USD/INR steigt vor den US EPI- und Einzelhandelsumsatzdaten

• Die indische Rupie verliert an Boden, während der US-Dollar (USD) trotz steigender Wetten auf Zinssenkungen der Fed ansteigt.
• Die indische Wirtschaft dürfte im Zeitraum Juli bis September um 7,3 % gewachsen sein, angetrieben durch eine robuste Nachfrage im ländlichen Raum und erhöhte Staatsausgaben.
• Das CME FedWatch Tool zeigt eine 81%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember an.

Die indische Rupie (INR) fällt gegenüber dem US-Dollar (USD), nachdem sie in der vorherigen Sitzung moderate Gewinne verzeichnet hatte. Das USD/INR-Paar wertet auf, da der US-Dollar (USD) an Boden gewinnt, trotz steigender Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im Dezember. Allerdings könnte der Aufwärtstrend des Paares eingeschränkt sein, da Händler erwarten, dass die Reserve Bank of India (RBI) am Markt interveniert.

Reuters berichtete, dass private Banker sagten, die Zentralbank habe interveniert, bevor der Markt öffnete, und ein frühes Signal gesendet, dass die Preisbewegungen am Freitag nicht eskalieren würden. Ein Banker bemerkte: "Montag fühlte sich wie eine Botschaft an. Die RBI wird dem Paar keinen freien Lauf über 88,80 erlauben."

Die indische Wirtschaft dürfte im Zeitraum Juli bis September um 7,3 % gewachsen sein, unterstützt durch eine starke Nachfrage im ländlichen Raum und Staatsausgaben. Der private Konsum, der etwa 60 % des BIP ausmacht, verbesserte sich ebenfalls im letzten Quartal, da die Ausgaben im ländlichen Raum aufgrund besserer landwirtschaftlicher Erträge zunahmen, so eine Reuters-Umfrage unter Ökonomen.

S&P Global Ratings sagte am Montag, dass die indische Wirtschaft im laufenden Haushaltsjahr um 6,5 % und im Haushaltsjahr 27 um 6,7 % wachsen könnte, unterstützt durch Steuererleichterungen und eine Lockerung der Geldpolitik, die voraussichtlich den Konsum ankurbeln werden. Das reale BIP wuchs im April bis Juni um 7,8 %, was das schnellste Tempo in fünf Quartalen darstellt. Offizielle BIP-Daten für das zweite Quartal FY26 werden am 28. November veröffentlicht, so das FE Bureau.

Der monatliche Bericht der RBI vom Montag trug zur positiven Stimmung bei und hob hervor, dass die inländischen Steuererleichterungen und die Zinssenkungen in diesem Jahr voraussichtlich private Investitionen und das BIP-Wachstum stärken werden.

US-Dollar stärkt sich trotz der Zinssenkungswahrscheinlichkeit der Fed

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, gewinnt an Boden und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung bei etwa 100,20. Händler warten auf die Veröffentlichung der wöchentlichen ADP-Beschäftigungszahlen, der Einzelhandelsumsätze und der Produzentenpreise, die später am Dienstag fällig sind. 
• Das CME FedWatch Tool deutet darauf hin, dass die Märkte nun eine 81%ige Wahrscheinlichkeit einpreisen, dass die Fed ihren Leitzins um 25 Basispunkte (bps) bei ihrer Sitzung im Dezember senken wird, gegenüber einer Wahrscheinlichkeit von 71 %, die die Märkte einen Tag zuvor eingepreist hatten.
• Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte am Montag gegenüber Fox Business, dass seine Hauptsorge der schwächelnde Arbeitsmarkt sei und dass die Inflation "kein großes Problem" angesichts der jüngsten Schwäche im Beschäftigungsbereich sei. Waller deutete auch an, dass die Beschäftigungszahlen im September wahrscheinlich nach unten revidiert werden und warnte, dass konzentriertes Einstellen "kein gutes Zeichen" sei, was seine Unterstützung für eine Zinssenkung in naher Zukunft signalisiert.
• Waller's Bemerkungen verstärkten die Kommentare, die am Freitag von New York Fed Präsident John Williams gemacht wurden, die ebenfalls zu einer Verschiebung der Erwartungen in Richtung früherer Zinssenkungen beitrugen. Williams deutete an, dass die Zinssätze in naher Zukunft gesenkt werden könnten, vor den wichtigen US-Einzelhandelsumsätzen und Produzentenpreisdaten, die für diese Woche geplant sind.
• Der Verbraucherindex der Universität von Michigan (UoM) stieg im November auf 51 von vorläufigen 50,3 und übertraf die Prognosen, verzeichnete jedoch einen Rückgang gegenüber dem Wert von 53,6 im Oktober. Die Inflationserwartungen verbesserten sich, wobei die Einjahresprognose auf 4,5 % von 4,7 % und die Fünfjahresprognose auf 3,4 % von 3,6 % fiel.
• Die Nonfarm Payrolls (NFP) in den Vereinigten Staaten (US) stiegen im September um 119.000, verglichen mit einem Rückgang von 4.000 (revidiert von +22.000), der im August verzeichnet wurde. Diese Zahl übertraf die Markterwartung von 50.000. Die US-Arbeitslosenquote stieg im September auf 4,4 % von 4,3 % im August. Die durchschnittlichen Stundenlöhne blieben mit 3,8 % im Jahresvergleich stabil, verglichen mit der Markterwartung von 3,7 %.
• Die FOMC-Protokolle für die Sitzung vom 28. bis 29. Oktober deuteten darauf hin, dass die Fed-Beamten gespalten und vorsichtig hinsichtlich des künftigen Zinsweges sind. Die meisten Teilnehmer gaben an, dass weitere Zinssenkungen im Laufe der Zeit wahrscheinlich angemessen wären, aber mehrere gaben an, dass sie eine Senkung im Dezember nicht unbedingt als angemessen ansehen.
• Der HSBC Composite PMI Indikator Indiens fiel im November auf 59,9 von der endgültigen Lesung von 60,4 im Oktober aufgrund einer Verlangsamung des Wachstums der Aktivität im verarbeitenden Sektor. Der Manufacturing PMI fiel auf 57,4 von der vorherigen Lesung von 59,2, trotz der Senkung der Goods and Services Tax (GST) durch die Regierung in allen Produktkategorien. In der Zwischenzeit expandierte der Services PMI schneller auf 59,5 von der vorherigen Veröffentlichung von 58,9.
• Die Vereinigten Staaten (US) und Indien haben trotz monatelanger Verhandlungen noch kein Handelsabkommen erreicht. Sie haben jedoch erklärt, dass ein bilaterales Abkommen bald angekündigt wird. Anfang dieses Monats erklärte US-Präsident Donald Trump, dass er die Zölle auf Importe aus Indien "zu gegebener Zeit" senken werde. Derzeit erhebt Washington 50 % Zölle auf Importe aus Indien, einschließlich einer zusätzlichen 25 % Strafe für den Kauf von Öl aus Russland.

Technische Analyse: USD/INR testet die psychologische Unterstützung bei 89,00

USD/INR handelt während der asiatischen Handelsstunden am Dienstag bei etwa 89,10, wobei die technische Analyse eine bullische Tendenz nahelegt, da das Paar innerhalb des aufsteigenden Kanal-Musters bleibt. Darüber hinaus bleibt der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) über der 50-Marke, was die bullische Tendenz verstärkt.

Das USD/INR-Paar könnte die anfängliche Widerstandsmarke beim Allzeithoch von 89,70, das am 21. November erreicht wurde, anvisieren, gefolgt von der oberen Begrenzung des aufsteigenden Kanals bei etwa 89,80.

Auf der Abwärtsseite könnte das USD/INR seine primäre Unterstützung bei der entscheidenden Marke von 89,00 finden, gefolgt vom neun-Tage Exponential Moving Average (EMA) von 88,88. Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde die bullische Tendenz schwächen und das Paar dazu bringen, die untere Begrenzung des aufsteigenden Kanals bei etwa 88,50 zu testen.