Indische Rupie gibt aufgrund höherer US-Anleiherenditen leicht nach
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Die indische Rupie korrigiert gegenüber dem US-Dollar, da die Renditen der US-Staatsanleihen stark ansteigen.
- Die Fed ließ die Zinssätze unverändert und warnte vor Aufwärtsrisiken für die Inflation.
- Die Ölpreise dürften angesichts des eskalierenden US-Iran-Kriegs höher bleiben.
Die Indische Rupie (INR) fällt am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD). Das Paar USD/INR gibt auf nahezu 95,60 nach, wobei die indische Währung angesichts höherer Renditen von US-Staatsanleihen einen schweren Kampf führt.
In der europäischen Sitzung liegen die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen deutlich höher, näher an ihrem 18-Monats-Hoch bei rund 4,71%. Höhere US-Anleiherenditen mindern die Attraktivität risikoempfindlicher Währungen.
Der US-Dollar hat zudem zu Beginn des Handels am Donnerstag nach einem deutlichen Rückgang am Vortag, der auf die geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve (Fed) folgte, wieder etwas Gebote angezogen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs Hauptwährungen misst, 0,12% höher bei fast 100,93.
Aufwärtsrisiken für die US-Inflation treiben die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben
In der geldpolitischen Ankündigung am Mittwoch beschloss die Fed, die Zinsen zum fünften Mal in Folge in einer Spanne von 3,50%-3,75% unverändert zu lassen. Die Entscheidung wurde erwartet, da die Ölpreise angesichts der eskalierenden Konflikte im Nahen Osten wieder gestiegen sind und die Inflationsprognosen erneut entankert haben.
Die Sitzung stand auch unter politischem Druck, da US-Präsident Donald Trump die Fed mehrfach dafür kritisiert hat, die Zinsen nicht zu senken. Vor der Sitzung sagte Trump, Fed-Vorsitzender Kevin Warsh wolle die Zinsen senken, und fügte hinzu, es habe kürzlich einen guten Inflationsbericht gegeben, die Kosten würden rasch sinken und die Preise sollten deutlich fallen, sobald der Golfkrieg endet.
In der geldpolitischen Erklärung und auf der Pressekonferenz betonte Fed-Chef Warsh mehrfach die Senkung der Inflation und stellte klar, dass die Zentralbank bei Bedarf nicht zögern werde zu handeln.
Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen in der Erwartung, dass die Fed die Zinsen noch in diesem Jahr anheben muss, um Preisstabilität zu erreichen.
Wir denken, dass der Markt uns letztlich (und Warsh) sagt, dass Worte billig sind angesichts der Kombination dieser Bewegungen, und dass es nicht ausreicht, einfach zu sagen und zu verkünden, dass Preisstabilität oberste Priorität hat," sagte MUFG Bank in einer Notiz, wie Reuters berichtete. Sie fügten hinzu: "Mit anderen Worten: Die Fed muss ihren Worten zur Inflation unter diesem neuen Regime letztlich Taten folgen lassen."
Spannungen im Nahen Osten halten wichtige Schifffahrtsrouten für Öl eingeschränkt
Die Ölpreise handelten im frühen Handel am Donnerstag niedriger, obwohl die militärische Aggression zwischen den USA und dem Iran anhält. Zuvor am Tag meldeten iranische Medien, dass das US-Militär die südwestiranische Stadt Abadan sowie die Insel Qeschm getroffen habe.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der am 19. August auslaufende MCX-Rohölkontrakt 1,1 % tiefer bei rund 8.030 Rs.
Währungen aus Volkswirtschaften wie Indien, die stark auf Ölimporte angewiesen sind, um ihren Energiebedarf zu decken, tendieren in einem Umfeld hoher Ölpreise zu einer Underperformance.
Die Wahrscheinlichkeit weiter steigender Ölpreise bleibt angesichts der Annahme einer angespannten globalen Energieversorgung aufgrund eskalierender Konflikte im Nahen Osten hoch.
Laut TD Securities schürt die erneute Eskalation der regionalen Spannungen die Sorgen auf der Angebotsseite an den Energiemärkten. Die Strategen dort heben hervor, dass „die Rückkehr der iranisch-amerikanischen Angriffe nach einer mehrtägigen Pause sowie anhaltende Houthi-Risiken für die saudische Energieinfrastruktur die Ströme sowohl durch die Straße von Hormus als auch durch Bab al-Mandab stark eingeschränkt halten“, was die anhaltende Verwundbarkeit wichtiger Transportwege für Rohöl und Produkte unterstreicht.
Technische Analyse: USD/INR benötigt einen nachhaltigen Anstieg über die 20-Tage-Linie für eine überzeugende Erholung
USD/INR notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung leicht höher bei rund 95,61, behält jedoch eine leicht bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Kurs unter dem 20-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 95,86 bleibt. Das Paar hat sich von den jüngsten Höchstständen zurückgezogen, und der 20-Tage-EMA fungiert nun als unmittelbares Überangebot, was auf einen Markt hindeutet, der an Aufwärtsdynamik verliert.
Der Relative Strength Index (RSI) bei 47,76 liegt knapp unter der neutralen 50-Linie, was auf einen Mangel an starkem Richtungs-Momentum hindeutet und den seitwärts bis schwachen Ton bestätigt, solange der Kurs unter dem kurzfristigen EMA gedeckelt bleibt.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 20-Tage-EMA bei 95,86, und ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um die aktuelle bärische Tendenz zu mildern und den Weg in Richtung des jüngsten Hochs von 97,10 wieder zu öffnen. Nach unten betrachtet liegt die wichtige Unterstützung für das Paar bei 95,00.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Indische Wirtschaft - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Indiens Wirtschaft verzeichnete zwischen 2006 und 2023 ein durchschnittliches Wachstum von 6,13 %, was zu einem Anstieg ausländischer Investitionen führte. Dies erhöht die Nachfrage nach der indischen Rupie.
Da Indien einen Großteil seines Öls importieren muss, wirkt sich der Ölpreis direkt auf die Rupie aus. Da Öl überwiegend in US-Dollar gehandelt wird, erhöht ein steigender Ölpreis die Nachfrage nach US-Dollar, was zu einem Abverkauf der Rupie führt und deren Wert mindert.
Inflation spielt eine doppelte Rolle: Sie signalisiert zwar eine erhöhte Geldmenge, die den Wert der Rupie grundsätzlich schwächt. Übersteigt die Inflation jedoch das Ziel von 4 % der Reserve Bank of India (RBI), reagiert die Zentralbank mit Zinserhöhungen, um die Geldmenge durch eine restriktivere Kreditvergabe zu reduzieren. Höhere Zinssätze, insbesondere Realzinsen, stärken die Rupie zusätzlich, da sie Indien für internationale Investoren als Kapitalziel attraktiver machen. Sinkt die Inflation, kann dies ebenfalls unterstützend wirken, während niedrigere Zinssätze tendenziell eine abwertende Wirkung auf die Währung haben.
Indien kämpft historisch gesehen mit einem Handelsbilanzdefizit, bei dem die Importe die Exporte übersteigen. Da ein Großteil des internationalen Handels in US-Dollar abgewickelt wird, steigt in bestimmten Phasen – sei es durch saisonale Nachfragespitzen oder ein hohes Importvolumen – die Nachfrage nach US-Dollar deutlich an. In solchen Zeiten wird die Rupie vermehrt verkauft, um Dollars zu kaufen, was zu einer Abwertung führt. Auch in Phasen erhöhter Marktvolatilität kann die Nachfrage nach US-Dollar sprunghaft ansteigen, was den Kurs der Rupie zusätzlich belastet.
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