USD/CHF erholt sich, da die Nominierung von Warsh und die hohen EPI-Daten den US-Dollar unterstützen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- USD/CHF erholt sich, da die Märkte den Ausblick der Fed nach Trumps Unterstützung für Kevin Warsh zur Führung der Zentralbank neu bewerten.
- Die Märkte betrachten Warsh als eine relativ hawkische Wahl, was die Ängste vor aggressiven Zinssenkungen lindert.
- Die Märkte verdauen gemischte Rhetorik der Fed, wobei Waller argumentiert, dass die Politik zu restriktiv ist, während Bostic Geduld fordert.
Der Schweizer Franken (CHF) schwächt sich am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD), da die Händler die Aussichten der Federal Reserve (Fed) nach neuen Signalen von US-Präsident Donald Trump zur zukünftigen Führung der Zentralbank neu bewerten. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird USD/CHF bei etwa 0,7717 gehandelt und erholt sich, nachdem er zu Beginn der Woche auf den niedrigsten Stand seit August 2011 nahe 0,7604 gefallen war.
Früher am Freitag nannte Donald Trump den ehemaligen Fed-Gouverneur Kevin Warsh als seinen bevorzugten Kandidaten zur Führung der Zentralbank. Wenn er vom Senat bestätigt wird, würde Warsh den aktuellen Vorsitzenden Jerome Powell ablösen, dessen Amtszeit im Mai endet.
Die Anleger hatten zunächst befürchtet, dass Trumps Wahl den Fed-Kurs in eine dovishere Richtung lenken könnte, angesichts seiner wiederholten öffentlichen Forderungen nach niedrigeren Zinssätzen. Die Märkte haben jedoch bisher die Nominierung von Kevin Warsh als relativ hawkische Wahl interpretiert, was dazu beiträgt, die Bedenken über das Risiko aggressiver Zinssenkungen zu verringern.
Warsh, der zuvor als Fed-Gouverneur tätig war, wird allgemein als Insider der Politik angesehen, was auch dazu beigetragen hat, einen Teil der jüngsten Debatte über die Unabhängigkeit der Fed zu beruhigen, insbesondere im Vergleich zu anderen Kandidaten, die Berichten zufolge in Betracht gezogen wurden.
Diese Stimmungsänderung hat den Greenback insgesamt gestärkt. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, wird bei etwa 96,94 gehandelt und erholt sich, nachdem er zu Beginn der Woche ein Vierjahrestief nahe 95,56 erreicht hatte.
Weitere Unterstützung für den US-Dollar kommt von den heißeren als erwarteten Daten des US-Erzeugerpreisindex (PPI), wobei die Erzeugerpreise im Dezember um 0,5 % gegenüber dem Vormonat gestiegen sind, nach 0,2 % im November und über den Prognosen, während die jährliche Rate bei 3,0 % blieb und die Erwartungen von 2,7 % übertraf.
Unterdessen stieg der Kern-PPI um 0,7 % gegenüber dem Vormonat, deutlich über dem Konsens von 0,2 % und dem vorherigen flachen Wert, wodurch der jährliche Kernwert von 3,0 % auf 3,3 % angehoben wurde, ebenfalls über den Schätzungen von 2,9 %.
Die Händler verarbeiteten auch Äußerungen von Fed-Beamten. Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte, er habe sich bei der letzten Sitzung für eine Senkung um 25 Basispunkte ausgesprochen und argumentiert, dass die Politik weiterhin zu restriktiv sei und sich einem neutralen Niveau nahe 3 % annähern sollte, im Vergleich zum aktuellen Bereich von 3,50 % bis 3,75 %.
Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sagte, die Zentralbank sollte vorerst geduldig bleiben und klare Beweise benötigen, dass die Inflation zum Ziel von 2 % zurückkehrt.
In der Zukunft warten die Händler auf die realen Einzelhandelsumsätze in der Schweiz (J/J) für Dezember und den SVME Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe im Januar am Montag, zusammen mit dem US EMI für das verarbeitende Gewerbe.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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