Yen gewinnt – geopolitische Spannungen treiben Anleger in sichere Häfen

• Der japanische Yen kehrt einen intraday Rückgang um, da die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen anhält.
• Die unterschiedlichen Erwartungen der BoJ und der Fed erweisen sich als weiterer Faktor, der den niedrigverzinslichen JPY stützt.
• Die Bären von USD/JPY warten auf die entscheidende Fed-Entscheidung am Mittwoch, bevor sie neue Wetten platzieren.

Der japanische Yen (JPY) zieht nach einem intraday Rückgang neue Käufer an und steigt am Dienstag zum dritten Mal in Folge gegenüber seinem amerikanischen Pendant, unterstützt durch eine Kombination von Faktoren. Mit dem letzten Rückgang hat der JPY nun seine Verluste umgekehrt, angeführt von der dovishen Pause der Bank of Japan (BoJ) am vergangenen Donnerstag. Darüber hinaus deutet eine Kombination unterstützender Faktoren darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den JPY nach oben bleibt.

Die Anleger scheinen überzeugt zu sein, dass die BoJ die Zinsen 2025 erneut anheben wird. Darüber hinaus bestätigen Bedenken, dass die sich schnell ändernden Handelspolitiken von US-Präsident Donald Trump das globale Wirtschaftswachstum beeinträchtigen könnten, zusammen mit steigenden geopolitischen Risiken, die kurzfristige positive Perspektive für den sicheren Hafen JPY. Auf der anderen Seite bleibt der US-Dollar (USD) vor dem entscheidenden FOMC-Treffen gedrückt, was weiter zum Rückgang des Währungspaares USD/JPY beiträgt.

Die Bullen des japanischen Yen übernehmen kurzfristig die Kontrolle bei anhaltender Nachfrage nach sicheren Anlagen

• Die Bank of Japan schlug in der letzten Woche einen vorsichtigen Ton an, indem sie ihre Wachstums- und Inflationsprognosen senkte, was die Anleger dazu zwang, ihre Wetten auf die nächste Zinserhöhung im Juni oder Juli zurückzuschrauben. Die Zentralbank bekräftigte jedoch, dass sie bereit ist, die Zinsen weiter zu erhöhen, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit ihren Prognosen entwickeln.
• Die erratischen Handelsrichtlinien von US-Präsident Donald Trump überschattet den Optimismus, der durch Anzeichen einer Entspannung der Handelskonflikte zwischen den USA und China ausgelöst wurde, und hält die Anleger in Atem. Tatsächlich kündigte Trump am Sonntag einen 100%igen Zoll auf alle in ausländischen Ländern produzierten Filme an. Darüber hinaus stützen geopolitische Risiken den sicheren Hafen des japanischen Yen.
• Das Verteidigungsministerium Russlands gab bekannt, dass die Ukraine am Montag zum zweiten Mal in Folge einen Drohnenangriff auf Moskau gestartet hat. Dies folgt Berichten über neue Versuche der Ukraine, in die Region Kursk in Russland einzudringen. Dies geschieht Tage nachdem der russische Präsident Wladimir Putin einen dreitägigen Waffenstillstand vom 8. bis 10. Mai erklärt hat.
• Zusätzlich griff Israel Ziele im Jemen an als Reaktion auf den ballistischen Raketenangriff der vom Iran unterstützten Houthis, der am Sonntag den Hauptflughafen Israels traf. Die Houthis warnten am Sonntag, dass sie erneut zuschlagen könnten und eine umfassende Luftblockade gegen Israel verhängen würden, indem sie wiederholt Flughäfen ins Visier nehmen.
• In der Zwischenzeit deutete Trump an, dass möglicherweise bereits in dieser Woche Handelsabkommen mit bestimmten Ländern zustande kommen könnten, und signalisierte auch, dass er offen ist, die massiven Zölle auf China zu senken. Darüber hinaus erklärte das Handelsministerium Chinas am vergangenen Freitag, dass es die Möglichkeit von Handelsgesprächen mit den USA prüfe.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront zeigte die Umfrage des Institute for Supply Management (ISM) am Montag, dass das Wachstum im US-Dienstleistungssektor im April zugenommen hat. Hinzu kommen Anzeichen eines weiterhin robusten US-Arbeitsmarktes, die dazu beitragen, die Bedenken über eine US-Rezession zu verringern und als Rückenwind für den US-Dollar wirken.
• Händler scheinen jedoch zögerlich zu sein, aggressive Wetten zu platzieren, und entscheiden sich, an die Seitenlinie zu treten, bevor am Dienstag eine zweitägige FOMC-Sitzung beginnt. Die Anleger werden nach neuen Hinweisen auf den zukünftigen Zinssenkungspfad der Fed suchen, der wiederum den USD und das USD/JPY-Paar beeinflussen wird.

USD/JPY scheint anfällig für einen weiteren Rückgang; intraday Durchbruch unter 143,00 im Spiel

Aus technischer Sicht hatte das USD/JPY-Paar in der letzten Woche Schwierigkeiten, über dem 50%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs von März bis April Akzeptanz zu finden und wurde in der Nähe des 200-perioden einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart abgelehnt. Der anschließende Rückgang und die negativen Oszillatoren auf den täglichen/stündlichen Charts deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassakurse nach unten führt. Daher könnte jeder Versuch einer Erholung über die 144,00-Marke weiterhin als Verkaufsgelegenheit in der Nähe der Angebotszone von 144,25-144,30 angesehen werden. Eine anhaltende Stärke über letzterer könnte jedoch eine Short-Covering-Rally auslösen und es den Kassakursen ermöglichen, die psychologische Marke von 145,00 zurückzuerobern.

Auf der anderen Seite hat die Schwäche unter dem Tief der asiatischen Sitzung, im Bereich von 143,55-143,50, das Potenzial, das USD/JPY-Paar auf die Zwischenunterstützung von 143,30 auf dem Weg zur 143,00-Marke zu ziehen. Die nächste relevante Unterstützung liegt in der Nähe der 142,65-Region, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, das Niveau von 142,00 freilegen würde, bevor das Währungspaar schließlich in die Zone von 141,60-141,55 und die runde Zahl von 141,00 fällt.