Schweizer Franken legt zu, während der US-Dollar nach datengestützter Rallye pausiert
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Der Schweizer Franken gewinnt moderat, während der US-Dollar nach einer starken Woche pausiert.
- Positive US-Daten und hawkische Äußerungen der Fed halten den Greenback auf Kurs für wöchentliche Gewinne.
- Starke US-Arbeitsmarkt-, Produktions- und Einzelhandelsdaten unterstützen die geduldige Aussicht der Fed.
Der Schweizer Franken (CHF) legt am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD) zu, während der Greenback nach einer datengestützten Rallye, die ihn auf über einmonatige Höchststände trieb, nachgibt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird USD/CHF bei etwa 0,8015 gehandelt, was einem Rückgang von etwa 0,25% am Tag entspricht.
Die in dieser Woche veröffentlichten US-Wirtschaftsdaten zeichneten ein widerstandsfähiges Bild der Wirtschaft. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen in der Woche zum 10. Januar auf 198.000 und übertrafen die Erwartungen von 215.000, während der vierwöchige gleitende Durchschnitt von 211.500 auf 205.000 sank, was auf eine anhaltende Stabilität auf dem Arbeitsmarkt hinweist.
Regionale Fabrikumfragen verbesserten sich ebenfalls, wobei der Empire State-Index von -3,7 auf 7,7 stieg und die Philadelphia Fed-Umfrage von -8,8 auf 12,6 kletterte. In der Zwischenzeit stiegen die Einzelhandelsumsätze im November um 0,6% im Vergleich zum Vormonat, nachdem sie zuvor um -0,1% gefallen waren, und übertrafen die Prognosen von 0,4%, was die starke Verbrauchernachfrage unterstreicht.
Die stärkeren als erwarteten US-Daten, zusammen mit hawkischen Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve (Fed), verstärkten die Erwartungen, dass die Zentralbank es sich leisten kann, geduldig bei weiteren geldpolitischen Lockerungen zu bleiben, was dem US-Dollar hilft, auf Kurs für den dritten wöchentlichen Gewinn in Folge zu bleiben.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei etwa 99,27, was einem Rückgang von etwa 0,08% am Tag entspricht.
Händler preisen nun vollständig ein, dass die Fed die Zinssätze bei der Sitzung am 27.-28. Januar unverändert lassen wird. Die Märkte sehen jedoch weiterhin Spielraum für etwa zwei Zinssenkungen später in diesem Jahr.
In der Zukunft bleibt der US-Wirtschaftskalender leicht, wodurch der Fokus auf die kommenden Kommentare der Zentralbank verschoben wird. Händler werden die Äußerungen von Fed-Gouverneurin Michelle Bowman und Vizepräsident Philip Jefferson später am Tag genau analysieren, um frische Signale zur geldpolitischen Aussicht zu erhalten.
Im Gegensatz dazu wird allgemein erwartet, dass die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihren Leitzins für die absehbare Zukunft bei 0% belässt, da die Inflation in der Schweiz gedämpft und gut kontrolliert bleibt.
Die Protokolle der Dezember-Sitzung verstärkten diese Haltung, wobei der Vorstand feststellte, dass „derzeit kein Bedarf für geldpolitische Maßnahmen besteht“ und hinzufügte, dass „weder eine Straffung noch eine weitere Lockerung der Geldpolitik zu diesem Zeitpunkt angemessen wäre.“
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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