Indische Rupie steigt leicht, da hawkishe Fed-Wetten nachlassen

• Die indische Rupie legt gegenüber dem US-Dollar leicht zu, da Händler ihre hawkishen Wetten auf die Fed neu bewerten.
• Der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben fest, obwohl sich die Aussichten auf eine hawkische Fed abkühlen.
• Anleger warten gespannt auf die Geldpolitik der RBI.

Die indische Rupie (INR) eröffnet nach einem verlängerten Wochenende leicht fester gegenüber dem US-Dollar (USD). Die indischen Märkte waren am Freitag aufgrund von Mahatma Gandhi Jayanti geschlossen. Das Paar USD/INR gibt auf nahe 96,29 nach, da Händler ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) für die Sitzung in diesem Monat zurückgenommen haben, ein Szenario, das die Attraktivität risikoreicherer Anlagen wie der indischen Rupie erhöht. Dennoch liegt das Paar nahe seinem in der vergangenen Woche erreichten Mehr als Zwei-Monats-Hoch von 96,32.

Laut dem CME FedWatch Tool sind die Chancen, dass die Fed die Zinssätze auf der geldpolitischen Sitzung im Oktober unverändert lässt, auf 82,3% gestiegen, nach 35,8% in der vergangenen Woche.

Die Finanzmärkte schrauben ihre hawkishen Fed-Erwartungen nach der Veröffentlichung der US-Daten zu den Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft (NFP) für September zurück, die ein moderates Beschäftigungswachstum zeigten.

Was der US-NFP-Bericht zeigte

Am Freitag zeigte das US Bureau of Labor Statistics (BLS), dass die Wirtschaft im September 29K neue Stellen geschaffen hat, weniger als die erwarteten 90K und der vorherige Wert von 133K, der nach unten von 162K revidiert wurde. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2%, während erwartet worden war, dass sie bei 4,1% stabil bleibt.

Der durchschnittliche Stundenlohn, ein wichtiger Indikator für das Lohnwachstum, stieg im Jahresvergleich (YoY) um 3% und damit unerwartet langsamer als der August-Wert von 3,1%. Erwartet worden war ein schnellerer Anstieg von 3,2%.

Das moderate Lohnwachstum zwang die Finanzmärkte dazu, ihre hawkishen Fed-Erwartungen neu zu bewerten.

Allerdings bleiben die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar aufgrund erhöhter Inflationsprognosen und französischer fiskalischer Risiken fest.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notieren die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen leicht niedriger bei rund 5,27%, liegen damit aber nicht weit unter dem Zwei-Jahrzehnte-Hoch von 5,34%, das in der vergangenen Woche erreicht wurde. Im asiatischen Handel erreicht der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, ein neues Jahreshoch nahe 102,53.

Höhere Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar könnten die indische Währung kurzfristig belasten.

RBI-Geldpolitik erwartet

In dieser Woche wird der wichtigste Impuls für die indische Rupie die geldpolitische Ankündigung der Reserve Bank of India (RBI) am Mittwoch sein.

Analysten bei MUFG/BTMU bekräftigen, dass sie „offiziell davon ausgehen, dass die RBI die Zinsen unverändert lässt“, betonen jedoch, dass „wir vor allem bereits damit rechnen, dass die Zentralbank ihren Zinserhöhungszyklus ab Dezember beginnt, sodass wir letztlich denken, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis die Leitzinsen steigen.“ Sie „sehen eine gute Chance, dass die RBI auch ihren Kurs von neutral wegbewegt, um eine Straffungsneigung zu signalisieren“, was eine Verschiebung des geldpolitischen Signals unterstreicht, selbst wenn die kurzfristige Entscheidung unverändert bleibt.

Hinsichtlich des erwarteten Ausmaßes merken MUFG/BTMU an, dass „wir in unserem Prognoseprofil Zinserhöhungen von 50 Basispunkten haben und erwähnt haben, dass es in diesem Zyklus insgesamt ein Risiko von 75 Basispunkten geben könnte“, und verweisen auf ein Umfeld, in dem „das Wachstum stark ist, die Liquidität reichlich vorhanden ist, das Kreditwachstum anzieht, die Fiskalpolitik unterstützend wirkt, während höhere Rohstoffpreise und ungünstige Wetterbedingungen in Indien das Inflationsrisiko nach oben treiben.“ Sie fügen hinzu, dass „wir für diesen Zyklus eine Zinserhöhung der RBI um 50 Basispunkte mit einem gewissen Risiko von 75 Basispunkten prognostizieren, obwohl wir anmerken, dass die Preisbildung am Zinsmarkt bereits recht ambitioniert ist“, was darauf hindeutet, dass die Märkte möglicherweise bereits einen relativ aggressiven Straffungspfad einpreisen.

Technische Analyse: USD/INR bleibt deutlich über dem 20-Tage-EMA

Im Tageschart notiert USD/INR bei 96,29 und behält damit eine bullische kurzfristige Tendenz bei, da der Spotkurs über dem exponentiellen 20-Perioden-Durchschnitt (EMA) bei 95,86 bleibt. Das Paar konsolidiert nahe den jüngsten Höchstständen, und der Relative Strength Index (14) bei 65,30 nähert sich dem überkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum stark ist, sich aber einem ausgedehnten Bereich nähern könnte.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 20-Tage-EMA bei 95,86, wo ein möglicher Pullback wahrscheinlich zunächst getestet würde, bevor tiefere Verluste entstehen. Auf der Oberseite zielt das Paar darauf ab, das Allzeithoch nahe 97,00 erneut zu erreichen

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)