Japanische Yen-Bullen haben die Oberhand angesichts von Interventionsängsten, hawkischer BoJ und Nachfrage nach sicheren Häfen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Der japanische Yen hat Schwierigkeiten, von bescheidenen intraday Gewinnen zu profitieren, angesichts von Gesprächen über vorgezogene Wahlen in Japan.
- Interventionsängste, Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ, geopolitische Risiken und Bedenken hinsichtlich des Handelskriegs könnten den JPY unterstützen.
- Das Auftauchen neuer USD-Verkäufe könnte dazu beitragen, jegliche Versuche einer USD/JPY-Erholung zu begrenzen.
Der japanische Yen (JPY) gibt einen Großteil seiner intraday Gewinne auf und erreicht ein über eine Woche hohes Niveau, das er am Montagmorgen gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) berührt hat, und verharrt nahe dem Tageslow, während die europäische Sitzung beginnt. Spekulationen, dass Premierministerin Sanae Takaichi bald vorgezogene Wahlen ansetzen könnte, um ihre Autorität zu festigen und die expansiven fiskalpolitischen Maßnahmen weiter zu stärken, wirken als Gegenwind für den JPY. Allerdings könnte eine Warnung des japanischen Finanzministers Satsuki Katayama vor einer möglichen Intervention zur Bekämpfung der Schwäche der heimischen Währung weiterhin als Rückenwind für den JPY wirken.
Darüber hinaus sollten die Aussichten auf eine frühzeitige Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) dazu beitragen, die Verluste des JPY zu begrenzen. In der Zwischenzeit versprach US-Präsident Donald Trump am Samstag, Zölle auf acht europäische Länder zu erheben, die sich gegen seinen Plan zur Übernahme Grönlands ausgesprochen haben, was die Bedenken hinsichtlich des Handelskriegs neu entfacht. Dies, zusammen mit erhöhten geopolitischen Spannungen, dämpft die Risikobereitschaft der Anleger und könnte zusätzlichen Rückhalt für den sicheren Hafen JPY bieten. Der USD hingegen zieht sich von seinem höchsten Stand seit dem 9. Dezember zurück. Dies erfordert eine gewisse Vorsicht, bevor bestätigt wird, dass der Rückgang des USD/JPY-Paares von dem 18-Monats-Hoch, das letzte Woche erreicht wurde, seinen Lauf genommen hat und eine Positionierung für eine weitere Erholung erfolgt.
Die Bullen des japanischen Yen werden vorsichtig, da politische Unsicherheit die Zuflüsse in sichere Häfen ausgleicht, Interventionsängste
- Japans Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte am Freitag, dass alle Optionen, einschließlich einer direkten und koordinierten Intervention mit den USA, in Betracht gezogen werden, um die jüngste Schwäche des japanischen Yen zu bekämpfen.
- Ein Reuters-Bericht, der sich auf Quellen stützt, legt nahe, dass einige Entscheidungsträger innerhalb der Bank of Japan Spielraum sehen, die Zinssätze früher als derzeit vom Markt erwartet, möglicherweise bereits im April, zu erhöhen, was den JPY weiter unterstützt.
- US-Präsident Donald Trump drohte, ab dem 1. Februar einen Zoll von 10% auf Waren aus acht europäischen Ländern zu erheben, bis den USA der Kauf Grönlands gestattet wird, was eine neue Welle der Risikoaversion auslöst.
- Die Botschafter der Europäischen Union erzielten am Sonntag eine breite Einigung, um die Bemühungen zu intensivieren, Trump von der Verhängung von Abgaben auf Verbündete abzuhalten, während sie auch Vergeltungsmaßnahmen vorbereiten, falls die Abgaben umgesetzt werden.
- Darüber hinaus kommen geopolitische Risiken, die sich aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Krieg ergeben, und anhaltende Sorgen über einen möglichen militärischen Schlag der USA gegen den Iran dem sicheren Hafen JPY zu Beginn einer neuen Woche zugute.
- Der US-Dollar zieht heftige Verkäufe an, da frische Handelskriegssorgen eine Vertrauenskrise in US-Vermögenswerte auslösen, was die reduzierten Wetten auf zwei weitere Zinssenkungen der US-Notenbank bis Ende dieses Jahres ausgleicht.
- Berichten zufolge plant Japans Premierministerin Sanae Takaichi, das Parlament aufzulösen und im ersten Halbjahr Februar eine vorgezogene Parlamentswahl einzuberufen, um öffentliche Unterstützung für ihre fiskalisch expansiven Politiken zu suchen.
- Da Takaichis Popularität hoch ist, würde ein Sieg die parlamentarische Mehrheit ihrer Koalitionsregierung stärken und ihre Autorität festigen, um ihre Ausgabenpläne zu verfolgen, was für die JPY-Bullen Vorsicht gebietet.
- Händler könnten auch abwarten, bis der US-Personal Consumption Expenditure (PCE) Preisindex am Donnerstag und die entscheidende geldpolitische Entscheidung der BoJ am Freitag veröffentlicht werden, bevor sie neue richtungsweisende Wetten platzieren.
USD/JPY muss 158,15-158,20 oder 38,2% Fibo. überschreiten, um den Fall für eine weitere Erholung zu untermauern
Das USD/JPY-Paar findet an dem 61,8% Fibonacci-Retracement-Niveau der jüngsten Aufwärtsbewegung vom monatlichen Hoch anständige Unterstützung. Eine anschließende Stärke über das 50%-Retracement-Niveau, rund um den Bereich von 157,80, könnte den Weg für weitere Gewinne ebnen, obwohl eine stärkere Erholung zusätzliche Bestätigung des Momentums benötigen würde.
Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) schwebt knapp unterhalb der Nulllinie, während die Werte sich in Richtung -0,01 festigen, was auf nachlassenden bärischen Druck hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt 43 (neutral-bärisch) und stabilisiert sich nach einem früheren überverkauften Rückgang.
In der Zwischenzeit handelt das USD/JPY-Paar unter dem abflachenden 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA), rund um die Region von 158,55, was Rückgänge begrenzen sollte. Ein Schlusskurs über diesem Durchschnitt würde den kurzfristigen Ton nach oben neigen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
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