Indische Rupie setzt Rückgang angesichts hawkischer Fed-Erwartungen fort

• Die indische Rupie fällt gegenüber dem US-Dollar, nachdem sie in den letzten beiden Handelstagen deutlich gestiegen war.
• Die Fed wird mit nahezu Sicherheit in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung vornehmen.
• US-Präsident Trump sieht nach den Zwischenwahlen eine Einigung mit dem Iran.

Die indische Rupie (INR) gibt am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar (USD) nach, nachdem sie in den vergangenen Handelstagen gestiegen war. Das Währungspaar USD/INR legt leicht auf nahe 95,72 zu, da der US-Dollar angesichts fester Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) ihren geldpolitischen Straffungszyklus für den Rest des Jahres fortsetzen wird, besser abschneidet.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, 0,17% höher bei nahe 100,73, dem höchsten Stand seit über sieben Wochen.

Das CME FedWatch-Tool zeigt, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von fast 90% sehen, dass die Fed in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung vornehmen wird.

Was die hawkischen Fed-Erwartungen antreibt

Analysten bei MUFG stellen fest, dass diese Zinserwartungen "durch hawkische Kommentare regionaler Fed-Präsidenten gestützt wurden, obwohl in diesem Jahr keiner von ihnen stimmberechtigt ist." Insbesondere warnte Chicago-Fed-Präsident Austan Goolsbee, der "ab dem nächsten Jahr wieder stimmberechtigt sein wird," dass "Angebotsschocks häufiger aufgetreten sind, stärker ausgefallen sind und länger angehalten haben und sobald Angebotsschocks für die Inflation dauerhaft werden, gilt ein Teil der Logik hinter dem ‚Durchsehen‘ nicht mehr," was die Argumente für einen längeren Zeitraum einer strafferen Fed-Politik untermauert.

Am Dienstag sagte Richmond-Fed-Präsident Thomas Barkin, der derzeit ebenfalls kein stimmberechtigtes Mitglied ist, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein werden, um die Inflation einzudämmen. Er gab jedoch keine konkreten Hinweise darauf, wie weit die Zinsen noch steigen könnten. "Werden zusätzliche Zinserhöhungen erforderlich sein, und wie viele? ​Wir werden sehen," sagte Barkin, wie Reuters berichtete.

Ölpreise setzen den Rückgang fort

Die Ölpreise bleiben angesichts der Hoffnung auf Diplomatie zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran weiter unter Druck, ein Szenario, das die Unterbrechung der Energieversorgung über den Nahen Osten hinweg verringern würde. Der Optimismus über eine US-Iran-Diplomatie erhielt Auftrieb, nachdem ein Bericht von Kyodo News zeigte, dass ein hochrangiger iranischer Beamter bestätigte, dass Teheran über Vermittler einen Vorschlag an die USA gesendet habe, wonach der Iran die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder öffnen würde im Gegenzug für eine militärische Deeskalation Washingtons in der Nähe ihrer Seehäfen.

In der Eröffnungssitzung liegt der am 19. Oktober auslaufende MCX-Rohölkontrakt um 1,43 % im Minus bei nahe Rs. 8.520, dem niedrigsten Stand seit zwei Wochen.

Niedrigere Ölpreise sind ein gutes Zeichen für Währungen von Volkswirtschaften wie Indien, die stark von Ölimporten abhängig sind, um ihren Energiebedarf zu decken.

In einer Rede vor der Generalversammlung der Vereinten Nationen (US) am Dienstag sagte US-Präsident Donald Trump, dass Washington entweder einen Deal machen oder die Nation in die Hölle treiben werde. "Ich habe eine große Entscheidung zu treffen, ob ich einen Deal mache oder Iran in die Hölle treibe, ohne Chance auf Überleben und ohne Hoffnung auf künftige Größe oder Generationen." sagte Trump. Er bekräftigte, dass Iran niemals eine Atomwaffe haben werde und dass ein Deal mit dem Land direkt nach den Zwischenwahlen geschlossen werde.

Indiens vorläufiger HSBC PMI bleibt im September stärker

Die Flash-Daten des HSBC Composite Purchasing Manager's Index (PMI) für Indien für September sind stärker ausgefallen. Der Composite PMI sprang aufgrund robuster Aktivitäten im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor auf 56,5 von 54,3 im September. "Die Aktivität im privaten Sektor gewann an Momentum, angeführt von einem stärkeren verarbeitenden Gewerbe. Produktion und neue Inlandsaufträge stiegen mit schnelleren Raten," sagte Pranjul Bhandari, Chefökonomin für Indien bei HSBC. Sie fügte hinzu, dass erneute Spannungen im Nahen Osten die Unternehmen dazu veranlasst hätten, Puffer aufzubauen, um Unsicherheiten zu bewältigen, während sich der Preisdruck unter den Herstellern verstärkt habe.

USD/INR Technische Analyse

Im Tages-Chart notiert USD/INR bei 95,72 und weist einen leicht bullischen Bias auf, da der Spotkurs über dem 20-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) bei 95,53 bleibt. Die Positionierung oberhalb dieses kurzfristigen EMA deutet auf zugrunde liegende Nachfrage hin, während der Relative Strength Index (RSI) bei 56 knapp über der neutralen 50-Linie liegt und damit eher auf ein stetiges als auf ein aggressives Aufwärtsmomentum hindeutet.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 20-Perioden-EMA nahe 95,53, was den aktuellen Boden unter den Preisen untermauert. Nach oben ist das Hoch vom 17. September nahe 96,10 die entscheidende Hürde; darüber könnte das Paar versuchen, das Allzeithoch nahe 97,10 erneut anzusteuern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)

Barkin spielt die Enge am Arbeitsmarkt herunter, hält die Fed aber im hawkishen Bereich

Barkins Äußerungen zeichnen das Bild eines Arbeitsmarktes, der ausgewogen statt überhitzt ist, wobei die Bilanzen der Verbraucher weiterhin solide sind und der Konsum gestützt bleibt, solange die Beschäftigung gesund bleibt. Der Vergleich mit einer Anpassung in der Mitte des Zyklus im Stil der 1990er Jahre signalisiert eine Präferenz für eine Soft-Landing-Erzählung, während die Warnung, dass sich die Fed nicht darauf verlassen könne, dass die Märkte die Zinsen ausreichend restriktiv halten, eine vorsichtige Haltung bei der Inflationsbekämpfung unterstreicht. Der FXS Speechtracker-Score von 5,6/10 liegt geringfügig unter dem historischen Durchschnitt von 5,7/10 und deutet auf einen Ton hin, der weitgehend mit dem etablierten Baseline-Niveau übereinstimmt, aber etwas weniger zusätzliche Hawkishness aufweist, insbesondere angesichts der Skepsis, dass die aktuellen Produktivitätsgewinne größtenteils von KI getrieben sind.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 2,11 Punkte auf 148,39 und signalisiert damit einen moderaten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness. Trotz des Rückgangs bleibt der Index deutlich über der neutralen Marke von 100 und signalisiert damit, dass die Kommunikation der Fed weiterhin im hawkishen Bereich liegt, auch wenn die jüngste Barkin-Rede die Schärfe im Vergleich zu den jüngsten Höchstständen etwas dämpft.