Silber steigt leicht, da niedrigere Ölpreise und die zurückhaltende Fed-Haltung das Aufwärtspotenzial dämpfen

• Der Silberpreis legt am Montag um 0,37% zu und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 66,50 USD.
• Fallende Ölpreise lindern die Inflationssorgen, da Washington und Teheran Offenheit für erneute Gespräche signalisieren.
• Fed-Vertreter bleiben angesichts der erhöhten Inflation vorsichtig und begrenzen damit das Aufwärtsmomentum des Edelmetalls.

Silber (XAG/USD) startet positiv in die Woche und legt am Montag um 0,37% zu, um zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 66,50 USD zu notieren. Das Edelmetall schafft es trotz eines stabilen US-Dollars (USD) zuzulegen, während der US-Dollar-Index (DXY) bei rund 100,25 nahezu unverändert notiert.

Anleger konzentrieren sich weiterhin vor allem auf die Entwicklungen im Nahen Osten und deren Auswirkungen auf die Energiepreise. Fallende Ölpreise bieten Silber etwas Unterstützung, da niedrigere Energiekosten dazu beitragen, die Sorgen über Inflationsdruck und damit die Aussicht auf länger erhöht bleibende US-Zinsen zu lindern.

Die Ölpreise geben nach, da die Hoffnungen auf erneute Gespräche zwischen Washington und Teheran zunehmen. US-Präsident Donald Trump sagte, er wäre wahrscheinlich offen für ein Treffen mit dem iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian am Rande der Generalversammlung der Vereinten Nationen (UN) in New York in dieser Woche. Diese Aussicht trägt dazu bei, einen Teil des geopolitischen Risikoaufschlags in den Energiepreisen abzubauen.

Gleichzeitig bleiben die Spannungen im Nahen Osten erhöht. Der iranische Sicherheitsbeamte Mohsen Rezaei sagte, Teheran habe seine Bedingungen über internationale Vermittler an die USA übermittelt, warnte jedoch, dass Iran auf einen weiteren US-Angriff stark reagieren werde. Auch die Kämpfe zwischen den vom Iran unterstützten Huthi und saudischen Kräften halten die geopolitischen Risiken im Fokus.

Zugleich bleibt der geldpolitische Ausblick der USA ein wichtiger Treiber für Silber. Die Federal Reserve (Fed) hob die Zinsen in der vergangenen Woche um 25 Basispunkte (Bp.) an, um dem Inflationsdruck entgegenzuwirken, während Anleger nun die Möglichkeit einer weiteren geldpolitischen Straffung in den kommenden Monaten bewerten.

Goolsbee verweist auf anhaltende Angebotsschocks und hält die Fed-Bias vorsichtig hawkish

Goolsbee von der Fed sendete eine deutlich hawkishere Botschaft als üblich, wobei der FXS Speechtracker-Score von 7,4/10 merklich über dem historischen Durchschnitt von 6,4/10 lag. Die Betonung, nur dann „optimistisch“ hinsichtlich einer Rückkehr zur 2%-Inflation zu sein, wenn es keine weiteren Anzeichen einer überhitzten Nachfrage gibt, zusammen mit der Aussage, es gebe „keine Unklarheit“ über eine Straffung, falls die Nachfrage zu stark ausfällt, unterstreicht eine bedingte, aber feste Straffungsneigung. Gleichzeitig signalisiert der Fokus auf anhaltende Angebotsschocks und die Notwendigkeit klarer Belege dafür, dass der angebotsgetriebene Inflationsdruck nachlässt, Zurückhaltung, einen Sieg über die Inflation zu erklären, und hält den geldpolitischen Ton für den Dollar vorsichtig und datenabhängig.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 1,07 Punkte auf 149,54 und signalisiert einen moderaten Pullback bei der wahrgenommenen Hawkishness, obwohl die Gesamtposition weiterhin deutlich über der neutralen 100-Marke liegt. Diese Konstellation deutet darauf hin, dass die Fed trotz einer leichten Abschwächung des Tons gegenüber den jüngsten Höchstständen in der Summe weiterhin klar als hawkish wahrgenommen wird, was mit Goolsbees bedingter Bereitschaft übereinstimmt, auf erneut überhitzte Nachfrage zu reagieren, wie sie vom FXS Speechtracker erfasst wird.

Im weiteren Verlauf werden die Anleger in dieser Woche die vorläufigen Daten zum S&P Global Purchasing Managers Index (PMI) sowie die Umfrage der University of Michigan (UoM) zur Verbraucherstimmung beobachten. Mehrere Fed-Vertreter sollen ebenfalls sprechen und könnten neue Hinweise auf den Ausblick für die US-Zinsen liefern.

XAG/USD technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert XAG/USD bei 66,56 USD und behält eine konstruktive kurzfristige Tendenz bei, da es sowohl über dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 64,92 USD als auch über dem 200-Perioden SMA bei 64,89 USD bleibt. Das Paar hat sich von den jüngsten Höchstständen zurückgezogen, doch der Preis wird weiterhin durch diese steigende mittelfristige Basis gestützt, während der Relative Strength Index (RSI) nahe 57 auf ein moderates positives Momentum statt auf überkaufte Bedingungen hindeutet, was Raum für einen weiteren Anstieg lässt, solange das Metall über seinen wichtigen Durchschnitten unterstützt bleibt.

Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand an der horizontalen Barriere um 67,35 USD, mit einer anschließenden Begrenzung bei 68,30 USD, falls die Käufer die Erholung ausweiten. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei etwa 65,80 USD, vor einem tieferen horizontalen Boden bei 65,19 USD, während die gebündelten 100- und 200-Perioden-SMAs knapp unter 65 USD eine tiefere dynamische Unterstützungszone bilden, die nach unten durchbrochen werden müsste, um die derzeitige bullische Tendenz zu schwächen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)