Breaking: Kanadische Inflation stieg im Dezember stärker als geschätzt
| |Automatische ÜbersetzungZum OriginalDie Inflation in Kanada stieg im Dezember leicht an, wobei der VPI um 2,4 % im Jahresvergleich zunahm, was leicht über den Erwartungen der Märkte lag, nach einem Anstieg von 2,2 % im November. Auf monatlicher Basis fielen die Preise um 0,2 %.
Die Kernmaßnahme der Bank of Canada, die volatilere Posten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg im vergangenen Jahr um 2,8 % und fiel im Vergleich zum Vormonat um 0,4 %.
Bei den anderen wichtigen Inflationsindikatoren der BoC lag der Common VPI bei 2,8%, der Trimmed VPI bei 2,7% und der Median VPI bei 2,5%. Zusammen zeigen sie, dass die zugrunde liegenden Preisdruckfaktoren weiterhin recht hartnäckig sind.
Laut der Pressemitteilung: "Die jährliche Beschleunigung des Gesamt-VPI wurde durch die vorübergehende Steuerbefreiung für Waren und Dienstleistungen (GST)/Harmonized Sales Tax (HST), die am 14. Dezember 2024 begann, angetrieben. Dies führte zu monatlichen Rückgängen bei den befreiten Waren und Dienstleistungen, die nun aus der jährlichen Bewegung herausgefallen sind, was den Preisdruck auf das Wachstum des Gesamt-VPI erhöht. Die Beschleunigung des Gesamt-VPI wurde durch einen jährlichen Rückgang der Benzinpreise im Dezember gemildert. Ohne Benzin stieg der VPI im Dezember um 3,0%, nach einem Anstieg um 2,6% im November."
Marktreaktion
Der kanadische Dollar (CAD) gewinnt am Montag an Schwung, was dazu führt, dass USD/CAD mit deutlichen Verlusten im Bereich unter 1,3900 im Anschluss an die Veröffentlichung der kanadischen Inflationsdaten gehandelt wird.
Kanadischer Dollar - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von Kanadischer Dollar (CAD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. Kanadischer Dollar war am stärksten gegenüber dem US-Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.30% | -0.25% | -0.13% | -0.23% | -0.31% | -0.56% | -0.69% | |
| EUR | 0.30% | 0.04% | 0.18% | 0.07% | -0.01% | -0.27% | -0.41% | |
| GBP | 0.25% | -0.04% | 0.15% | 0.02% | -0.06% | -0.30% | -0.44% | |
| JPY | 0.13% | -0.18% | -0.15% | -0.13% | -0.20% | -0.45% | -0.58% | |
| CAD | 0.23% | -0.07% | -0.02% | 0.13% | -0.07% | -0.32% | -0.48% | |
| AUD | 0.31% | 0.01% | 0.06% | 0.20% | 0.07% | -0.26% | -0.40% | |
| NZD | 0.56% | 0.27% | 0.30% | 0.45% | 0.32% | 0.26% | -0.13% | |
| CHF | 0.69% | 0.41% | 0.44% | 0.58% | 0.48% | 0.40% | 0.13% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel Kanadischer Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum US-Dollar bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als CAD (Basis)/USD (Notierungswährung) angezeigt.
Dieser Abschnitt wurde als Vorschau auf den kanadischen Inflationsbericht für Dezember um 12:00 GMT veröffentlicht.
- Der kanadische VPI wird im Dezember voraussichtlich um 2,2 % im Jahresvergleich wachsen, was den dritten Monat in Folge wäre
- Die monatliche Inflation wird voraussichtlich um 0,3 % zurückgehen, nach einem Anstieg um 0,1 % im November.
- Diese Zahlen unterstützen die Vorstellung einer stabilen Geldpolitik der BoC in naher Zukunft.
Statistics Canada wird die Inflationszahlen für Dezember am Montag veröffentlichen. Die Zahlen werden der Bank of Canada (BoC) eine frische Einschätzung der Verbraucherpreise geben und werden mit hoher Wahrscheinlichkeit dem geldpolitischen Ausschuss der Bank weitere Gründe liefern, bei ihrer geldpolitischen Sitzung am 28. Januar abzuwarten.
Der Marktkonsens erwartet ein stabiles jährliches Wachstum von 2,2 % im Gesamtverbraucherpreisindex (VPI), unverändert im vierten Quartal des Jahres, nach einem plötzlichen Anstieg auf 2,4 % im September.
Die monatliche Inflation wird hingegen im letzten Monat des Jahres 2025 voraussichtlich um 0,3 % zurückgehen. Dies wäre der erste negative Wert seit August und würde die anhaltenden deflationären Druck bestätigen, nach einem Anstieg um 0,1 % im November und einem Anstieg um 0,2 % im Oktober.
Wann werden die kanadischen VPI-Daten veröffentlicht und wie könnten sie USD/CAD beeinflussen?
Die kanadischen VPI-Daten werden am Montag um 13:30 GMT veröffentlicht. Die endgültigen Zahlen werden voraussichtlich keinen langfristigen Einfluss auf die Volatilität von USD/CAD haben, es sei denn, es gibt eine signifikante Abweichung vom Marktkonsens.
Die Gesamtinflation wird voraussichtlich im dritten Monat in Folge mit einem stabilen Tempo wachsen. Der potenzielle Einfluss der monatlichen Kontraktion, falls bestätigt, dürfte durch die hohen Kerninflationsniveaus ausgeglichen werden. Der BoC-VPI, der die Auswirkungen saisonaler Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im Oktober und November mit einer jährlichen Rate von 2,9 % und wird höchstwahrscheinlich im Dezember weiterhin deutlich über dem Zielwert von 2 % der Bank of Canada für Preisstabilität liegen, was die Bank davon abhalten wird, die Zinssätze weiter zu senken.
Der USD/CAD handelt am Montag niedriger, belastet durch die Marktbedenken über Trumps ungewisse Handelspolitik nach der Ankündigung zusätzlicher Zölle auf Eurozonenländer. Der breitere Trend des Paares bleibt jedoch bullish. Der Dollar hat seit den Tiefstständen Ende Dezember fast 2 % gegenüber seinem kanadischen Pendant zugelegt, und die Abwärtsversuche bleiben bisher begrenzt.
Vor diesem Hintergrund besteht das Risiko, dass die kanadischen Inflationszahlen schwächer als erwartet ausfallen, was dem Dollar zusätzlichen Auftrieb geben könnte, um die siebenwöchigen Höchststände bei 1,3930 erneut zu testen. Ein starker Inflationsbericht könnte hingegen Spekulationen über eine Zinserhöhung der BoC im mittelfristigen Bereich auslösen und eine tiefere bearish Korrektur von USD/CAD auslösen. Die wichtige Unterstützung liegt in diesem Fall im Bereich von 1,3650.
Bank of Canada - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Canada steuert die kanadische Geldpolitik und ist für die Festlegung der Zinssätze verantwortlich. Ihr Hauptziel ist die Preisstabilität, was durch eine Inflationsrate zwischen 1 % und 3 % erreicht werden soll.
In außergewöhnlichen Situationen kann die Bank of Canada auf das Instrument der quantitativen Lockerung (QE) zurückgreifen. Dabei druckt die BoC Kanadische Dollar, um Vermögenswerte – meist Staats- oder Unternehmensanleihen – von Finanzinstituten zu kaufen. Diese Maßnahme führt in der Regel zu einer Schwächung des CAD und wird als letztes Mittel eingesetzt, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um die Preisstabilität zu gewährleisten. Während der Finanzkrise 2009-2011 nutzte die BoC QE, um den eingefrorenen Kreditmarkt zu stabilisieren.
Quantitative Straffung (QT) beschreibt den Prozess, bei dem die Bank of Canada ihre Anleihekäufe reduziert, was tendenziell den kanadischen Dollar stärkt.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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