US-Aktien stürzen am Montag ab, da CEOs über eine KI-„Verlangsamung“ nachdenken, Öl steigt stark und die Fed erhöht die Zinsen

• KI-Aktien führen am Montag den Ausverkauf an, da CEOs nach Aufsicht rufen.
• Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed am Mittwoch die Zinsen anhebt, sprang auf 90%.
• Die Ölpreise in den USA springen nach dem Schlachtfeld-Erfolg von Ansar Allah am Wochenende um über 3%.

Der US-Aktienmarkt tritt am Montag einen Schritt zurück, da sich Anleger angesichts einer Vielzahl beängstigender Gegenwinde zurückziehen.

Am Wochenende waren sich die führenden CEOs von US-KI-Unternehmen einig, dass der Fortschritt bei KI-Modellen verlangsamt werden sollte, um Sicherheitsvorkehrungen für Frontier-Modelle einzuführen — ein Ereignis, das die Wachstumsaussichten für viele führende Zulieferer der KI-Branche einzuschränken droht. Gleichzeitig stiegen die Ölpreise zu Beginn dieser Woche um bis zu 4%, nachdem Ansar Allah im Jemen auf dem Schlachtfeld Gewinne gegen Saudi-Arabien erzielt hatte, die drohen, die Förderung von über 4 Millionen Barrel Rohöl pro Tag zum Erliegen zu bringen. Drittens ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve (Fed) am Mittwoch die Zinsen anhebt, von 60% vor einer Woche auf 90% am Montag gestiegen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ist der NASDAQ Composite um 1,2% gefallen, der S&P 500 hat 0,8% abgegeben und der Dow Jones Industrial Average (DJIA) liegt 0,5% im Minus.

Es gibt viele Gründe, Aktien zu verkaufen: Zunächst einmal Öl

Der Aktienmarkt hat aus Sicht eines Ausverkaufs definitiv schon schlimmere Tage erlebt, doch die Zahl der Gründe für eine bärische Haltung ist ungewöhnlich hoch.

Öl (WTI) ist am Montag um 3%-4% gestiegen und notiert nahe 100 USD/Barrel, nachdem Ansar Allah am Wochenende saudische Kräfte vor der Küste des Jemen zurückgedrängt hatte. Die jemenitischen Rebellen übernahmen die jemenitische Stadt Mocha an der Küste des Roten Meeres, was es ihnen ermöglichen wird, stärkeren Druck auf die Straße von Bab al-Mandeb auszuüben, über die ein erheblicher Teil des weltweiten Ölhandels verläuft.

Darüber hinaus bombardierten die Rebellen die Ost-West-Pipeline Saudi-Arabiens, deren Reparatur Wochen dauern könnte. Diese Pipeline transportiert normalerweise rund 4,5 Millionen Barrel pro Tag zu Tankerkunden an der Küste des Roten Meeres in Saudi-Arabien, direkt jenseits der Grenze zum Jemen. Das tumultartige Wochenende bedeutet, dass der Druck Irans über die Straße von Hormus zugenommen hat und in den kommenden Monaten weiteren Druck auf die globale Ölproduktion ausüben könnte.

Wie es dazu kam, zogen sich saudische Kräfte und jene, die der international anerkannten Regierung des Jemen loyal sind, vom Schlachtfeld zurück und ließen US-Militärgerät im Wert von Hunderten Millionen Dollar zurück. Dies veranlasst viele geopolitische Experten zu der Erwartung, dass Ansar Allah nur noch selbstbewusster werden und wahrscheinlich weitere bedeutendere saudische Öl-Infrastruktur angreifen wird.

Der saudische Kronprinz und Premierminister Mohammed bin Salman traf am Montag in Dschidda Admiral Brad Cooper, den Leiter des US Central Command. Laut Axios bat der Kronprinz die USA vergangene Woche, Stellungen von Ansar Allah im Jemen zu bombardieren, doch die Trump-Regierung wies ihn ab. Das Treffen am Montag untermauert die Vorstellung, dass die USA und ihr saudischer Verbündeter den derzeit auf Iran fokussierten Krieg ausweiten könnten.

Höhere Ölpreise sind im Allgemeinen bärisch für Aktienkurse, da Verbraucher ihre Ausgaben von anderen Käufen hin zu Benzin und Diesel verlagern. Sie können kurzfristig die Inflationsraten erhöhen und gelegentlich sogar zu wirtschaftlichen Rezessionen führen.

Verlangsamung bei KI? Trump sagt 'nein'

Anthropic-CEO Dario Amodei veröffentlichte am Samstag einen Blogbeitrag, der den Beginn einer breiten Verlangsamung der KI-Investitionen markieren könnte. Amodei behauptete, dass der Fortschritt bei KI so exponentiell sei, dass die Branche Leitplanken und möglicherweise staatliche Aufsicht über Frontier-Modelle zulassen müsse, um die Gesellschaft vor einer möglichen Katastrophe zu schützen.

"Wenn man ihn ohne Leitplanken gewähren lässt, besteht das Risiko, dass er über unsere Fähigkeit hinausgeht, ihn zu verstehen oder zu steuern, und daher mit äußerster Vorsicht angegangen werden muss — wenn überhaupt," schrieb Amodei.

Das Überraschende ist, dass sowohl xAI-Chef Elon Musk als auch OpenAI-CEO Sam Altman behaupteten, Amodeis Einschätzung zuzustimmen.

Auch wenn nicht angegeben wurde, ob Regierungsvertreter hinzugezogen würden, um die Aufsicht über Frontier-KI-Modelle zu übernehmen, sagte Amodei, es brauche eine "Geschwindigkeitsbegrenzung" für den Fortschritt.

Anleger deuteten dies als Hinweis auf ein geringeres Investitionstempo, und die Aktien des führenden KI-Rechenzentrumszulieferers gerieten unter Druck. Speicherchip-Zulieferer Sandisk (SNDK) und Micron (MU) gaben zur Eröffnung beide 7% nach, während Nvidia (NVDA) um fast 3% fiel und Coherent (COHR) 10% verlor.

Doch als Präsident Donald Trump nach der Notwendigkeit gefragt wurde, das ungebremste Tempo der KI-Investitionen zu drosseln, sagte er, dass nur massive Investitionen die Führungsposition der USA gegenüber China sichern könnten.

Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung steigt auf 90%

Die unmittelbarste Sorge für Aktien-Bullen dürfte die deutlich höhere Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung sein. Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve tagt in dieser Woche am Dienstag und Mittwoch, und der Markt erwartet nun eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte.

Zu Beginn des Septembers lag die Wahrscheinlichkeit näher bei 60%, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller gesagt hatte, dass er eher zu einer Beibehaltung der Zinsen neige. Er gilt als die entscheidende Stimme. Doch das FedWatch Tool der CME Group zeigt, dass der Markt nach den US-Inflationsdaten der vergangenen Woche stark auf eine Zinserhöhung setzt. Am vergangenen Donnerstag zeigte der Erzeugerpreisindex (EPI), dass die jährliche Großhandelsinflation im August deutlich über 5% lag, und der Verbraucherpreisindex (VPI) vom Freitag zeigte, dass die Kerninflation auf monatlicher Basis höher als erwartet ausgefallen war.

Eine Zinserhöhung am Mittwoch wird nun in die Aktienkurse eingepreist, da Anleger höhere Zinsen erwarten, die sich auf künftige Gewinnmargen auswirken.