Japanischer Yen fällt, da hawkishe Fed und Interventionssorgen zunehmen

• USD/JPY gewinnt am Montag 0,36% und hält sich über 157,00.
• Der hawkische Ton der Fed stützt den US-Dollar trotz höherer Zinsen in Japan.
• Eine am Freitag durchgeführte Zinsabfrage belebt Spekulationen über eine Intervention der japanischen Behörden neu.

USD/JPY setzt seinen Anstieg am Montag fort und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei etwa 157,45, was einem Plus von 0,36% gegenüber dem Vortag entspricht. Das Paar bleibt nahe den jüngsten Höchstständen, da der japanische Yen (JPY) trotz der geldpolitischen Straffung durch die Bank of Japan (BoJ) weiter an Wert verliert, während Bedenken hinsichtlich einer möglichen Intervention der japanischen Behörden am Devisenmarkt erneut aufkommen.

Der japanische Yen bleibt nach der starken Erholung des US-Dollars (USD) in der vergangenen Woche unter Druck. Die Federal Reserve (Fed) erhöhte ihren Leitzins erstmals seit drei Jahren, während Fed-Chef Kevin Warsh eine hawkishere Botschaft als erwartet vermittelte und die Anleger dazu veranlasste, ihre Wetten auf weitere Zinserhöhungen zu erhöhen.

Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte nun eine 53%ige Chance auf eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Oktober, nach 43% vor einer Woche. Die Wahrscheinlichkeit von mindestens einer weiteren Erhöhung bis zum Jahresende ist von 80% auf 90% gestiegen. Diese Erwartungen halten die Renditen von US-Staatsanleihen auf erhöhtem Niveau und stützen den US-Dollar.

Gleichzeitig erhöhte die Bank of Japan am Freitag ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,25% und damit auf den höchsten Stand seit 31 Jahren. BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda ließ die Tür für weitere Erhöhungen offen, falls sich Wirtschaftstätigkeit und Preise im Einklang mit den Projektionen der Zentralbank entwickeln. Zwei Mitglieder des geldpolitischen Gremiums plädierten jedoch für mehr Geduld, bevor weitere Straffungen vorgenommen werden. Diese Differenzen werfen Fragen darüber auf, wie schnell die BoJ die Normalisierung der Geldpolitik fortsetzen kann, und begrenzen vorerst die Unterstützung für den JPY.

Die anhaltende Schwäche der japanischen Währung zieht auch die Aufmerksamkeit der Behörden auf sich. Die BoJ führte am Freitag eine Zinsabfrage mit Marktteilnehmern durch, ein Schritt, der von Anlegern wegen seiner Verbindung zum Risiko einer Intervention am Devisenmarkt genau beobachtet wird. Ein weiterer Anstieg von USD/JPY könnte daher die Spekulationen über Maßnahmen der japanischen Behörden am Leben erhalten.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei etwa 100,35 und damit nicht weit entfernt vom am Freitag erreichten Sieben-Wochen-Hoch von 100,56. Ein moderater Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen begrenzt jedoch den Anstieg des Greenback, wobei die richtungsweisende 10-jährige Rendite bei etwa 4,97% gehandelt wird, nachdem sie in der vergangenen Woche 5,04% erreicht hatte, den höchsten Stand seit 2007.

Die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben dennoch erhöht, da der Krieg im Nahen Osten die Inflationssorgen am Leben hält und ein geopolitischer Risikoaufschlag weiterhin in den Energiepreisen eingepreist ist. US-Präsident Donald Trump sagte, er wäre wahrscheinlich offen für ein Treffen mit dem iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian am Rande der Generalversammlung der Vereinten Nationen (UN) in dieser Woche.

Anleger beobachten zudem den Gipfel zwischen dem US-Präsidenten Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping, der für später in dieser Woche angesetzt ist. Geopolitische Entwicklungen, Verschiebungen bei den US-Zinserwartungen und neue Hinweise auf eine mögliche japanische Intervention dürften USD/JPY kurzfristig weiterhin maßgeblich beeinflussen.

USD/JPY technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert USD/JPY bei 157,40 und behält damit einen konstruktiven bullischen Bias bei, da das Paar oberhalb des 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei rund 156,16 und des 200-Perioden-SMA nahe 155,10 bleibt. Das Paar konsolidiert knapp unter dem horizontalen Widerstand bei 158,00, während der Relative Strength Index (RSI) nahe 61 auf ein positives, aber nicht extremes Aufwärtsmomentum hindeutet und damit signalisiert, dass Rücksetzer weiterhin Käufer finden könnten, solange der Kurs durch diese zugrunde liegenden Durchschnitte gestützt bleibt.

Auf der Unterseite ergibt sich die erste Unterstützung am horizontalen Niveau von 156,50, gefolgt vom 100-Perioden-SMA bei 156,16, mit einer tieferen Absicherung bei 155,50 und dem 200-Perioden-SMA um 155,10. Auf der Oberseite würde ein klarer Ausbruch über 158,00 den Weg für weitere Gewinne ebnen und den aktuellen bullischen Ton untermauern, solange das Paar komfortabel über den darunter liegenden gebündelten Unterstützungen bleibt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)