Yen weiter geschwächt; USD/JPY erreicht vor US-Arbeitsmarktbericht Mehrwochenhoch dank festerem USD

• Der japanische Yen bleibt zum vierten Mal in Folge gegenüber einem festeren USD unter Druck.
• Zweifel an Zinserhöhungen der BoJ und steigende Spannungen zwischen China und Japan setzen den JPY weiterhin zu.
• Der USD steigt auf ein Ein-Monats-Hoch und unterstützt USD/JPY vor dem US-NFP-Bericht.

Der japanische Yen (JPY) erweitert seine Intraday-Verluste in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung angesichts der Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinssenkung durch die Bank of Japan (BoJ) und der eskalierenden Auseinandersetzung zwischen China und Japan. Dies, zusammen mit der Sorge, dass der Konsum-Momentum nachlassen könnte, wenn die Inflation weiterhin das Lohnwachstum zu Beginn von 2026 übersteigt, überschattet einen unerwarteten Anstieg der Haushaltsausgaben in Japan für November. Darüber hinaus schwächen Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Situation Japans und eine stabile Performance an den Aktienmärkten weiterhin den sicheren Hafen JPY.

Die Anleger scheinen jedoch überzeugt zu sein, dass die BoJ an ihrem Normalisierungspfad festhalten wird. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den dovishen Erwartungen der US-Notenbank (Fed) dar, die den laufenden Anstieg des US-Dollars (USD) auf ein Ein-Monats-Hoch dämpfen und die Verluste des niedrigverzinslichen JPY begrenzen könnte. Darüber hinaus rechtfertigen Spekulationen, dass die Regierungsbehörden eingreifen würden, um eine weitere Schwäche des JPY zu stoppen, Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwertung des USD/JPY-Paares positioniert, da der Markt weiterhin auf die Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls (NFP) Berichts fokussiert bleibt.

Der Verkauf des japanischen Yen bleibt ungebrochen angesichts von Zweifeln an der Zinserhöhung der BoJ und Spannungen zwischen China und Japan

• Das Statistikamt Japans berichtete am Freitag, dass die Haushaltsausgaben nach einem starken Rückgang im Oktober wieder anstiegen und im November unerwartet um 2,9% im Vergleich zum Vorjahr zulegten. Die positiven Daten bieten jedoch wenig Erleichterung für den japanischen Yen angesichts der anhaltenden realen Lohnschwäche.
• Tatsächlich zeigten Regierungsdaten am Donnerstag, dass die inflationsbereinigten realen Löhne in Japan im November zum 11. Mal in Folge um 2,8% gefallen sind, was darauf hindeutet, dass sich der zugrunde liegende Trend, dass die Inflation das Lohnwachstum übersteigt, nicht geändert hat. Dies stellt eine Herausforderung für die Bank of Japan dar und untergräbt den JPY.
• Darüber hinaus hat China seinen Streit mit Japan eskaliert und begonnen, Exporte von Seltenen Erden und Seltenen Erden-Magneten nach Japan zu beschränken. Dieses Verbot folgt den jüngsten taiwanesischen Äußerungen des japanischen Premierministers und erhöht das Risiko für die Lieferkette japanischer Hersteller, was den JPY weiter belastet.
• BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda ließ die Tür für weitere geldpolitische Straffungen offen und betonte zu Beginn dieser Woche, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter erhöhen würde, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit den Prognosen bewegen. Dies könnte zusammen mit steigenden geopolitischen Spannungen den sicheren Hafen JPY unterstützen.
• Der US-Dollar hingegen sichert sich die Gewinne, die er in den letzten zwei Wochen erzielt hat, und bleibt nahe einem Ein-Monats-Hoch, was dem USD/JPY-Paar zusätzlichen Auftrieb verleiht. Der Aufwärtstrend des USD scheint jedoch angesichts der dovishen Erwartungen an die US-Notenbank und vor den US-Beschäftigungsdaten begrenzt zu sein.
• Händler haben die Möglichkeit eingepreist, dass die US-Zentralbank im März die Kreditkosten senken und bis Ende dieses Jahres eine weitere Zinssenkung vornehmen wird. Händler entscheiden sich jedoch dafür, auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad der Fed zu warten. Daher bleibt der Fokus auf der Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls-Berichts.

USD/JPY könnte das Momentum über die 157,30-Marke oder das wöchentliche Hoch beschleunigen

Der 100-perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart steigt sanft bei 156,31 und deutet auf eine anhaltende Aufwärtsneigung hin. Das USD/JPY-Paar hält sich über diesem Maßstab, wobei der Durchschnitt als unmittelbare dynamische Unterstützung fungiert. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Linie steht über der Signallinie und befindet sich wieder im positiven Bereich, mit einem moderat expandierenden Histogramm, das das verbesserte Momentum verstärkt. Der Relative Strength Index (RSI) bei 62 zeigt festen Kaufdruck ohne überkaufte Bedingungen. Wenn das Momentum anhält, könnte das Paar weiter steigen, während ein Rückgang den 100 SMA in den Fokus rücken würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst)