Japanischer Yen weitet seinen Intraday-Rückgang gegenüber einem allgemein sich erholenden USD aus

• Der japanische Yen zieht angesichts von Umpositionierungen vor dem BoJ-Treffen starken Verkaufsdruck an.
• Wetten auf eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ am Freitag und ein schwächerer Risikoton könnten die Verluste des JPY begrenzen.
• Dovish-Erwartungen der Fed könnten den Anstieg des USD und des USD/JPY-Paares bremsen.

Der japanische Yen (JPY) erhöht seine intraday Verluste im Vorfeld der europäischen Sitzung am Mittwoch, was zusammen mit einem moderaten Anstieg des US-Dollars (USD) das USD/JPY-Paar in der letzten Stunde in die Region von 155,30 hebt. Die Anleger sind besorgt über die sich verschlechternde fiskalische Lage Japans im Zuge des massiven Ausgabenplans von Premierministerin Sanae Takaichi. Darüber hinaus erweist sich eine Umpositionierung vor dem zweitägigen Treffen der Bank of Japan (BoJ), das am Donnerstag beginnt, als ein entscheidender Faktor, der den JPY unter Druck setzt.

Die wachsende Akzeptanz einer bevorstehenden Zinserhöhung der BoJ am Freitag und die vorsichtige Marktstimmung könnten jedoch Unterstützung für den JPY bieten. Darüber hinaus sollten steigende Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed), die eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den hawkishen Erwartungen der BoJ darstellen, den versuchten USD-Rückgang bremsen und die Verluste des niedrigverzinslichen JPY begrenzen. Daher wäre es klug, auf eine starke Nachfolgekaufreaktion zu warten, bevor man sich für eine weitere Aufwertung des USD/JPY-Paares positioniert.

Die Bullen des japanischen Yen haben die Oberhand angesichts von Wetten auf eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ

• Der japanische Yen zieht während der asiatischen Sitzung am Mittwoch einige Verkäufer an, da sich einige Händler vor dem mit Spannung erwarteten zweitägigen geldpolitischen Treffen der Bank of Japan, das am Donnerstag beginnt, neu positionieren. Es wird allgemein erwartet, dass die Zentralbank am Freitag die Zinsen erhöht, und die Wetten wurden durch die jüngste Rhetorik von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda bekräftigt.
• Ueda wiederholte letzte Woche, dass die Wahrscheinlichkeit, dass sich die grundlegenden wirtschaftlichen und preislichen Aussichten der Zentralbank verwirklichen, allmählich erhöht hat. Die BoJ kommt ihrem Inflationsziel näher, fügte Ueda hinzu. Dies mildert die Bedenken über die sich verschlechternde fiskalische Lage Japans im Zuge des massiven Ausgabenplans von Premierministerin Sanae Takaichi und sollte den JPY stützen.
• Die globale Risikostimmung bleibt defensiv angesichts erneuter Sorgen um die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft und Ängste vor einem Platzen der KI-Blase. Darüber hinaus schürte der gemischte US-Arbeitsmarktbericht, der am Dienstag veröffentlicht wurde, Bedenken über sich verschlechternde Arbeitsmarktbedingungen in der größten Volkswirtschaft der Welt und dämpfte auch die Risikobereitschaft der Investoren.
• Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete, dass die Wirtschaft im November 64.000 Arbeitsplätze hinzugefügt hat, im Vergleich zu den Konsensschätzungen von 50.000. Im Gegensatz dazu sank die Zahl der Beschäftigten im Oktober um 105.000, während die Stellengewinne im September von der ursprünglichen Schätzung von 119.000 auf 108.000 nach unten revidiert wurden. Hinzu kommt, dass die Arbeitslosenquote von 4,4% im Vormonat auf 4,6% gestiegen ist.
• Die Daten bekräftigten die Wetten auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die US-Notenbank. Tatsächlich preisen die Händler die Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen durch die US-Zentralbank im Jahr 2026 ein. Dies hält wiederum den Erholungsversuch des US-Dollars von einem Zwei-Monats-Tief in Schach und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar nach unten bleibt.
• Die Händler warten nun auf Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern, um weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten, obwohl die Marktaufmerksamkeit auf den neuesten US-Verbraucherpreisdaten am Donnerstag liegen wird. Abgesehen davon wird das Ergebnis des zweitägigen geldpolitischen Treffens der BoJ am Freitag eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung des nächsten Schrittes einer richtungsweisenden Bewegung für das USD/JPY-Paar spielen.

USD/JPY könnte den Aufwärtstrend in Richtung der Rückeroberung der Marke von 156,00 ausdehnen

Vor dem Hintergrund des jüngsten Rückgangs des USD/JPY-Paares, der in der vergangenen Woche beobachtet wurde, könnte die seitwärts gerichtete Preisbewegung weiterhin als bärische Konsolidierungsphase kategorisiert werden. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem Tages-Chart gerade begonnen, negative Tendenzen zu zeigen, was die kurzfristige negative Aussicht für die Kassapreise bestätigt. Daher scheint eine Schwäche zurück in Richtung des Tests des monatlichen Tiefs im Bereich von 154,35-154,30 auf dem Weg zur Marke von 154,00 eine deutliche Möglichkeit zu sein. Ein überzeugender Durchbruch darunter würde einen neuen Rückgang markieren und den Weg für tiefere Verluste ebnen.

Auf der anderen Seite scheint das Tageshoch von gestern, im Bereich von 155,20-155,25, in der Nähe des 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA), nun als unmittelbare Hürde zu fungieren. Eine anhaltende Stärke darüber hinaus könnte eine kurzfristige Erholungsrallye auslösen und es dem USD/JPY-Paar ermöglichen, die Marke von 156,00 zurückzuerobern. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung des monatlichen Hochs im Bereich von 157,00, das letzte Woche erreicht wurde, ausdehnen.