierten Quartal 2025 um 10,6% im Vergleich zum Vorquartal, das ist das schnellste Tempo seit März 2021, während die Investitionskredite für Wohnimmobilien um 7,9% zulegten. Einfach ausgedrückt, fließt weiterhin Liquidität in den Immobilienmarkt, was auf lockere Bedingungen hinweist und die Argumentation stärkt, dass die RBA wachsam bleiben sollte, anstatt vorzeitig zu pivotieren.

China: hilfreich, aber kein Turbo

China bietet weiterhin eine anständige Grundlage für den Aussie. Der Hintergrund ist insgesamt konstruktiv, aber es fehlt der Schwung eines synchronisierten Aufschwungs, der normalerweise eine nachhaltige AUD-Rallye antreiben würde. Im Moment fühlt es sich eher wie eine stetige Hintergrundunterstützung als ein echter Katalysator an.

Die Wirtschaft wuchs im vierten Quartal um 4,5% im Jahresvergleich, mit einem vierteljährlichen Wachstum von 1,2%. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Dezember um 0,9% im Jahresvergleich, solide, aber nicht spektakulär.

Neuere Daten deuten jedoch auf eine erneute Schwäche hin: Die Einkaufsmanagerindizes (PMIs) des National Bureau of Statistics (NBS) für das verarbeitende und nicht-verarbeitende Gewerbe fielen im Januar wieder in die Kontraktion bei 49,3 und 49,4. Darüber hinaus waren die Caixin-Umfragen ermutigender, nachdem der PMI für das verarbeitende Gewerbe auf 50,3 und der für den Dienstleistungssektor auf 52,3 gestiegen war.

Darüber hinaus war der Handel ein klarer positiver Aspekt, nachdem der Überschuss im Dezember stark auf 114,1 Milliarden USD anstieg, mit einem Anstieg der Exporte um fast 7% und einem Anstieg der Importe um 5,7%.

Die Inflationssignale bleiben im Gegensatz dazu gemischt. Die Verbraucherpreise stiegen im Januar um 0,2% im Jahresvergleich, während die Erzeugerpreise um 1,4% im Jahresvergleich fielen, was auf anhaltende deflationäre Tendenzen hinweist.

Zu Beginn des Jahres beließ die People's Bank of China (PBoC) die Loan Prime Rates (LPR) für ein Jahr unverändert bei 3,00% und für fünf Jahre bei 3,50%, was die Vorstellung verstärkt, dass die politische Unterstützung allmählich und nicht druckvoll bleiben wird.

RBA: restriktiv und damit zufrieden

Die RBA hob den offiziellen Geldsatz (OCR) auf 3,85% an, was einen klaren hawkischen Trend zeigt. Aktualisierte Wachstums- und Inflationsprognosen deuten auf ein festeres Momentum und breitere Preisdruck hin. Die Kerninflation wird nun voraussichtlich über dem Zielband von 2 bis 3% für einen Großteil des Prognosehorizonts bleiben, was das Argument für eine restriktive Geldpolitik stärkt.

Die Beamten haben signalisiert, dass die Inflation zunehmend nachfrageseitig und nicht rein extern bedingt ist, was auf eine stärkere private Nachfrage hinweist, auch wenn die Produktivität schwach bleibt.

Gouverneur Bullock stellte den Schritt als eine Neuausrichtung dar, nicht als den Beginn eines aggressiven Straffungszyklus. Dennoch war die Botschaft klar: Der Vorstand ist besorgt über die steigende Inflation und ist nicht bereit, Risiken einzugehen.

Stellvertretender Gouverneur Andrew Hauser verstärkte diese Botschaft und merkte an, dass die Inflation nach wie vor zu hoch ist und die Wirtschaft nahe an ihrer Kapazitätsgrenze operiert.

Im Moment preisen die Märkte nahezu 35 Basispunkte zusätzlicher Straffung in diesem Jahr ein.

Im FX-Universum bleibt der Aussie dadurch relativ gut unterstützt, insbesondere gegenüber Währungen mit niedrigeren Renditen.

Positionierung: Vertrauen kehrt zurück

Laut der Commodity Futures Trading Commission (CFTC haben nicht-kommerzielle Händler ihre Netto-Long-Positionen in der Woche bis zum 3. Februar auf etwa 26,1K Kontrakte angehoben, was zuletzt Ende November 2024 zu sehen war.

Das offene Interesse ist nun drei Wochen in Folge auf etwa 254,2K Kontrakte gestiegen, was darauf hindeutet, dass frisches Kapital in den Markt einfließt, anstatt einfach bestehende Engagements zu recyceln.

Was zu beobachten ist

Kurzfristig: US-Daten, Tarifüberschriften und geopolitische Entwicklungen werden wahrscheinlich die USD-Seite der Gleichung bestimmen. Inländisch bleiben Arbeitsmarkt- und Inflationsveröffentlichungen entscheidend für die Gestaltung der RBA-Aussichten. In diesem Zusammenhang werden die RBA-Minuten am 17. Februar weitere Klarheit über die letzte Entscheidung vor dem Arbeitsmarktbericht am 19. Februar bieten.

Risiken: Der AUD bleibt empfindlich gegenüber der globalen Risikobereitschaft. Eine scharfe Verschlechterung der Stimmung, erneute Bedenken hinsichtlich Chinas oder eine anhaltende Erholung des Greenbacks könnten die jüngsten Gewinne schnell wieder auflösen.

Technische Analyse

Im Tageschart wird AUD/USD bei 0,7123 gehandelt. Der 55-Tage-Simple Moving Average (SMA) steigt über die 100- und 200-Tage-SMAs, was eine bullische Tendenz verstärkt. Alle drei SMAs zeigen nach oben und der Preis liegt deutlich über ihnen, wobei der 55-Tage-SMA bei 0,6765 als dynamische Unterstützung fungiert. Der Relative Strength Index liegt über 70 (überkauft), während der Average Directional Index nahe 50 eine starke Trendstärke hervorhebt. Unmittelbarer Widerstand liegt bei 0,7147, gefolgt von 0,7283.

Unterstützung wird bei 0,6897 und dann bei 0,6660 gesehen. Ein täglicher Schlusskurs über 0,7147 könnte den Anstieg in Richtung 0,7283 ausdehnen, während ein Rückgang durch die anfängliche Unterstützung einen tieferen Pullback in Richtung des 55-Tage-SMA zur Folge hätte. Mit steigenden längeren SMAs und dem Paar, das über ihnen gehandelt wird, würde die breitere Tendenz nach oben gerichtet bleiben, es sei denn, wichtige Unterstützungen versagen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)

Fazit

AUD/USD bleibt eng mit der globalen Risikostimmung und den Wachstumsaussichten Chinas verbunden. Ein nachhaltiger Durchbruch über die 0,7000-Marke würde die konstruktive Tendenz verstärken und in ein überzeugenderes bullisches Signal umwandeln.

Im Moment halten ein schwächerer USD, stabile inländische Daten, eine klar hawkische RBA und ein insgesamt unterstützender, wenn nicht explosiver, Hintergrund aus China die Risiken eher in Richtung weiterer Aufwärtsbewegungen als einer signifikanten Umkehr.